Государственный кредит: виды и формы

       б) резидентами Республики Беларусь под  государственные гарантии Республики Беларусь, от имени которой выступает Правительство Республики Беларусь;

       в) Правительством Республики Беларусь, резидентами под гарантии Правительства  Республики Беларусь для предоставления их другим резидентам;

       2) выдачу гарантии Правительства Республики Беларусь по займам, привлеченным резидентами;

       3) привлечение займов Республикой  Беларусь путем выпуска и размещения  на внешних финансовых рынках  государственных ценных бумаг  в качестве государственных долговых  обязательств.

       Внешние государственные займы привлекаются в пределах лимита внешнего государственного долга, устанавливаемого в законе о бюджете на очередной финансовый год. Цели, на которые могут быть привлечены внешние государственные займы, перечислены в п. 4 Положения N 252. В частности, привлечение займов осуществляют:

       1) Республика Беларусь - для покрытия  дефицита республиканского бюджета,  для иных целей, предусмотренных  Президентом Республики Беларусь  и законодательными актами;

       2) Правительство Республики Беларусь:

       - для решения социальных и экологических проблем, ликвидации последствий стихийных бедствий и поддержки экономических реформ;

       - для иных целей, предусмотренных  Президентом Республики Беларусь  и законодательными актами;

       3) резиденты Республики Беларусь  под гарантии Правительства Республики Беларусь, а также Правительство Республики Беларусь и резиденты под гарантии Правительства Республики Беларусь - для предоставления займов заемщикам-резидентам на условиях переуступки:

       - для импорта сырья, энергоресурсов, других необходимых товаров и продуктов в случае критического положения в обеспечении ими республики;

       - для реализации инвестиционных  проектов и государственных программ  согласно приоритетным направлениям  развития экономики республики;

       - для иных целей в соответствии с законодательными актами.

       Кроме того, следует учитывать, что превалирующей  формой государственного займа (в первую очередь внутреннего) является выпуск долговых ценных бумаг в документарной  и бездокументарной форме. В таких  случаях отношения по государственному займу регулируются соответствующими нормативными актами, посвященными эмиссии ценных бумаг.

       Обращает  на себя внимание тот факт, что в  соответствии с формулировкой ст. 769 ГК не считается государственным  займом операция, когда государство  выступает в роли заимодавца, а не заемщика. Это можно объяснить тем, что в таких случаях речь идет уже о бюджетных отношениях, регулируемых нормами финансового, а не гражданского права. В частности, это Положение о порядке предоставления из республиканского бюджета и возврата бюджетного займа, бюджетной ссуды, утвержденное Указом Президента Республики Беларусь от 28.03.2006 N 182 (далее - Положение N 182), а также гл. 10 БдК.

       В частности, ст. 69 БдК предусматривает, что государственные кредиты  предоставляются Республикой Беларусь (Правительством Республики Беларусь по решению Президента Республики Беларусь) иностранным государствам, международным организациям и иным нерезидентам Республики Беларусь.

       Долговые  обязательства иностранных государств, международных организаций и иных нерезидентов Республики Беларусь перед Республикой Беларусь как кредитором формируют долг иностранных государств, международных организаций и иных нерезидентов Республики Беларусь перед Республикой Беларусь. При этом законом о республиканском бюджете на очередной финансовый год утверждаются:

       1) предельный объем государственных  кредитов, предоставляемых Республикой  Беларусь иностранным государствам, международным организациям и  иным нерезидентам Республики  Беларусь;

       2) программа предоставления Республикой Беларусь государственных кредитов иностранным государствам, международным организациям и иным нерезидентам Республики Беларусь.

       Государственный кредит может быть предоставлен Республикой  Беларусь только тем иностранным  государствам, международным организациям и иным нерезидентам Республики Беларусь, которые не имеют просроченной задолженности по ранее предоставленным государственным кредитам.

       Что касается гарантий Правительства Республики Беларусь под привлекаемые иностранные  кредиты, то их выдача подробно регламентирована ст. 26 - 32 Инвестиционного кодекса Республики Беларусь (далее - ИК). Такие гарантии предоставляются иностранным кредиторам на основании решения Правительства Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь.

