Сущность портфельного инвестирования

Сущность портфельного инвестирования

Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования как институциональных, так и частных инвесторов. Как правило, вложения осуществляются не в одну ценную бумагу, а в набор ценных бумаг, который и образует “портфель”, а подобного рода инвестирование называют “портфельным”.

Иными словами, портфельное  инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.). Хороший инвестор должен уметь таким образом составить инвестиционный портфель, что бы риск и доходность находились в оптимальном равновесии.

Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ:

• с помощью такого инвестирования возможно придать совокупности ценных бумаг, объединенных в портфель, инвестиционные качества, которые не могут быть достигнуты при вложении средств в ценные бумаги какого-то одного эмитента;

• умелый подбор и управление портфелем ценных бумаг позволяет получать оптимальное сочетание доходности и риска для каждого конкретного инвестора;

• портфель ценных бумаг  требует относительно невысоких

затрат в сравнении  с инвестированием в реальные активы, поэтому

является доступным для  значительного числа индивидуальных

инвесторов;

• портфель ценных бумаг  на практике обеспечивает получение

достаточно высоких доходов  за относительно короткий временной

интервал.[ Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф. Портфельные инвестиции /Московская финансово-промышленная академия. - М., - 2005. – с. 62]

Портфельное инвестирование основано на принципе диверсификации, подразумевающем распределение  капитала между различными активами. Невозможно найти ценную бумагу, которая  была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств. В зависимости от того, какие цели и задачи стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное процентное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. [Володин А.А. управление финансами]

Одна из проблем в портфельном  инвестировании – разработка стратегии  финансового инвестирования, которая  включает решение следующих задач:

- определение целей инвестирования,

- определение принципов  инвестирования,

- определение способов  инвестирования,

- выбор типов и количества  финансовых портфелей,

- выбор типа и количества  конкретных финансовых активов,

• - определение объема инвестирования.  [Злотинкова Л.Г. финансовый менеджмент в нефтегазовых отраслях]

Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: акции, облигации, производные виды ценных бумаг, часть портфеля может  быть представлена в денежном виде. Объемы бумаг в портфеле тоже бывают различными. В зависимости от состава  портфеля он может приносить доход  или убытки и обладает той или  иной степенью риска. Перечень и объемы входящих в портфель ценных бумаг  называют структурой портфеля.

Доходность портфеля и  степень риска вложений в него являются целевыми характеристиками портфеля. При портфельном инвестировании инвестор может изменять структуру  портфеля. Чтобы получить наиболее благоприятные значения целевых  характеристик. Таким образом, можно развить представление о фондовом портфеле как совокупности ценных бумаг, собранных инвестором воедино, управляемых как единое целое для достижения определенной цели.  [Колесников В.И. «Ценные бумаги»]

Основным преимуществом  портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для  решения специфических инвестиционных задач. Для этого используются различные  портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемым  доходом в определенный период времени. Соотношение этих факторов и позволяет  определить тип портфеля ценных бумаг.

Основная задача портфельного инвестирования - улучшить условия  инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы  с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Из чего следует, что задачей портфельного инвестирования является получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.

Основным преимуществом  портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для  решения специфических инвестиционных задач. Для этого используются различные  портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемым  доходом в определенный период времени. Соотношение этих факторов и позволяет  определить тип портфеля ценных бумаг. .[ Попков В.П. «Организация и финансирование инвестиций»]