Международный кредит функции и формы

1. Банковский  кредит, когда кредитующие банки  покупают у экспортеров кредитные  обязательства (векселя, банковские гарантии) или приобретают права по ним. В этом случае банковский кредит осуществляется в формах кратко- и среднесрочного финансирования фирменных кредитов.
2. Банковский кредит, когда импортер или его банк выписывают долговые обязательства непосредственно на имя банка-кредитора. При таком виде кредитования кредитующие банки вкладывают в кредитные операции собственные ресурсы, предоставляя кредит непосредственно импортеру, его банку или специальной кредитно-финансовой компании.
3. Акцепт банками векселей, выставляемых на них экспортерами или импортерами. В этом случае акцепт банков выступает средством для получения кредита, поскольку участники национальных денежных и валютных рынков вкладывают временно свободные средства в банковские акцепты.

    Банковские  кредиты предоставляются банками, банкирскими домами, другими кредитными учреждениями. Существуют следующие  виды международного банковского кредита. Банковские кредиты покупателю, играют важную роль в современных условиях, предоставляются банком страны экспортера непосредственно банку импортера или реже -- самому импортеру. В этом случае кредитующий банк выплачивает экспортеру полную стоимость отгруженных товаров при представлении товарных документов. Освобождение экспортера от необходимости предоставлять кредит за счет собственных средств, позволяет продавцу поставлять товар по более низким ценам.

    Экспортный  кредит – выдается банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д. Они выдаются в денежной форме и носят «связанный» характер, так как заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе.

    В отличие от экспортного кредита, финансовый кредит  позволяет закупать товары на любом рынке, на наиболее выгодных условиях. Часто он не связан с товарными поставками и может предназначаться для пополнения авуаров в иностранной валюте, поддержки валютного курса или погашения внешней задолженности.

    Акцептный кредит обычно представляется крупными банками в форме акцепта тратты. При данном кредите экспортер договаривается с импортером о платеже за товар путем акцепта банком выставленных экспортером тратт. Акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (согласно Единообразному вексельному закону, принятому Женевской вексельной конвенцией 1930г.). Английское вексельное право допускает акцепт общий и ограниченный. Главным должником является акцептант, в случае неплатежа держатель векселя имеет право предъявить прямой иск против акцептанта. Векселя, акцептованные банками, являются инструментом при предоставлении межбанковских кредитов, что расширяет возможности кредитования внешней торговли.

    Акцептно-рамбурсный кредит основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Этот вид кредита наиболее обеспечен, когда он связан с внешнеторговыми операциями и применяется в расчетах между экспортером и импортером. При этом используются аккредитив и переводной вексель. Условия акцептно-рамбурсного кредита (лимит, срок кредита, процентная ставка, порядок оформления, использования, погашения) определяются на основе предварительной межбанковской договоренности. Если этот кредит не связан с товарными поставками, он приобретает чисто финансовый характер.

    Брокерский  кредит является промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом. Подобно коммерческому кредиту, он имеет отношение к товарным сделкам и одновременно к банковскому кредиту, поскольку брокеры обычно являются заемщиками банков.

    Банки предоставляют долгосрочные кредиты по компенсационным сделкам, основанным на взаимных поставках товаров на равную стоимость. Такие кредиты всегда носят целевой характер и служат для импортера средством увязки платежей за закупаемые машины и оборудование и выручки от встречных поставок товаров на экспорт в компенсацию соответствующих затрат.

    Новой формой международного кредитования стало  так называемое совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры. Различают две формы совместного финансирования: параллельное финансирование, при котором проект делится на части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты; софинансирование, при котором ссуды предоставляются всеми кредиторами в ходе выполнения проекта.

    Современной формой международного долгосрочного  финансирования является проектное  финансирование – разновидность  банковского кредитования инвестиционных проектов, при котором кредитор берет  на себя частично или полностью риски, связанные с их реализацией. Погашение  кредита происходит исключительно  или в основном за счет доходов  от реализации проекта. 

    1.2 Валютно-финансовые  и платежные условия  международного кредита.

    В условия международного кредита  входят следующие понятия: валюта кредита  и валюта платежа, сумма, срок, условия  использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования  рисков.

    Валюта  кредита и валюта платежа. Валюта кредита – это валюта, установленная при предоставлении кредита участниками кредитного соглашения. На её выбор влияет ряд факторов, таких как степень её стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов, степень инфляции и т. д. Валютой международных кредитов могут являться национальные единицы, евровалюты, международные счетные валютные единицы. Валюта платежа – валюта, в которой происходит погашение кредита, она может не совпадать с валютой кредита. В таких случаях могут иметь место «мягкие займы» - займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика.

    Сумма кредита – часть ссудного капитала, предоставленная в товарной или денежной форме заемщику. Обязательно фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением.

    Срок  международного кредита – важное средство конкурентной борьбы на мировых рынках. Он зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений. Для определения эффективности кредита различают полный и средний сроки.

