Электронные деньги

     Фактор  принимаемости действительно важен, так как характеризует степень обращаемости электронных денег, но он является производным от эмиссионного фактора.

     Электронные деньги можно рассматривать как в широком, так и в узком смысле. В широком смысле электронные деньги (е-money) могут включать как субинституты наличных денег (в случае эмиссии электронных денег кредитными институтами без открытия персональных счетов), так и депозитные деньги (в случае эмиссии электронных денег кредитными институтами с открытием персональных счетов). В узком смысле электронные деньги будут включать только субинституты наличных денег, выпускаемые либо банками, либо специальными кредитными институтами - эмитентами электронных денег без открытия персональных счетов. Для обозначения электронных денег в узком смысле иногда используется термин «электронные наличные» (e-cash). Последнее верно только в том случае, если эмиссия электронных денег представляет собой выпуск в обращение электронного аналога традиционной валюты. Другими словами, эмиссия электронных денег в таком случае не создает никакой новой валюты в обращении. В противном же случае, когда речь идет о появлении в обращении новой, ранее неизвестной валюты, более уместно использовать термин «цифровая валюта» (d-currency).

     Можно выделить следующие характеристики электронных денег:

     1. Денежная стоимость непосредственно фиксируется на электронном устройстве;

     2. Платеж с использованием денежной стоимости является окончательным;

     3. Денежная стоимость может использоваться для многоцелевых платежей.

     С появлением электронных денег кредитная  природа денег не меняется. Электронные деньги отвечают основным признакам кредитных денег, а именно - являются неразменными деньгами, выполняют функцию средства платежа и обладают гарантированностью. В то же время появление электронных денег означает трансформацию формально-функциональных признаков современных денег.

     Таким образом, основными достоинствами электронных денег являются:

• гибкость в платежах (электронные деньги могут использоваться как в традиционной, так и в электронной экономике);
• низкая себестоимость трансакций (стоимость трансакции с использованием электронных денег, их обработка и учет значительно дешевле стоимости платежей с использованием наличных и депозитных денег);
• высокий уровень анонимности (электронные деньги в отличие от депозитных денег способны поддерживать высокий уровень анонимности трансакций, так как при их использовании не требуют аутификации личности плательщика и проверки его кредитоспособности;
• возможность непосредственного распоряжения своими средствами ( в отличие от наличных денег оплата с помощью электронных денег не требует присутствия плательщика и получателя в одном месте, а в отличие от депозитных денег — вмешательства третьей стороны в ход осуществления платежной трансакции).

В этой связи эмиссия электронных денег  является специфическим видом финансовой деятельности, который требует особого порядка регулирования и контроля. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Классификация  систем и моделей эмиссии электронных  денег

     Можно выделить несколько признаков классификации  систем электронных денег.

     1. В зависимости от устройства хранения денежной стоимости системы электронных денег можно подразделить на:

а) основе многоцелевых предоплаченных карт;

б) основе предоплаченных программных сетевых  продуктов.

     Первый  тип систем электронных денег  основывается на многоцелевых предоплаченных картах, также называемых картами  с хранимой стоимостью или электронными кошельками. Такие карты представляют собой многоцелевые предоплаченные карты, на микропроцессоре которых хранится информация, о денежной стоимости, сумма которой может снижаться или возрастать в зависимости от типа проводимых с картой операций (загрузки стоимости, перевода стоимости и др.). Стоит заметить, что к электронным деньгам относятся лишь многоцелевые универсальные предоплаченные карты (т.е. такие, в которых денежная стоимость может использоваться для платежей в пользу третьих лиц). Одноцелевые предоплаченные карты, получившие широкое распространение в телефонии и транспортных услугах по всему миру, не относятся к электронным деньгам. Информация, размещенная на таких картах, представляет собой предоплаченное количество единиц потребления отдельно взятой услуги.

     Второй  тип систем электронных денег  основывается на предоплаченных программных сетевых продуктах, также называемых цифровыми наличными. В данном случае денежная стоимость сохраняется в памяти компьютеров на жестких дисках или других устройствах хранения информации (например, на картах памяти) и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникационным сетям, в том числе и по Интернету. Подобно многоцелевым предоплаченным картам, к электронным деньгам относятся только многоцелевые системы сетевых денег.

     Системы на основе многоцелевых предоплаченных карт изначально были ориентированы на совершение розничных платежей (платежей низкого номинала) в традиционной экономике, системы на основе программных сетевых продуктов — на совершение платежей низкого номинала в электронной экономике. В этой связи системы на основе предоплаченных программных сетевых продуктов первоначально назывались сетевыми деньгами. В настоящее время в связи с инфраструктурных трудностей, обуславливающих внедрение электронных денег в традиционную экономику, и высокой конкуренцией со стороны систем электронного доступа, в электронной экономике наблюдается тенденция по универсализации использования различных типов систем электронных денег. Речь идет о разработке таких систем электронных денег, которые обеспечивали бы перевод денежной стоимости из одного электронного устройства хранения в другое, например с жесткого диска компьютера на смарт-карту или в память электронного органайзера. В настоящее время термин «сетевые деньги» используется  для обозначения любых типов электронных денег, используемых для расчетов в открытых сетях, таких как Интернет.

     2. В зависимости от номенклатуры товаров, приобретаемых с использованием денежной стоимости системы электронных денег, можно подразделить на:

а) «закрытые» системы;

б) «полуоткрытые» системы;

в) «открытые» системы.

