Кредитный рынок

 

 

2.2 Функции и роль международного межбанковского кредитного рынка

 

 

Изучение функций и роли международного межбанковского кредитного рынка имеет важное практическое значение. Осуществляемое на этом рынке перераспределение денежных ресурсов и происходящие при этом трансформации оказывают непосредственное воздействие на географию и объёмы финансовых потоков между странами и регионами мира, и, соответственно, на развитие последних.

Анализ функций международного межбанковского кредитного рынка необходим для оценки влияния этого рынка на функционирование всего мирового рынка ссудных капиталов и тенденции его развития.

Понимание роли международного рынка межбанковских кредитов и предоставляемых им возможностей необходимо государствам, а также отдельным банкам для разработки стратегии и тактики привлечения ресурсов с этого рынка.

Важнейшей функцией межбанковского кредитного рынка является перераспределение ликвидных средств от экономических агентов с избытком денежных ресурсов к тем, которые испытывают их недостаток. В этой связи необходимо отметить, что способностью привлекать в больших объёмах денежные средства небанковских организаций обладают далеко не все банки. Эта способность определяется множеством факторов - репутацией надёжного и осторожного банка, национальной принадлежностью банка, успешностью кампании по продвижению банковских услуг на рынке, расположением банка вкрупном финансовом центре, действующим там законодательством, в том числе и в области налогообложения и т.д. [8]

Другие банки, напротив, могут иметь развитую сеть клиентов, нуждающихся в денежных средствах. Эти связи могли возникнуть исторически, на основе долгого сотрудничества, или в силу того, что банк географически расположен в регионе, для которого характерен недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, банк может оказаться более привлекательным для заёмщиков в силу более низких процентных ставок по кредитам вследствие достаточно рискованной кредитной политики или недооценки им кредитного риска по данному заёмщику.

Как правило, банк, способный привлекать большие объёмы депозитов, имеет больше средств, чем ему необходимо для кредитования небанковских заёмщиков. В этом случае избыток средств он размещает на межбанковском рынке, где на эти средства всегда существует спрос со стороны банков, у которых объём выдаваемых кредитов превышает поступления по депозитам. При этом имеет место ряд трансформаций, прежде чем средства, депонированные небанковской организацией, будут получены в качестве кредита небанковским заёмщиком.

Межстрановая трансформация. При предоставлении международных межбанковских кредитов происходит трансграничное перемещение кредитных ресурсов от одного банка к другому. Как пример межстрановой трансформации можно привести деятельность японских банков, когда в Японии был характерен повышенный спрос на кредиты, который не мог быть полностью удовлетворён за счёт ресурсов внутреннего рынка. В этих условиях японские банки активно использовали свои зарубежные отделения для привлечения необходимых средств.

При этом межбанковский рынок является исключительно эффективным механизмом экономии на транзакционных издержках. Это связано, во-первых, с тем, что информация о банках дешевле и более надёжна, чем о небанковских организациях, и, кроме того, более доступна. Во-вторых, финансовое положение  банков более тщательно контролируется регулирующими органами, чем кредитоспособность и устойчивость небанковских заёмщиков. Более высокая вероятность возврата средств (по сравнению с небанковскими заёмщиками) может снизить объём требуемой информации о банке, а иногда даже позволить осуществлять кредитование, основываясь на имени и хорошей репутации банка-контрагента. Кроме того, межстрановая трансформация имеет место в случае перевода денежных средств из одного филиала банка в другой, расположенный в другом регионе мира, при этом транзакционные издержки минимальны.

Экономия на транзакционных издержках позволяет с минимальными затратами переориентировать огромные потоки финансовых ресурсов. В условиях либерализации национальных валютно-кредитных и финансовых рынков это приводит к росту нестабильности мирового рынка ссудных капиталов.

 При прохождении денежными  средствами цепочки межбанковских  депозитов имеет место также  кредитная трансформация. Банки - участники  международного межбанковского  рынка делятся на несколько  категорий в зависимости от  степени риска. В свою очередь, процентные ставки межбанковского  рынка зависят от степени риска, и, соответственно, степени финансовой  устойчивости каждого заёмщика.

Роль межбанковского кредитного рынка состоит в том, что он позволяет управлять процентными и валютными рисками, получать прибыль и минимизировать налоги, обеспечивать рациональное использование суммарных ресурсов банков и т.п.

