Особенности современной практики краткосрочного кредитования

   В зарубежной практике кредитная линия не является безусловным контрактом, обязательным для банка, который может аннулировать договор до окончания срока, если, например, финансовое положение клиента существенно ухудшится или не будут выполнены другие условия контракта. Российские же банки не всегда следуют этому правилу. В случае снижения класса кредитоспособности заемщика он зачастую не пересматривают лимит кредитной линии.

   Заемщик в силу тех или иных причин также  может не использовать кредитную  линию полностью или частично. Предварительно согласованная величина кредитной линии может быть скорректирована банком в случае резкого изменения конъюнктуры или в спя! с юридическими ограничениями (например, превышением законодательно установленного лимита ссуд одному заемщику).

         С учетом данных особенностей кредита по укрупненному объекту ту в пределах кредитной линии в целом можно выделить следующие его преимущества перед разовым соглашением:

• более определенная перспектива коммерческой деятельности, связанные с ведением переговоров и заключением каждого отдельного кредитного соглашения. Использование кредитной линии направлено на освобождение предприятия от систематического оформления документов для получения кредитов и тем самым на сокращение временного разрыва между возникновением потребности в кредите и его выдачей. Документы на выдачу кредита оформляются один раз на срок до одного года. В течение этого года предприятие может неоднократно получать и погашать кредиты в рамках кредитной линии, предъявляя в банк только платежные документы;
• достаточно длительный период использования;
• оперативность расчетов;
• подвижность рамок лимита. Лимит кредитования рассчитывается банком индивидуально для каждого предприятия и определяется его финансовым состоянием и оборотами по расчетному счету. Установленный лимит может быть увеличен в связи с улучшением финансового состояния и увеличением кредитных оборотов по счетам предприятия в банке;
• процедура выдачи кредита ни по срокам, ни по объему оформления документов не отличается от оформления традиционного кредита;
• гибкость погашения;
• предприятие при необходимости может одновременно использовать как формы традиционного кредитования, так и все формы кредитных линий;
• процентная ставка зависит от срока, на который берется кредит, оборотов по счету клиента и определяется банком индивидуально для каждого предприятия.

2.2.1 Границы кредитования предприятий в пределах кредитной линии

  По сравнению  с кредитом по овердрафту кредит по укрупненному объекту в пределах кредитной линии отличается целевой направленностью и длительностью кредитования. Если кредит по овердрафту, как это показано далее, используется для устранения платежного дисбаланса и погашается по мере появления на расчетном счете свободных денежных средств, то кредит по укрупненному объекту в пределах кредитной линии формирует потребность клиента, связанную не только с платежным оборотом, но и с формированием оборотных фондов (материальных запасов и затрат). 

   В экономической литературе дается следующая  формула расчета размера кредитной  линии (К_л):

К_л = (ПЗ + НП + ГП + ДЗ + ТО) - (КЗ + СС),

где      ПЗ— производственные запасы;

НП— заделы незавершенного производства;

ГП— остатки готовой продукции;

ДЗ— дебиторская задолженность;

ТО— товары отгруженные;

КЗ— кредиторская задолженность;

СС— собственные средства.

   Эта формула  в работе отечественных коммерческих банков практически не применяется. Расчеты ведутся по их собственным методикам.

   Снижение  размера кредитной линии обусловлено  не столько фактом появления свободных денежных средств на расчетном счете заемщика, сколько конкретными сроками снижения кредитуемых запасов и затрат. По нашему мнению, это требует:

• обоснования и выбора способа определения и пересмотра кредитной линии;
• определения максимального срока действия кредитной линии и погашения отдельных кредитов, выдаваемых в ее рамках;
• расчета размера процента за пользование ссудой;
• выбора способа обеспечения кредита;
• определения порядка кредитования в случае ухудшения финансового положения заемщика и нарушения им установленных в договоре условий;
• рассмотрения возможности преобразования отдельных кредитов и всей задолженности в разовую срочную ссуду.

   К сожалению, эти вопросы прорабатываются  банками недостаточно тщательно, в связи с чем фактическая задолженность по данным банковским ссудам существенно отличается от запланированного предела.

В связи с  этим к числу наиболее важных проблем кредитования по укрупненному объекту в пределах кредитной линии следует отнести совершенствование методики определения лимита кредитования. Как отмечалось, размер кредитной линии связан с двумя факторами: потребностью клиента в заемных средствах и его возможностью погасить ссудную задолженность в искомом объеме. Иными словами, потребность клиента в заемных средствах должна быть соизмерена с потенциальной возможностью возврата ссуды. Для согласования этих величин, на наш взгляд, целесообразно рассчитывать два показателя: лимит потребности клиента в заемных средствах и лимит кредитного риска заемщика.

   Первый  показатель можно рассчитать на основе технико-экономического обоснования потребности в ссуде. Его величина в этом случае будет определяться совокупностью затрат клиента, связанных с кредитуемым объектом.

   Второй  показатель, отражающий оценку кредитного риска заемщика, нужно рассчитывать на основе оценки возможных источников погашения ссуды. Путем сопоставления лимитов названных двух видов банк может принять решение о наиболее рациональном лимите кредитной линии. Думается, в этом случае важно выбрать минимальное значение одного из двух указанных лимитов. Это может быть величина либо в пределах расчета по ТЭО, если полученная сумма находится в пределах лимита кредитного риска, либо в пределах лимита кредитного риска, если данный лимит меньше объема потребности в ссуде, рассчитанного на основе анализа технико-экономического обоснования.

   Такая методика апробирована в некоторых банках Москвы; ее можно рекомендовать другим российским кредитным организациям.

