Коммерческий кредит и необходимость его развития в РФ + шпаргалки по ДКБ

    Современный коммерческий кредит принадлежит к числу не достаточно изученных сфер хозяйственной деятельности, хотя практика предоставления отсрочки платежа относится еще к периоду зарождения классического капитализма. Это относится и к определению данной формы кредита, и к самому термину «коммерческий кредит».

    Термин  «коммерческий кредит» должен применяться при описании хозяйственных процессов, в основе которых лежит временной разрыв между сроком поставки товаров, работ или услуг и сроком оплаты за эти товары работы, услуги, влекущий за собой образование задолженности у покупателя.

    Исходя  из этого, определим коммерческий кредит следующим образом:

    Коммерческий  кредит - это совокупность экономических отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе продвижения на рынок товаров, работ или услуг, по поводу отсрочки платежа на данные товары, работы или услуги.

    Являясь специфической формой кредита, коммерческий кредит в экономике выполняет следующие функции:

• перераспределения капитала;
• создания    кредитных    средств    обращения    и    экономил    издержек 
  обращения;
• контрольную функцию.

    Исторические  корни возникновения коммерческого  кредита в мировом хозяйстве лежат в плоскости средних веков, однако коммерческий кредит в современном его виде зародился в первой четверти XX века и полностью оформился в середине прошлого столетии.

    Коммерческий  кредит практически функционировал еще до второй мировой войны. Однако в то время объем коммерческого кредита был несравнимо меньше, сроки значительно короче, коммерческий кредит существовал на внутреннем рынке. Представление таких кредитов не создавало особых трудностей для поставщиков.

    Изменения,  произошедшие  в  послевоенные  годы   в  мировой  торговле, обусловили не только необходимость тесного взаимодействия коммерческого и банковского кредита, но и обозначили тенденцию к увеличению сроков предоставления коммерческих кредитов. Возросло абсолютное значение коммерческого кредита как средства кредитования экспорта.[16, 112-114]

    В настоящий момент прослеживается тенденция параллельного развития коммерческого и банковского кредитования внешней торговли. Эта тенденция заключается в постепенном, медленном, но устойчивом сращивании коммерческого кредита и кредита банковского, интеграции коммерческого кредита в планирование производственного процесса, разработку стратегий и тактики выхода на рынок.

    Анализ  тенденции развития российской экономики  последних лет позволяет утверждать, что на внутреннем рынке сложились предпосылки для широкого использования коммерческого кредита в хозяйственной практике. С одной стороны, экономика нуждается в коммерческом кредите, так как он является мощнейшим инструментом конкурентной борьбы и может решить проблему стимулирования сбыта продукции на внутреннем рынке, обеспечить создание прочных горизонтальных внутрихозяйственных связей, дать благоприятную ценовую составляющую при экспорте товаров.

    С другой стороны, государство может  исполбзовзть коммерческий кредит для стимулирования тех или иных отраслей хозяйства через переучет коммерческих векселей в рамках денежно-кредитной политики. Успех таких мероприятий зависит от создания рынка коммерческих векселей.

    В таких условиях своевременные мероприятия  по организации коммерческого кредита в экономике могут дать ощутимые результаты. Необходимо создать систему коммерческого кредита. К практической организации коммерческого кредита необходимо подходить в рамках решения проблем реформирования банковской системы. 

     2.2. Построение модели коммерческого кредита в РФ 

    Для моделирования коммерческого кредита  необходимо раскрыть практическую методику коммерческого кредита.

    Коммерческий  кредит на современном этапе становится мощнейшим орудием конкурентной борьбы, позволяя производителю товаров, работ или услуг предложить потребителю более выгодные условия приобретения последних. В таких условиях организация, предоставляющая коммерческий кредит, должна иметь действительно работающую методику кредитования. Эта методика должна включать в себя взвешенный подход к детальной проработке всех стадий проведения операции на базе коммерческого кредита, а так же мероприятия, предшествующие проведению коммерческого кредита, призванные выявить и устранить возможные «слабые точки» будущей сделки.

    Методика  коммерческого кредита должна включать в себя три основных раздела. Назовем их «доход», «заемщики, «технология».

    Первый  раздел методики «доход» подразумевает выяснение и детальный анализ прибыльности сделки на базе коммерческого кредита с учетом всего спектра рисков коммерческого кредита. Источником такого анализа может служить математический инструментарий, применяемый в практике форфейтинга. Помимо этого, этот раздел должен содержать в себе мероприятия по выявлению и управлению рисками коммерческого кредита.

    При организации коммерческого кредита  на базе векселя, анализ доходности сделки сводится к анализу доходности векселей с учетом рисков. Как уже отмечалось, вексель может быть выпущен как с дисконтом, так и с выплатой фиксированного процента к номиналу в момент погашения (процентный вексель).

    Возможность оценивать, контролировать и эффективно управлять рисками, связанными с коммерческим кредитом, несомненно, является сильным конкурентным преимуществом. Это способствует оптимизации профиля риск доходности при использовании и размещении экономического капитала.

    Для выполнения этих целей разработана  методика коммерческого риск менеджмента. Основой такой методики явился новый подход к управлению рисками.

