Электронные деньги

   Таким образом, электронные деньги, выпущенные в закрыто циркулирующей системе, являются средством обмена, предусматривающим последующий расчет, а не средством платежа, опосредующим окончательный расчет. Закрыто циркулирующие системы отличаются высоким уровнем анонимности и безопасности проведения трансакций.

Открыто циркулирующие системы. В настоящее время объем электронных денег, выпускаемых в рамках открыто циркулирующих систем, остается весьма ограниченным. Тем не менее открыто циркулирующие системы характеризуются более высоким уровнем универсальности и гибкости по сравнению с закрыто циркулирующими системами. Открыто циркулирующая система - это система, в которой одна и та же стоимость может свободно перемещаться между агентами, т. е. допускаются многократные и разносторонние переводы стоимости.

     На  рис. 2 представлена упрощенная схема функционирования открыто циркулирующей системы электронных денег (на уровне розничных платежей). 
 

Рис.2. Выпуск, движение и уничтожение денег  в открыто циркулирующей системе

     Основными участниками данной платежной системы  являются: первый плательщик (агент  А); последующие получатели-плательщики (агенты  В, С); последний получатель (агент Z); банк-эмитент (банк 1); банк-агент эмитента (банк 2).

     В примере электронные деньги на основе продажи собственных пассивов выпускаются эмитентом в пользу агента А (опер. 1). Далее имеет место ряд последовательных платежей между агентами А, В, С и так далее вплоть до агента Z (опер. 2). Направление платежей может меняться, особенно в том случае, когда плательщиками - получателями электронных денег являются индивидуальные потребители, а не торговые точки. Агент Z (последний получатель электронных денег) помещает электронные деньги в банк-агент эмитента (опер. 3). Технический клиринг (подтверждение и уничтожение электронных денег), осуществляемый банком-эмитентом (опер. 4, 5), позволяет приступить к банковскому клирингу между банком-эмитентом (банком 1) и банком-агентом (банком 2) (опер. 6) посредством участия Центрального банка. Завершается платежная операция кредитованием счета агента Z (опер. 7).

     Эмитированные в открыто циркулирующей системе  электронные деньги могут передаваться и использоваться в последовательных платежах между агентами. При этом платежи (если банки или другие кредитные институты заключают межсторонние соглашения) могут проводиться через банки - агенты эмитента. В нашем случае электронные деньги, выпущенные различными банками, технически не однородны. Поэтому информационная база, в которой фиксируется информация о создании и уничтожении электронных денег, должна обязательно размещаться в банке-эмитенте. Другие банки не обладают техническими данными из информационной базы, необходимыми для подтверждения подлинности полученных электронных денег. Этот факт имеет важное следствие: банк, который получает электронные деньги, может их подтвердить, только переуступив эмиссионному банку. Поэтому когда последний получатель электронных денег обращается к банку-агенту для конверсии электронных денег в банковские депозиты, банковский клиринг между банком-агентом и эмитентом электронных денег потребует проведения технического клиринга электронных денег, который может осуществляться как самим банком-эмитентом, так и иным финансовым институтом при условии размещения у последнего информационной базы данных.

     Можно выделить следующие характеристики электронных денег, выпущенных в открыто циркулирующей системе:

• выпускаются для осуществления ряда последовательных платежей между агентами;
• не требуют «триполярной структуры» при осуществлении платежа;
• существуют в пределах всей последовательности платежей, пока они не возвращены эмитенту;
• электронные деньги могут обращаться между агентами;
• не являются однородными.

   Как можно заметить, в случае с открыто  циркулирующими системами они сохраняют  только одну из своих прежних характеристик: электронные деньги, выпускаемые различными эмитентами, не являются однородными. Эта характеристика указывает на основное различие между наличными деньгами и электронными, выпущенными в открыто циркулирующей системе. Однородность в случае электронных денег будет достигаться лишь в том случае, если они будут выпускаться единственным эмитентом, например центральным банком. Таким образом, электронные деньги, выпущенные в открыто циркулирующей системе, являются новым средством платежа (новой формой денег), опосредующим окончательный расчет.  
 

3.1 Современные  проблемы развития электронных  денег

     Экономисты  еще в XIX в. обнаружили нежелание потребителей принимать новые средства платежа. В контексте новой чеканки монет У. С. Джевонс писал, что «никто возможно, не сможет понять многих социальных феноменов до тех пор, пока не перестанет возражать против силы привычки и общественных отношений. Это является поразительно верным в отношении денег». Эволюция денег на многочисленных примерах единовременного обращения нескольких средств платежа в одно и то же время на территории одного и того же государства наглядно показывает, как традиционное социальное поведение одной групп хозяйствующих субъектов сосуществовало с инновационным поведение других групп. В этой связи неудивительно, что развитие электронных денег связано с экономической и технологической неопределенностью.