    Полный  срок исчисляется от момента начала использования кредита до его  окончательного погашения. Включает период использования предоставленного кредита, льготный (грационный) период, т. е. отсрочку погашения использованного кредита, и период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и  процентов.

    Полный  срок не показывает, в течение какого периода вся сумма кредита  находилась в распоряжении заемщика. Поэтому для сравнения эффективности  кредитов с разными условиями  используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в  среднем приходится вся сумма  ссуды. Средний срок кредита включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения  кредита.

    По  условиям погашения различают кредиты:

• С равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока;
• С неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика;
• С единовременным погашением всей суммы сразу;
• Аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).

    В соответствии с международной практикой  экспортного кредитования критерием  для расчета начала погашения  кредита считается дата завершения выполнения экспортером соответствующих  обязательств по коммерческому контракту.

    Стоимость кредита. Элементы стоимости кредита делятся на договорные и скрытые. В договорные, т. е. обусловленные соглашением  условия, включаются основные и дополнительные. Основные элементы стоимости кредита – это суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, включая проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам. Сверх основного процента банк взимает специальную (в зависимости от суммы и срока кредита) и единовременную (независимо от срока и размера ссуды) комиссию. Существуют следующие виды комиссий:

    комиссия  за переговоры; комиссия за участие; комиссия за управление; агентская комиссия; комиссия за обязательство предоставить в распоряжение заемщика необходимые  средства (вознаграждение кредитора  за резервирование средств).

    Основные  факторы, определяющие размер процентной ставки, таковы:

• валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщика
• характер проектных рисков
• источники кредитов
• международные соглашения о регулировании стоимости кредитов
• вид процентной ставки
• наличие конкурентных предложений
• срок кредита
• темп инфляции
• связанность или несвязанность кредита с коммерческими операциями
• состояние мирового и национального рынка ссудных капиталов
• статус, коммерческая репутация и финансовое положение заемщика (кредитора)
• качество обеспечения кредита
• наличие страхового покрытия (гарантии) по кредиту
• наличие твердых (безусловных) обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки
• момент заключения кредитного соглашения по отношению к коммерческому контракту
• сумма контракта
• валюта кредита и валюта платежа
• динамика валютного курса.

    Периодический беспрецедентный рост процента и  амплитуды его колебаний бывает вызван нестабильностью экономики, усилением инфляции, колебаниями  валютного курса, «войной процентных ставок», отражающей конкурентную борьбу на мировом рынке

    Реальной  процентной ставкой называется номинальная ставка за вычетом темпа инфляции за определенный период. Если темп обесценения денег превышает величину номинальной ставки, то реальная процентная ставка превращается в отрицательную. Выравнивание национальных процентных ставок происходит не только в результате движения между странами краткосрочных капиталов, но и в зависимости от динамики валютных курсов.  Чем выше курс валюты, тем ниже процент по вкладам в этой евровалюте.

    Скрытые элементы стоимости кредита включают прочие расходы, связанные с получением и использованием кредита и не упомянутые в соглашении. Сюда входят: завышенные цены товаров по фирменным  кредитам; принудительные депозиты в  установленном размере от ссуды; требование страхования кредита  в определенной страховой компании, связанной с банком; завышение  банком комиссии по инкассации товарных документов и т. д. Льготные условия  некоторых международных кредитов сочетаются с кабальными скрытыми издержками, которые дорого обходятся заемщику.

    Важной  характеристикой международного кредита  является также его обеспечение.

    Существуют  следующие виды финансово-товарного  обеспечения кредитов:

• выставление платежной контргарантии учредителя (вышестоящей организации) заемщика
• обязательство предоставлять определенные договором товары при наступлении гарантийного срока
• залог товарно-материальных ценностей, средств на счетах и др. настоящих и будущих активов клиента, в том числе оплаченных за счет кредита банка
• долгосрочные и гарантированные поставки сырья по фиксированным ценам
• залог прав по договорам аренды с инофирмами – арендаторами недвижимости (инвестиционных товаров)
• гибкая структура платежей в погашение кредита
• дополнительные кредиты (кредитные линии) типа «стэнд-бай», «континдженси»
• кредитование поставок в составе консорциума с «рамбурсом» на главного контактора
• получение рефинансирования за счет кредитов банка-поставщика в размере 100% кредита, предоставленного банком клиенту
• предоставление клиентом банку права осуществления платежей по выставленной им контргарантии с блокированного счета с отражением по валютным поступлениям учредителей (вышестоящих организаций) в уменьшение экспортной выручки
• солидарные контргарантии предприятий – изготовителей экспортной продукции
• контргарантии (совместные гарантии) первоклассных банков и фирм-участников инвестиционных проектов
• платежная гарантия правительства или уполномоченного правительством органа
• увеличение в стоимости контракта доли авансовых и др. наличных платежей
• система специальных резервных и др. счетов
• независимая оценка проекта, заключение о положении на рынках сбыта, налоговая экспертиза
• право кредитора на долгосрочное принудительное погашение кредита, его переуступка и др.