Функции международного кредита

Функции международного кредита.

Международный кредит в сфере международных  экономических отношений выполняет  следующие функции, которые выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических  отношений. В их числе:

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.

2. Экономия  издержек обращения в сфере  международных расчетов путем  использования кредитных средств  (тратт, векселей, чеков, переводов  и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

3. Ускорение  концентрации и централизации  капитала благодаря использованию  иностранных кредитов. Кредит дает  возможность распоряжаться в  известных пределах капиталом,  собственностью и трудом других  стран. Льготные международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

4. Регулирование  экономики.

Значение  функций международного кредита  неравноценно и меняется по мере развития национального и мирового хозяйства.

Выполняя  указанные функции, международный  кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны. С одной  стороны, - позитивную, способствуя  ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны, - негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья. [8,10,13]

Роль  кредита.

Выполняя  эти взаимосвязанные функции, международный  кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Границы международного кредита зависят  от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе - развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется  в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран  и конкурентной борьбы.[10]

Формы международного кредита

По  назначению:

Коммерческие  кредиты, обслуживающие международную  торговлю товарами и услугами.

Финансовые  кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным  банком.

Промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ - "инжиниринг"). [10]

По  видам:

Товарные (при экспорте товаров с отсрочкой  платежа).

Валютные (выдаваемые банками в денежной форме). [10]

По  технике предоставления:

Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение.

Финансовые  кредиты - это кредиты, средства по которым  заемщик имеет право использовать по своему усмотрению без каких бы то ни было ограничений. Они, как правило, получаются и предоставляются без указания целей кредитования.

Финансовые  кредиты могут быть также получены для финансирования наличных платежей по экспортным (импортным) контрактам предприятии и организации, для  рефинансирования досрочно погашаемых банковских кредитов, а также для финансирования отдельных операций экспортеров (импортеров)

Разновидностью  финансовых кредитов являются субординированные  кредиты - специальные бессрочные беспроцентные  кредиты, которые предоставлялись  Внешэкономбанком СССР советским банкам за границей на увеличение акционерного капитала. Такие решения обычно принимаются Правлением Внешэкономбанка.

Финансовые  кредиты предоставлялись и получались Внешэкономбанком на двусторонней (кредиты  банк-банку) и многосторонней основе (консорциальные, клубные кредиты).

Предоставление  и получение Внешэкономбанком кредита  оформляется соответствующими соглашениями с банками-заемщиками или банками-кредиторами, в которых определяются их условия  с учетом международной банковской практики.

Внешэкономбанк  направляет банку-кредитору или  банку-агенту по данному кредиту, если кредит привлекался от консорциума  иностранных банков, уведомление (на основании соответствующей статьи об использовании кредита) об использовании  сумм по кредиту в сроки, установленные кредитным соглашением.

В уведомлении  банк указывает срок зачисления используемых по кредиту сумм, наименование иностранного банка на счет "Ностро" Внешэкономбанка, в который должны быть переведены средства, а также предложение  о продолжительности процентного периода по каждой используемой сумме кредита, если кредит привлечен на условиях изменяемой продолжительности процентного периода по выбору заемщика, и другие реквизиты, обусловленные кредитным соглашением.

В уведомлении  также содержится просьба известить Внешэкономбанк за два рабочих дня до начала первого процентного периода о величине процентной ставки по нему, если кредит привлекается на базе плавающей процентной ставки.

Погашение кредитов осуществляется строго в сроки, предусмотренные  соответствующим кредитным соглашением, а досрочное погашение ранее  полученных кредитов производится только в экономически обоснованных случаях, при этом погашение кредита может  быть произведено как частично, так и полностью в день окончания текущего процентного периода по согласованию с банком кредитором.

Сейчас на мировом вторичном рынке кредитных  обязательств продается около 5-10 млн. долл. в неделю задолженности Внешэкономбанка  по финансовым кредитам.

Акцептные в  форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком.

Депозитные  сертификаты.

Облигационные займы.

Разновидностью  международного кредита можно считать  облигационные займы.

В 1996 г. Российская Федерация разместила еврооблигации на сумму в 1 млрд. долл. при ожидаемом объеме эмиссии в 500 млн. долл. Спрос на них удовлетворен менее чем наполовину. Стоимость обслуживания этих долговых бумаг - 9,35% годовых, т.е. довольно низкая. Все это указывает на интерес иностранных инвесторов к вложениям капитала в экономику Российской Федерации.

Консорциональные  кредиты и др.

В международном  страховании распространена практика предоставления синдицированных кредитов. Синдицированные (консорциальные, от лат. consortium - участие) кредиты - это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства.

В последнее  время эти кредиты приобретают все большее значение для Российской Федерации. Они предоставляются международными синдикатами банков отдельным предприятиям и регионам. В России основными получателями синдицированных кредитов являются банки. Примерно за полтора года с момента предоставления первого такого кредита (январь 1996 г.) российские банки получили в совокупности более 500 млн. долл. В мае 1997 г. на рынке синдицированных кредитов наблюдался буквально взрыв активности. За первую половину месяца три банка., (ОНЭКСИМ банк, Мосбизнесбанк и Внешторгбанк) получили кредитов на общую сумму 255 млн. долл. Причем Внешторгбанк получил самый крупный в истории России кредит на сумму 120 млн. долл. под рекордно низкие проценты. Однако это достижение продержалось недолго. В конце мая 1997 г. было достигнуто соглашение о предоставлении итальянскими банками кредита Внешэкономбанку в размере почти в 260 млн. долл. В это же время впервые достигнуто соглашение о предоставлении крупного синдицированного кредита региону - правительство Москвы должно получить 100 млн. долл. [2,14]

По валюте займа:

Международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей  страны, либо в международных счетных  валютных единицах (СДР, чаще в ЭКЮ, замененных евро с 1999г.). [10]

По срокам:

Сверхсрочные  кредиты (суточные, недельные, до 3-х  месяцев);

Краткосрочные кредиты (до 1 года, иногда до 18 месяцев);

Среднесрочные (от одного года до пяти лет);

Долгосрочные (свыше пяти лет).

В ряде стран  среднесрочными считаются кредиты  до 7 лет, а долгосрочными - свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты государственные и полугосударственные. Он предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы МЭО (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новой техники). [10,13,15]

По обеспечению:

Обеспеченные  кредиты.

В качестве обеспечения  используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку). Кредитор предпочитает брать в залог товары, которые имеют большие возможности реализации, и при определении размера обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка.

Финляндия в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия (в  середине 70-х гг.) использовали международные  кредиты под залог части официальных  золотых запасов, оценивающихся по среднерыночной цене. Развивающиеся страны (особенно в начале 80-х годов) стали шире практиковать депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности. Однако ссуды под залог золота не получили большого распространения в силу "негативной залоговой оговорки", характерной для многих международных кредитов. Сущность ее заключается в следующем: если заемщик предоставит дополнительное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может потребовать подобного же обеспечения по данной ссуде. Следовательно, если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения ранее полученных ссуд. Поэтому некоторые страны предпочитают продавать золото. Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному соглашению, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.