Осуществляя операции на международном межбанковском кредитном рынке банки имеют возможность эффективно управлять валютной позицией и срочностью привлекаемых и размещаемых средств. Например, если банк имеет открытую длинную позицию в иенах с датой поставки через три месяца как результат сделки с одним из своих клиентов, он может закрыть её, продав иены на форвардном рынке, или же занять иены на три месяца на межбанковском рынке,конвертировать их в доллары по курсу спот и разместить полученные доллары на трёхмесячный депозит на межбанковском рынке. Здесь особенно необходимо подчеркнуть, что валютно-обменные сделки занимают важное место в межбанковских операциях.

Аналогичным образом межбанковский рынок позволяет эффективно управлять процентным риском. Разница в сроках по депозитам и кредитам небанковских клиентов может быть хеджирована с помощью операций на межбанковском рынке. К тому же межбанковский рынок предоставляет банкам возможность открыть позицию с определённой срочностью с тем, чтобы получить прибыль от ожидаемого изменения процентных ставок.

Межбанковский рынок позволяет осуществлять более эффективное управление ликвидностью банков, в первую очередь за счёт использования управляемых активов и пассивов. Управление ликвидностью в плане активных операций сводится к продаже ликвидных активов, а в плане пассивных операций к быстрому привлечению новых источников средств. При этом важно поддержание определённых пропорций между активами и пассивами. В ходе управления активами и пассивами осуществляется сопоставление потребности в ликвидных средствах и всех имеющихся у банка источников её покрытия, а также прогнозирование будущей потребности в ликвидных средствах и источников её удовлетворения.

При осуществлении деятельности на межбанковском рынке у банков появляется возможность минимизировать налоговые платежи и уменьшать негативное влияние ограничений и нормативов, вводимых на внутренних денежных рынках. Суть арбитража состоит в том, что внутренние сделки связываются через иностранные филиалы в целях обхода внутренних ограничений или получения прибыли вследствие того, что доходы по сделкам на международном рынке выше из-за отсутствия ограничений, имеющихся на внутреннем рынке.

Для того, чтобы эффективно работать на межбанковском рынке, банк должен выступать и как кредитор, и как заёмщик. Активная торговля - это источник всей важнейшей информации о рынке. Она не только позволяет банку более эффективно отслеживать изменение рыночных процентных ставок, но, кроме того, в ходе заключения и осуществления сделок с другими банками, получать достаточно труднодоступную информацию о контрагентах, которая не содержится в балансах и отчётах о прибылях и убытках. Таким образом, банк получает возможность более обоснованно судить о выгодности межбанковских кредитных линий.[9]

Рассмотрение места и роли международного межбанковского кредитного рынка в системе мирового рынка ссудных капиталов было бы неполным без анализа состава его участников. Рост значения этого рынка с момента его становления во многом определялся увеличением количества и наращиванием активов его участников.

В состав участников международного межбанковского кредитного рынка входит около 1 000 крупнейших кредитно-финансовых учреждений мира, а также международные финансовые организации, деятельность которых оказывает существенное влияние на развитие всей мировой экономики.

Состав участников международного межбанковского кредитного рынка и соотношение их позиций не являются статичными, они изменяются под влиянием глобализации мировой экономики. Указанные изменения отражаются на географии и объёмах потоков финансовых ресурсов, и, соответственно, на уровне и темпах экономического развития отдельных стран и регионов мира.

По характеру деятельности можно выделить две основные категории участников межбанковского кредитного рынка: официальные институты (центральные банки и другие государственные финансовые учреждения и международные финансовые организации) и частные кредитно-финансовые учреждения. Участники рынка, относящиеся к любой из этих категорий, могут выступать как кредиторами, так и заёмщиками.

Официальные институты выступают кредиторами на международном межбанковском кредитном рынке прямо и косвенно. Центральные банки или другие государственные учреждения могут сами разместить часть имеющихся у них валютных резервов в одном из банков или в международной организации. Кроме центральных банков прямыми кредиторами на рынке евровалют выступают международные организации (Банк Международных Расчётов, Международный банк реконструкции и развития, региональные банки развития).[10]

В настоящее время крупнейшими участниками международного межбанковского кредитного рынка являются транснациональные банки и их объединения. С точки зрения национальной принадлежности крупнейшими кредиторами и заёмщиками на этом рынке являются европейские банки

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ОСОБЕННОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

 

3.1 История возникновения и становления межбанковского кредитного рынка на территории Казахстана

 

 

Межбанковские займы - это разновидность срочных кредитов, владельцами которых выступают коммерческие банки. Для кредитования правительственных программ, особенно связанных с поддержкой аграрного сектора, широко используются централизованные ресурсы Национального банка Республики Казахстан [11].