       Предложения о предоставлении иностранных кредитов под гарантии Правительства Республики Беларусь для рассмотрения целесообразности их использования направляются республиканским  органом государственного управления (государственной организацией, подчиненной Правительству Республики Беларусь), получившим указанные предложения от иностранного кредитора или от белорусского инициатора использования кредитов (инвестора (заемщика)), в Министерство экономики Республики Беларусь, Министерство финансов Республики Беларусь, Министерство иностранных дел Республики Беларусь и Национальный банк Республики Беларусь.

       В случае, если проекты кредитных соглашений, предусматривающие предоставление кредитов под гарантии Правительства  Республики Беларусь, содержат положения о необходимости после их подписания получить по ним юридическое заключение, указанные проекты представляются в Министерство юстиции Республики Беларусь для дачи заключения о соответствии данных проектов законодательству Республики Беларусь, а после их подписания - для дачи юридического заключения.

       Юридическое заключение является документом, выдаваемым Министерством юстиции Республики Беларусь, как правило, по форме, предусмотренной  подписанным сторонами кредитным  соглашением, и содержащим сведения о соответствии положений кредитного соглашения законодательству Республики Беларусь и указание на то, что кредитное соглашение со стороны заемщика подписано в установленном законодательством Республики Беларусь порядке уполномоченным на то лицом, а также иные сведения.

       При положительных заключениях на поступившие  от государственных органов, указанных  в ч. 1 и 2 ст. 27 ИК, предложения (проекты  кредитных соглашений) вопрос о привлечении  иностранных кредитов под гарантии Правительства Республики Беларусь вносится на рассмотрение Правительства Республики Беларусь.

       Предложения иностранных небанковских кредитно-финансовых организаций о предоставлении кредитов под гарантии Правительства Республики Беларусь направляются в уполномоченный решением Правительства Республики Беларусь банк для рассмотрения их в порядке, установленном Правительством Республики Беларусь. При положительном заключении данного банка дальнейшее рассмотрение этих предложений осуществляется в соответствии с ч. 1 ст. 27 ИК.

       На  основании решения Правительства Республики Беларусь проводятся переговоры с представителями иностранных кредиторов о подписании соответствующих кредитных соглашений.

       При этом условием предоставления гарантии Правительства Республики Беларусь под иностранный кредит является наличие инвестиционного проекта, получившего заключение государственной комплексной экспертизы. Проект решения о предоставлении гарантии и инвестиционный проект, получивший заключение государственной комплексной экспертизы, включая заключение Министерства финансов Республики Беларусь, вносятся со всеми материалами Министерством экономики Республики Беларусь в Правительство Республики Беларусь в течение 30 дней со дня завершения государственной комплексной экспертизы.

       Гарантия  Правительства Республики Беларусь по исполнению обязательств инвестора (заемщика) перед иностранным кредитором предоставляется Правительством Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь.

       После принятия Правительством Республики Беларусь решения о предоставлении гарантии под иностранный кредит и до оформления этой гарантии, а также до подписания кредитного соглашения по кредиту инвестор (заемщик) должен заключить с Министерством финансов Республики Беларусь, банком, уполномоченным решением Правительства Республики Беларусь обслуживать иностранные кредиты (далее - банк-агент), и банком-гарантом договор о порядке переуступки, использования и погашения иностранного кредита.

       Существенными условиями такого договора являются обеспечение исполнения обязательств инвестора (заемщика) и его ответственность, включая предоставление Министерству финансов Республики Беларусь в случаях и порядке, установленных законодательством, права взыскания подлежащих уплате инвестором (заемщиком) средств в бесспорном порядке со счетов инвестора (заемщика).

       Банк-агент  и (или) инвестор (заемщик) имеют право  осуществлять платежи по иностранному кредиту только после подписания договора о порядке его переуступки, использования и погашения.