   Важно также обратить внимание на способ оценки кредитного риска заемщика. В принципе возможны два подхода.

   Первый  подход ориентирован на оценку кредитоспособности клиента на основе расчета финансовых коэффициентов. При всех его положительных качествах, как уже отмечалось, он не идеален и не позволяет достаточно точно определить абсолютную сумму лимита. Для расчета размера кредита больше подходит метод оценки кредитоспособности клиента на базе анализа и оценки денежных потоков. Правда, данный подход в российских условиях может быть применен с некоторыми ограничениями, главным образом в отношении заемщиков, имеющих стабильный бизнес и длительное время размещающих свои ресурсы на расчетных счетах в данном банке. Нельзя не учитывать и того, что определение будущих потоков по данным прошлых лет не совсем корректно, в связи с чем степень достоверности прогноза может оказаться недостаточной. Поэтому для определения лимита кредитного риска можно прибегнуть к другому подходу, базирующемуся на оценке вторичных источников погашения ссуды,— дисконтированию активов заемщика или активов поручителя.

   В подобных случаях лимит кредитного риска  лучше рассчитывать в такой последовательности:

1) оценка кредитоспособности  заемщика на основе наиболее  эффективных методов, избранных банком, и критериальных уровней; 

2. дисконтирование активов заемщика с учетом выделения  четырех групп ликвидности активов и установленного коэффициента дисконтирования, дифференцированного в зависимости от группы ликвидности и класса кредитоспособности заемщика;
3. исчисление суммы лимита кредитного риска путем уменьшения дисконтированной суммы активов на совокупную сумму краткосрочных обязательств заемщика;
4. сопоставление суммы лимита кредитного риска, предполагаемого при выдаче кредита, с предельной величиной крупных кредитов в соответствии с нормативными требованиями Банка России.

   Вторая  задача, которая возникает в процессе кредитования по укрупненному объекту  в пределах кредитной линии, связана, как уже отмечалось, с определением конечного срока действия кредитной линии. Этот срок устанавливается также с учетом потребности клиента в дополнительных ресурсах на определенный период и его кредитоспособности. Обычно это отрезок времени от трех месяцев до одного года. Данные о сроке погашения кредита по обследованным предприятиям представлены в табл. 3.1. 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3.1

Сроки погашения  кредитов по укрупненному объекту в  пределах кредитной линии по группе предприятий 

   Конкретные  сроки погашения кредитов, выдаваемых в рамках кредитной линии, определяются заемщиками самостоятельно либо фиксируются в дополнительных соглашениях к кредитным договорам. Часто обеспечением кредитной линии служат кредитуемые банком запасы или неоплаченные счета. Нередко кредитный договор сопровождается обязательством клиента хранить минимальный компенсационный остаток на текущем счете в банке в размере 20—30% суммы кредитной линии. (В одних случаях остаток хранится на счете в течение всего периода действия кредитной линии, в других — лишь при фактическом ее использовании.)

Компенсационный остаток не только цементирует отношения  банка и заемщика, снижает колебания  депозитов, но и увеличивает реальный доход по ссуде. Так, заемщик, использовавший кредитную линию на 200 тыс. дол. из 9% годовых в течение года, уплатит банку 18 тыс. дол. в виде процентов по займу. Но при наличии минимального остатка в 20% (40 тыс. дол.) фактическая ставка будет равна 11,25% годовых (18 тыс. дол.: 160 тыс. дол.). Эта переплата может быть частично компенсирована заемщику за счет установления льготной ставки по кредиту.

При расчете  размера кредитной линии, на наш  взгляд, следует учитывать и особенности  кругооборота средств заемщика —  равномерный (несезонный) или неравномерный (сезонный) характер.

Известно, например, что у торговых организаций кредитуется весь совокупный оборот, причем оборот фондов носит несезонный характер. Это означает, что определенная часть ссудной задолженности будет постоянно находиться в распоряжении заемщика.

Для расчета  размера кредитной линии следует предложить два варианта.

Первый вариант (жесткий) предполагает полное использование  кредитной линии, полное погашение  ссудной задолженности с правом ее возобновления в дальнейшем.

Второй вариант  заключается в необходимости  анализа оборачиваемости активов заемщика. Если оборачиваемость оборотных активов стабильна или имеет тенденцию к ускорению, можно считать возврат кредита обеспеченным оборотом фондов, сопровождаемым трансформацией ссудной задолженности с одного объекта на другой (изменяется состав кредитуемых товаров). При замедлении оборачиваемости активов лимит кредитования необходимо рассчитывать с учетом дисконтирования активов, ужесточая режим кредитования и требуя от заемщика частичного погашения ссудной задолженности. Данный вариант зачастую предпочтительнее. Он позволяет учитывать потребности клиента и снижать кредитный риск банка.                   

Иной механизм следует установить для предприятий  с сезонным кругооборотом фондов. Известно, что сезонный фактор позволяет  четко выделять периоды потребности в кредите и периоды его погашения. Применительно к этим периодам в кредитных договорах с клиентами должны быть обозначены сроки выдачи ссуд и сроки их погашения (с соответствующим отражением данных оборотов в динамике лимита кредитной линии).

Как показывает изучение практики кредитования сезонных производств, лимит кредитной линии не всегда увязан с реальным движением кредитных затрат, в результате лимит кредитной линии в период снижения сезонных затрат может не соответствовать реальной потребности клиента в заемных ресурсах. Поэтому при кредитовании сезонных производств важно устанавливать снижающийся лимит. Его отсутствие может привести к перекредитованию клиента, т.е. к выдаче ссуд в пределах лимита на другие, не связанные с сезонностью цели или к неоправданному продлению сроков погашения ссуд.