Особенностью использования этих ресурсов являются:

• отсутствие резервов;

• ограничение процентной ставки при предоставлении кредитов за счет централизованных ресурсов.

Рынок межбанковских займов - один из источников пополнения коммерческими банками своих кредитных ресурсов и важный инструмент оперативного регулирования собственной ликвидности.

В настоящее время достаточно широко распространен межбанковский кредит. Он возникает, когда между банками заключается договор о покупке-продаже кредитных ресурсов.

Операции на межбанковском кредитном рынке традиционно являются основным инструментом для регулирования текущей ликвидности Банка. Поэтому банки второго уровня в РК придерживаются весьма осторожной и взвешенной политики при работе на этом рынке. Благодаря значительному опыту проведения подобных операций, во многих банках сложилась система форм и методов оценки рисков, связанных с этим сегментом. Банк жестко контролирует финансовое состояния банков-контрагентов на межбанковском рынке и своевременно регулирует лимиты операций с ними, выводя из списка кредитуемых потенциально неплатежеспособные банки.

На ранних этапах развития межбанковского рынка займов в начале 90-годов в РК кредитные ресурсы мобилизовывались через аукционы. Увеличение объемов ресурсов, продаваемых через аукционы (с 1993 года по 1995 год было проведено 78 аукционов и предоставлено займов на сумму 5,3 млрд. т), изменение условий допуска к участию в них коммерческих банков и подключение к ним периферийных банков способствовало созданию условий для становления межбанковского рынка займов.

Организованный рынок коротких межбанковских займов заработал в 1995 году, когда централизованное кредитование перестало быть главным инструментом кредитной политики в Казахстане, и, по оценкам Нацбанка, быстро рос до начала 1996 года. Организацией и проведением межбанковских кредитных операций занималась Казахская центральная клиринговая палата, где торги проводились ежедневно в форме классического аукциона, в режиме удаленного доступа.[12]

Однако, рынок займов развивался недостаточно стабильно. И с учетом погашения ранее выданных займов, задолженность по централизованным кредитам на начало 1995 года составила 31,1 млрд. тенге.

Задолженность по централизованным кредитам, с учетом депозитов бюджета, определилась в 26,0 млрд. т, или возросла в течение 1994 год в 4,3 раза, при общем росте денежной массы в 8,5 раза.

Кроме того, было обеспечено превышение доходности от кредитных операций банков по сравнению с доходностью от валютно-спекулятивных операций. Как результат — стабилизация спроса на иностранную валюту и стабилизация курса тенге.

С целью обеспечения финансовой устойчивости банков, стабильности денежно-кредитной системы и защиты интересов депозиторов были повышены требования к минимальному уставному капиталу банков. Из действовавших в 1996 году банков, 31 (17%) имели уставный фонд от 50 до 200 млн. т, 43 (23%)—от 5 до 50 млн. т., 60% от общего количества банков имели уставным фонд менее 1 млн. т.

Все это вызвало то, что объемы организованного рынка МБК в Казахстане снизились до нуля к концу прошлого года из-за высоких рисков, что свидетельствовало о недоверии банков друг другу, отмечали на тот период дилеры.

В 1998 году межбанковское кредитование осуществлялось, в основном, на неорганизованном денежном рынке.

Первое что сделал Нацбанк для увеличения доверительной политики между банками - это обязал все коммерческие банки опубликовать до первого апреля в двух республиканских газетах свои балансовые отчеты, а также счет прибылей и убытков с наличием аудиторского соглашения. Также по распоряжению Нацбанка все коммерческие банки должны до конца февраля предоставить свои планы рекапитализации, которые позволят классифицировать банки на два уровня соответствия требованиям международных стандартов. Должен возродиться круг банков, который может использовать существующую форму организованного рынка МБК, но уже при полном доверии друг другу, исключаяиз этого круга те банки, которые не удовлетворяют требованиям абсолютной надежности», - гласила на тот момент стратегическая доктрина НБ РК по развитию межбанковского рынка.