Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Декабря 2011 в 12:16, контрольная работа
В общем случае под инвестиционным портфелем понимают совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемую как единое целое. Портфель может одновременно включать в себя и реальные средства, и финансовые активы, и нематериальные ценности, и не финансовые средства.
Наиболее распространенным является инвестирование в ценные бумаги.
Задача портфельного инвестирования – получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.
ПОРТФЕЛЬНОЕ
ИНВЕСТИРОВАНИЕ, СУЩНОСТЬ, ЗАДАЧИ.
В общем случае под инвестиционным портфелем понимают совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемую как единое целое. Портфель может одновременно включать в себя и реальные средства, и финансовые активы, и нематериальные ценности, и не финансовые средства.
Наиболее распространенным является инвестирование в ценные бумаги.
Задача
портфельного инвестирования – получение
ожидаемой доходности при минимально
допустимом риске.
РЕГУЛИРОВАНИЕ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ.
В
области регулирования вложений
в ценные бумаги основная стратегическая
задача заключается в обеспечении
неукоснительного соблюдения правил действия
всех субъектов рынка ценных бумаг,
чтобы осуществить главную
Органы государственного регулирования используют различные методы и принципы. Методы регулирования подразделяются на:
ЦЕННЫЕ
БУМАГИ КАК ОБЪЕКТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ,
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
ЦЕННЫХ БУМАГ.
Согласно Гражданскому кодексу РФ, ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.
Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей. С этой точки зрения все ценные бумаги можно подразделить на три вида:
1) К
ценным бумагам с
К ним относятся: бессрочные и срочные депозиты, ценные бумаги денежного рынка, облигации.
2) Акция
– это ценная бумага, выпускаемая
акционерным обществом и
3) к
производным ценным бумагам
Инвестиционная
привлекательность ценных бумаг
оценивается по определенному набору
критериальных показателей. Последние
позволяют выявить приемлемость
объектов инвестирования и сравнить
его с альтернативными
Инвестиционная
привлекательность ценных бумаг
зависит от их вида. Так. Инвестиционные
качества акций в основном связаны
с возможным ростом их курсовой стоимости,
получением дивидендов и обеспечением
имущественных и
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
ПОРТФЕЛЬ: СУЩНОСТЬ, ЦЕЛЬ ФОРМИРОВАНИЯ,
ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ.
Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое.
При формировании инвестиционного портфеля инвестор должен:
Цель формирования инвестиционного портфеля – сохранить и приумножить капитал
ПОРТФЕЛЕЙ.
Инвестиционные портфели бывают различных видов. Критерием классификации может служить источник дохода и степень риска.
Портфели роста формируются из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля – рост стоимости портфеля.
Портфель высокого дохода включает высокодоходные ценные бумаги и ориентирован на получение высокого текущего дохода – процентов по облигациям и дивидендов по акциям.
Портфель постоянного дохода – это портфель, который состоит из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска.
Комбинированный портфель формируется для избежания возможны потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных и процентных выплат.
ПОРТФЕЛЕМ.
Под управлением инвестиционным портфелем понимается совокупность методов, которые обеспечивают:
Обычно выделяют два способа управления: активное и пассивное управление.
Активное управление – это такое управление, которое связано с постоянным отслеживанием рынка ценных бумаг, приобретением наиболее эффективных ценных бумаг, и максимально быстрым избавлением от низко доходных ценных бумаг. Такой вид предполагает довольно быстрое изменение состава инвестиционного портфеля.
Пассивное
управление – это такое управление
инвестиционным портфелем, которое
приводит к формированию диверсифицированного
портфеля и сохранению его в течение
продолжительного времени.
ДОХОДНОСТЬ И РИСК
ИНВЕСТИЦИОННОГО
ПОРТФЕЛЯ.
Доходность портфеля. Под ожидаемой доходностью портфеля понимается средневзвешенное значение ожидаемых значений доходности ценных бумаг, входящих в портфель. При этом «вес» каждой ценной бумаги определяется относительным количеством денег, направленных инвестором на покупку этой ценной бумаги.
Риск
портфеля объясняется не только индивидуальным
риском каждой отдельно взятой ценной
бумаги портфеля, но и тем, что существует
риск воздействия изменений наблюдаемых
ежегодных величин доходности одной акции
на изменение доходности других акций,
включаемых в инвестиционный портфель.
ЭФФЕКТИВНЫЕ ПОРТФЕЛИ: ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ,
ГРАНИЦЫ,
ОПТИМАЛЬНОСТЬ.
Ключ к решению проблемы выбора оптимального портфеля лежит в теореме о существовании эффективного набора портфелей, так называемой границы эффективности. Суть теоремы сводится к тому, что любой инвестор должен выбрать из всего бесконечного набора портфелей такой портфель, который:
Набор
портфелей, которые минимизируют уровень
риска при каждой величине ожидаемой
доходности, образуют так называемую
границу эффективности. Эффективный
портфель – это такой портфель, который
обеспечивает минимальный риск при заданной
величине средне арифметического уровня
доходности и максимальную отдачу при
заданном уровне риска.
ОПТИМИЗАЦИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОГ ПОРТФЕЛЯ ПО МЕТОДУ ШАРПА.
В
основе модели Шарпа лежит метод
линейного регрессионного анализа,
позволяющий связать две
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ЦЕНЫ, СВОЙСТВА ВОЛАТИЛЬНОСТИ,
ФАКТОРНОСТЬ.
Под волатильностью цены облигации понимается реакция цены облигации на мгновенное, скачкообразное изменение ее доходности к погашению при прочих равных условиях.
Свойства волатильности:
Суммируя все 6 свойств волатильности цены облигации, можно заметить, что на волатильность большое влияние оказывают 5 факторов:
ФОРМИРОВАНИЕ
И УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ОБЛИГАЦИЙ.
Информация о работе Портфель инвестирование, сущность, задачи