Пути оптимизации денежных потоков

      Как следует из таблицы 2.4 большая часть поступлений – это выручка от реализации товаров. Вторым по значимости источником поступлений являются поступления от операций с иностранной валютой. Остальные статьи положительного денежного потока существенного влияния на общую сумму финансового потока не оказывают.

      На  эффективность положительного финансового  потока оказывает влияние его  структура, поскольку источник поступления  денежных средств указывает на стабильность денежного потока. Обычно основу финансового  потока на большинстве нормально работающих предприятий составляет выручка от реализации продукции, работ, услуг.

      Структура положительного денежного потока показана в таблице 2.5. 

Таблица 2.5 Структура положительного финансового потока КУП Минский мясокомбинат за 2009 г., %

      Графически  структура показана на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 Структура положительного финансового потока в 2009 г. 

      Из  данных таблицы 2.5 и рисунка 2.3 следует, что в структуре денежного потока преобладают поступления от текущей деятельности, которые занимают 82,6%, причем 81,5% занимает выручка от реализации продукции и 0,9% прочие поступления. Поступления от финансовой деятельности составляют 17,43%, при этом практически весь поток приходится на доходы от операций с иностранной валютой – 15,1%. Что касается инвестиционной деятельности, то поток составил 0,01% в общей структуре положительного потока и состоит из доходов от реализации внеоборотных активов.

      В таблице 2.6 показан отрицательный финансовый поток. 

Таблица 2.6 Отрицательный финансовый поток КУП Минский мясокомбинат за 2009 г., млн. руб.

      Предприятие в основном направляет денежные средства на оплату приобретаемых активов, работ, услуг, на расходы от операций с иностранной  валютой, а также на погашение банковских кредитов и выплату заработной платы.

      Для предприятия имеет значение структура  используемых средств, поскольку в  интересах предприятия направить  как можно больше средств на покупку  материалов или на другие расходы, которые  обеспечивают цикл воспроизводства  выпускаемой продукции.

      Структура отрицательного денежного потока показана в таблице 2.7. 

Таблица 2.7 Структура отрицательного финансового потока КУП Минский мясокомбинат за 2009 г., %

      Графически  структура отрицательного денежного  потока показана на рисунке 2.4.

      Рисунок 2.4 Структура отрицательного денежного потока

      В структуре отрицательного потока преобладают  затраты на текущую деятельность. Они составляют 85,0%. Их большая часть идет на оплату приобретаемых активов, работ, услуг – 61,5% и на расходы на погашение полученных кредитов и займов, процентов по ним – 11,0%. Затраты на финансовую деятельность составляют 15,0% и практически вся сумма (9,7%) приходится на расходы от операций с иностранной валютой.

      Чистый  денежный поток равен 430653 – 430859 = –206 млн. руб.

      Отрицательный денежный поток недостаточно сбалансирован по времени с положительным финансовым потоком, и хотя значительных колебаний и дисбаланса не наблюдается, между тем отрицательный поток превысил за данный период положительный. Балансировка произведена за счет входящего остатка денежных средств.

      Балансирование  этих двух потоков достигается за счет того, что предприятие производит затраты после того, как получит выручку от реализации, т.е. на предприятии финансовые потоки налажены и эта балансировка поддерживается с помощью создаваемых запасов денежных средств или товара. Поскольку сроки годности товара достаточно большие, а хранение осуществляется на собственном складе, то не происходит увеличения затрат на хранение. Следовательно, предприятию выгодно использовать принцип резервирования.

      Эффективность денежного потока определяется финансовым результатом, а также основными  показателями финансового состояния  предприятия.

      Для обеспечения своей деятельности КУП Минский мясокомбинат, как и большинство отечественных предприятий, привлекает заемные средства. 

      Таблица 2.8 Динамика заемных средств, млн. руб.

      Как следует из таблицы 2.8, предприятие привлекает в основном долгосрочные банковские кредиты, которые необходимы для расширения и модернизации производства. Причем, следует отметить нарастание сумм таких кредитов. Их рост в 2009 г. составил 19,7%, что обусловлено плановостью платежей. Краткосрочные кредиты предприятие использует в меньшей степени.

      Уровень заемных средств в валюте баланса  составляет значительную долю, что  обусловлено с одной стороны увеличением долгосрочной задолженности и, с другой стороны, увеличением кредиторской задолженности. Поскольку доля заемных средств растет, то расчетная платежеспособность снижается, однако, большинство кредитов долгосрочные, следовательно, оказывают отрицательное влияние на платежеспособность в долгосрочном плане, а в краткосрочной перспективе банковские кредиты на платежеспособность предприятия влияние  оказывают значительно меньше.

      Платежеспособность предприятия можно определить с помощью коэффициентов ликвидности и платежеспособности (табл. 2.9). 

      Таблица 2.9 Расчет показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия в 2007 – 2008 г.г.