     Можно выделить несколько условий, соблюдение которых способствовало бы широкому использованию электронных денег (достижению критической массы их пользователей). Во-первых, необходимо, чтобы электронные деньги удовлетворяли основным требованиям, предъявляемым к ним, как к новому средству платежа. Во-вторых, необходимо, чтобы трансакционные издержки электронных денег были более низкими по сравнению с издержками других средств платежа.

     В рамках экономической системы можно  говорить, по меньшей мере, о трех разновидностях трансакционных издержек:

• издержки потребителя (плательщика);
• издержки торговой точки (получатели платежа);
• банковские (процессинговые и клиринговые) издержки.

     Трансакционные  издержки плательщика при использовании  наличных денег достаточно низки  и составляют в США менее 0,1 долл. за трансакцию, Трансакционные издержки плательщика при платежах с использованием электронных денег являются еще более низкими. Средние трансакционные издержки плательщика при использовании депозитных денег значительно различаются в зависимости от того, с помощью какого платежного инструмента они были сделаны, но в целом трансакционные издержки являются более дорогими в сравнении с наличными платежами.

     Можно выделить следующие факторы, влияющие на решение потребителей:

     1.  Большие удобства использования  и меньшие трансакционные издержки;

     2.  Безопасность и конфиденциальность  расчетов.

     Потребители ожидают, что электронные деньги не только будут сокращать их издержки, но и будут удобными в пользовании. Тем не менее электронные деньги вряд ли смогут повлиять на объемы расходов потребителей. Если больший объем платежей будет совершаться с использованием электронных денег, то уменьшится объем расчетов с использованием традиционных средств платежа, таких как наличные деньги, чеки, кредитные и дебетовые карточки. В случае расчетов между бизнесменами ситуация несколько отличается. Если электронные деньги окажутся более дешевыми или удобными в использовании, чем другие формы денег, то бизнесмены смогут увеличить объем оборотных средств и свои совокупные доходы.

     Все пользователи электронных денег  столкнутся с той же проблемой, что и пользователи традиционных форм денег, - необходимостью обеспечения безопасности и конфиденциальности расчетов. В случае с электронными деньгами большинство финансовых институтов, планирующих выпускать их, являются депозитными или специализированными кредитными институтами. Следовательно, электронные деньги обеспечены активами этих институтов. Например, предлагаемые Федеральной корпорацией по страхованию депозитов изменения в федеральном регулировании s отношении эмитентов электронных денег предусматривают распространение обязательного федерального страхования на средства, размещенные на персональных счетах, открываемых в ряде систем электронных денег.

     Мошенничество, существующее в традиционных платежных системах, вероятно, будет существовать и в предлагаемых системах будущего. Вопрос обеспечения безопасности и конфиденциальности расчетов с использованием электронных денег может быть эффективно решен посредством разработки специального законодательства и принятия единых стандартов осуществления безопасных расчетов, примерами которых являются единые спецификации на электронные кошельки CEPS или стандарт для дебетовых

и кредитных приложений на микропроцессорной основе ЕMV.

     На  решение торговых точек по поводу использования электронных денег влияют следующие факторы:

• увеличение объемов продаж;
• сокращение издержек обращения;
• выгодные условия договоров.

       Торговые точки понимают, что  существует значительное число потребителей, которые не могут сделать покупку только из-за того, что данные точки не работают с конкретной системой электронных денег. В случае если достаточно большое число потребителей будет использовать электронные деньги,

конкуренция может побудить торговые точки к  капиталовложениям, необходимым для установления оборудования по обслуживанию данной платежной системы. Например, угроза потери потенциальных потребителей, который используют в своих расчетах маличные деньги, привела к тому, что многие операторы автоматов по продажам розничных товаров стали устанавливай специальные устройства, принимающие пластиковые карты. Подобная ситуация происходит и в электронной экономике, где наравне с использованием в качестве расчетного средства пластиковых карт все активнее применяются различные разновидности электронных денег.                                                                                                                                                                                                     

     Увеличение  объемов продаж является не единственным преимуществом электронных денег, они могут повлиять и на сокращение издержек обращения. Например, управление наличными деньгами является дорогим, медленным и небезопасным процессом. Системы электронных денег, которые позволят сократить использование наличных денег, сократят издержки обращения, хотя они наверняка увеличат капитальные издержки. От того, позволят ли электронные деньги сократить суммарный объем издержек в течение краткосрочного периода, будет зависеть желание торговых точек их использовать.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 

     Внедрение электронных денег приводит к  появлению дополнительных обязательств и рисков. Например, продажи с использованием электронных денег могут быть оспорены уже после того, как трансакции были осуществлены. Поэтому для работы с электронными деньгами торговые точки и эмитенты должны будут заключить новые контракты, в которых будут прописаны права, обязательства и риски торговых точек и эмитентов электронный денег. Принятие торговой точкой электронных денег будет зависеть от условий таких контрактов (доходности и рисков). Конкретные условия контракта являются важным фактором в определении успеха новых средств платежа.