       В случае неисполнения инвестором (заемщиком) в установленные сроки обязательств по платежам за иностранные кредиты и невозможности взыскания средств с инвестора (заемщика) в установленном порядке эти обязательства исполняются банком-гарантом.

       В случае неисполнения обязательств по платежам за иностранные кредиты  инвестором (заемщиком) и банком-гарантом и предъявления иностранным кредитором в соответствии с гарантией Правительства Республики Беларусь платежных требований к Правительству Республики Беларусь Министерство финансов Республики Беларусь по решению Правительства Республики Беларусь производит платеж из средств, предусматриваемых в законе о республиканском бюджете на очередной финансовый год.

       2.2. Анализ государственных  кредитов Республики  Беларусь в 2009 году

      В 2009 году Министерством финансов в  целях сокращения государственного долга не осуществлялось размещение государственных ценных бумаг Республики Беларусь (далее - ГЦБ), за исключением переоформления задолженности по кредитам, предоставленным Национальным банком Правительству, в ценные бумаги на сумму 93,6 млрд. рублей.

      В отчетном периоде произведено погашение  государственных краткосрочных  облигаций (далее - ГКО) и государственных  долгосрочных облигаций (далее - ГДО) в  национальной валюте по номинальной  стоимости на сумму 3,56 трлн. рублей.

      В результате на 1 января 2010 г. объем ГКО и ГДО в обращении по сравнению с началом 2009 года уменьшился на 3,47 трлн. рублей (на 62,2 процента) и составил 2,11 трлн. рублей по номиналу.[13]

      ГЦБ, номинированные в иностранной валюте, не размещались.

      За 2009 год разница между суммой фактического привлечения и погашения ГЦБ составила минус 3,36 трлн. рублей. При этом требования банков к Правительству, выраженные в ценных бумагах, уменьшились на 2,63 трлн. рублей по балансовой стоимости (на 60,2 процента) и на 1 января 2010 г. составили 1,74 трлн. рублей.

      На  вторичном рынке (ОАО "Белорусская  валютно-фондовая биржа") объем торгов ГЦБ достиг 38,48 трлн. рублей. Более  чем трехкратное превышение уровня 2008 года обусловлено ростом сделок с ГЦБ на условиях РЕПО в основном для регулирования ликвидности банков.

      В биржевой системе заключено около 15,6 тыс. сделок (в 2008 году - 10,3 тыс. сделок).

      Средневзвешенная  доходность по сделкам "до погашения" сложилась на уровне 10,7 процента годовых (за 2008 год - 10,3 процента годовых), в том  числе с ГКО - 13,3 процента годовых (за 2008 год - 10,4 процента годовых), с ГДО с процентным доходом - 12,1 процента годовых (за 2008 год - 10,3 процента годовых), с ГДО с дисконтным доходом - 10,4 процента годовых (за 2008 год - 10,1 процента годовых). Средневзвешенная ставка РЕПО (независимо от срока РЕПО) составила 17,1 процента, в том числе с ГКО - 19 процентов годовых, с ГДО с процентным доходом - 18,7 процента годовых, с ГДО с дисконтным доходом - 17,2 процента годовых.

      Средний срок обращения ГДО и ГКО по сделкам на открытом рынке ГЦБ на условиях "до погашения" за 2009 год составил 293 дня (за 2008 год - 394 дня).

      На 1 января 2010 г. к участию во вторичных  торгах по ГЦБ были допущены 28 банков и 15 профессиональных участников рынка  ценных бумаг, не являющихся банками. К обращению на торгах ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" допущено 48 выпусков ГДО с процентным доходом, 4 выпуска ГДО с дисконтным доходом.

      Формирование  платежного баланса в 2009 году происходило  под влиянием ряда внешних и внутренних экономических факторов. Внешние условия развития белорусской экономики существенно ухудшились по причине снижения деловой активности в странах - основных торговых партнерах Республики Беларусь вследствие развития мирового финансово- экономического кризиса, ограничения доступа к внешнему финансированию и оттока краткосрочного капитала, что привело к усилению несбалансированности внешнеторговых и финансовых операций.