     В «закрытых» системах, несмотря на то что покупательная способность денежной стоимости потенциально распространяется на всю номенклатуру товаров и услуг, ее фактическое использование ограничивается возможностью приобретения единственного типа товара или услуги у одного производителя. Карты, выпущенные в таких системах, называются одноцелевыми  предоплаченными картами. Примером таких систем являются системы телефонных карт, широко используемые во всем мире.

     В «полуоткрытых» системах покупательная способность денежной стоимости денег потенциально распространяется на всю номенклатуру товаров и услуг, но ее фактическое использование ограничивается рамками узкого круга торговых и сервисных точек, как правило, в узкой географической зоне. Карты, выпущенные в таких системах, называются предоплаченными картами ограниченного целевого использования. Примером таких систем являются так называемые системы кампусных или корпоративных карт.

     В «открытых» системах покупательная  способность денежной стоимости распространяется на всю номенклатуру национальной продукции при отсутствии ограничений в локализации и географии ее использования. Карты, выпущенные в таких системах, называются многоцелевыми или универсальным недоплаченными картами. Различие между ними связано с численностью  торговых и сервисных точек, принимающих карты к оплате, а также с возможностью обналичивания хранимой стоимости. Многоцелевые предоплаченные карты позволяют осуществлять покупки всей номенклатуры товаров и услуг в неограниченном диапазоне торговых и сервисных точек. Tем не менее их использование, как правило, не предусматривает возможность обналичивания денежных средств. Универсальные предоплаченные карты позволяют осуществлять покупки всей номенклатуры товаров и услуг в неограниченном диапазоне торговых и сервисных точек. Их использование обязательно предусматривает возможность обналичивания денежных средств.

     3. В зависимости от типа эмитента денежной стоимости системы электронных денег можно подразделить на:

     а) центробанковские системы;

     б) банковские системы;

     в) системы, управляемые институтами - эмитентами электронных денег;

     г) системы, управляемые некредитными институтами.

     В центробанковских системах эмитентом  электронных денег выступают центральные банки. В этом случае электронные деньги могут приобретать статус нового законного средства платежа, а центральный банк может действовать в качестве их монопольного эмитента.

     В банковских системах эмитентом электронных  денег выступают банковские кредитные институты. В этом случае электронные деньги не являются законным средством платежа, а эмиссионная деятельность банков является производной по отношению к депозитно-ссудной деятельности;

     В системах, управляемых институтами-эмитентами, электронные деньги выпускаются специализированными кредитными институтами. В этом случае электронные деньги не являются законным средством платежа, а деятельность институтов - эмитентов электронных денег всецело основывается на их эмиссии электронных денег и предоставлении тесно связанных с ней дополнительных (информационных или управленческих) услуг.

     В системах, управляемых некредитными институтами, эмитентом, как правило, является телекоммуникационная или  транспортная компания. В этом случае электронные деньги не являются законным средством платежа и, более того, их природа вообще может не быть денежной. Эмиссионная деятельность некредитных институтов является производной по отношению к их профильной производственной деятельности.

     Системы электронных денег в зависимости  от степени обращаемости стоимости  можно подразделить на:

• закрыто циркулирующие системы;
• открыто циркулирующие системы (системы открытого обращения).

   Закрыто циркулирующие системы. В настоящее время подавляющий  объём^: электронных денег выпускается в рамках закрыто циркулирующих систем. Закрыто циркулирующая система - это система, в которой не допускается многократные переводы одной и той же стоимости между агентами. На рис. 1 представлена упрощенная схема функционирования закрыто циркулирующей системы электронных денег (на уровне розничных платежей). 
 
 
 

    Эмитент

    Денежное обязательство

     
 
 

Электронные деньги

      Плательщик                                                                              Получатель

Товары  или услуги 
 
 

Рис. 1.  Выпуск, движение и уничтожение денег в закрыто циркулирующей системе

     Основными участниками данной платежной системы  являются плательщик (агент А); получатель (агент В); эмитент (банк или специализированный кредитный институт).

     Электронные деньги в закрыто циркулирующей  системе выпускаются эмитентом (на предоплаченной основе) в пользу плательщика  электронными деньгами - агента А исключительно для того, чтобы он совершил конкретный платеж получателю электронных денег - агенту В. После перевода денег от плательщика А получателю В последний должен обязательно вернуть электронные деньги эмитенту. Только после возврата электронных денег эмитенту и кредитования счета получателя, которое осуществляется или депозитными, или наличными деньгами, агент В получает окончательный расчет.

     Таким образом, в случае каждого нового платежа выпускаются новые электронные  деньги. Эмиссия электронных денег  в пользу агента А и уничтожение электронных денег в результате их возврата агентом В эмитенту определяют платеж А-В в закрыто циркулирующей системе. Каждый платеж состоит из трех потоков электронных денег (опер. 1,2 и 3), совершаемых с участием агентов А, В и эмитента. Эти потоки составляют «триполярную структуру» каждого платежа и тем самым формируют закрыто циркулирующую систему.

     Можно выделить следующие характеристики электронных денег, выпущенных в закрыто циркулирующей системе:

• выпускаются только для осуществления одного конкретного платежа;
• существуют только в пределах времени платежа;
• требуют «триполяриой структуры»: каждый платеж является отношением между тремя агентами (плательщиком, получателем и эмитентом);
• не могут обращаться (свободно циркулировать) между агентами;
• не являются однородными: каждый эмитент выпускает различные электронные деньги.