    Если  в конце XX века управление рисками существовало только на уровне отдельных лиц, управляющих, трейдеров (микро риск-менеджмент) или в качестве дополнительной функции отдела стратегического планировании, получаемые оценки для разных видов риска имели разнородный характер и не могли быть сопоставимы друг с другом, и при таком подходе невозможно было итерировать получаемые результаты.[19, с. 369-371]

    Этот  подход включает в себя коммерческий риск менеджмент или интегрированное управление рисками на уровне всей организации.

    Коммерческий  риск менеджмент - это процесс определения, оценки и контроля эффекта внутренних и внешних факторов, которые могут негативно повлиять на деятельность компании на рынке коммерческого кредита.

    Процесс управления рисками состоит из нескольких этапов. Первое что необходимо сделать - это выявить и определить все факторы риска, как внутренние (стоимость капитала, производственные мощности и т.д.), так и внешние (процентные ставки, курсы валют и т.д.). Факторы риска - это факторы, изменение которых может негативно повлиять не только на стоимость предмета коммерческого кредита, но и на финансовое здоровье участников коммерческого кредита в целом.

    Далее уделим особое внимание именно кредитной политике, так как от степени ее жесткости зависит успешное управление капиталом организации, предоставляющей коммерческий кредит.

    Излишне твердые условия могут отпугнуть  покупателей, а очень свободные - способствовать не только большому объему продажи товара, но и минимальному обратному притоку капитала из-за неоплаты долгов в срок и больших расходов, связанных с возвратом долга. Главная задача в этой области - правильное управление своим остатком дебиторской задолженности в соответствии с размером ожидаемой реализации товарной продукции. Мероприятия по выбору кредитной политики    должны    достичь    главной    цели    -        максимального    ускорения оборачиваемости остатка дебиторской задолженности по данному объему продаж товаров для уменьшения времени оборачиваемости средств предприятия и, следовательно, повышению общей ликвидности последнего.

    Кредитная политика должна находиться в постоянной динамике в зависимости от сигналов, поступающие с рынка и с учетом факторов, влияющих на предоставление коммерческого кредита.

    Управление  кредитной политикой выражает общую  стратегию развития организации. С ее помощью устанавливают способы достижения целей, формируют структуру рекомендаций и основных направлений выполнении частных деловых операций. На этой основе разрабатывается методика проведения ежедневных мероприятий, направленных на достижение целей кредитной политики.

    Кредитная политика предприятия, таким образом, определяет цели кредитного управления. Она должна четко показать намерения фирмы быть активной в предоставлении коммерческого кредита, что дает возможность резко изменить кредитную политику в зависимости от конъюнктуры рынка или быть консервативной в условиях предоставления кредита каждому клиенту.

    Кредитные условия_, предлагаемые покупателю, определяют время, имеющееся в распоряжении клиента до погашения обшей суммы долга. Обычно под кредитным периодом понимают время, разделяющее дату подписания договора о коммерческом кредите с указанием временного начала сделки и дату его оплаты.[1, с. 25-27]

    Принятие  решения о предоставлении коммерческого  кредита имеет дне стороны. Первая складывается из оценки необходимости установления деловых отношений на предмет предоставления кредита потенциальному клиенту. В этом случае необходимо заняться кредитным анализом. Вторая сторона заключается в установлении лимитов кредитования, оценки их размеров, в случае, если решение о предоставлении кредита было принято.

    Очень важной проблемой является оценка последствий  изменения кредитной политики. Прежде, чем предприятие меняет свою кредитную политику, специалисты должны установить связь предполагаемых изменений с современным объемом капитала предприятия. Изменение кредитной политики обычно связано с колебаниями объемов продажи, пропорции доли клиентов, берущих денежные скидки, времени денежных поступлений и индекса изменяющейся себестоимости относительно  объема  проданных  товаров.  

    Чтобы оценить, как оценить достоинства предполагаемых изменений кредитной политики предприятия, рассмотрим один пример.

    Допустим, что сотрудник компании ООО «Интерлес-Вологда» рассматривает либерализацию условий кредита с «1/10 нетто 60» до «нетто 100». В результате этого планируется увеличение продажи на 5% от текущей дневной продажи, равной 200,0 тыс. USD как результат введения новой кредитной политики.

    Доходы  от непосредственного производства составляют 70% всех доходов. Согласно старой политике 25% клиентов берут скидку, а 75% платят на 60-ый день. Кредитные расходы, составляющие 0,5% от всей кредитной продажи, должны по планам возрасти до 1% по новой политике. Это произойдет из-за того, что более длинный кредитный период «нетто 100» привлечет дополнительных клиентов. Стоимость капитала компании, или среднюю годовую процентную ставку, определим как 9%. Сведем все эти данные для удобства в таблицу 2.2.1

    Таблица 2.2.1

    Анализируемые показатели либерализации кредитной политики

    Сущность  задачи состоит в том, чтобы вычислить чистую дисконтированную стоимость притока капитала (PV), которая при оценке рентабельности инвестиций составит сумму ожидаемого в будущем дохода минус процент на капитал как «компенсация за ожидание». Согласно старой политике, чистая стоимость притока капитала PV равна PV поступлений капитала, полученных от клиентов, пользующихся скидкой, плюс PV поступлений капитала от клиентов, платящих на 60-й день. Чистая стоимость притока капитала PV определяется путем вычитания непосредственно производственных расходов, допуская, что эти расходы были понесены в момент продажи: