Государственный кредит как экономическая и финансовая категория

Государственный кредит может оказывать и негативное влияние на экономику. Если объем средств, привлекаемых взаймы государством, слишком велик, то это уменьшает общий инвестиционный фонд страны и сокращает возможности вложений средств в развитие реального сектора экономики. Чрезмерные объемы дефицита бюджета и государственного долга отвлекают все свободные денежные средства в хозяйстве на обслуживание государственного долга и тем ограничивают возможности развития производства и соответствующего прироста доходов. Но самое нежелательное это создание ситуация, когда государство не в состоянии платить по своим обязательствам. Это влечет за собой финансовый кризис и для государства, и для его экономики.

 

1.3 Функции  государственного кредита

 

В экономической литературе рассматриваются различные функции государственного кредита и государственного долга. Так, например, по мнению Глущенко В.В. и Глущенко Н.Н. как финансовая категория государственный кредит выполняет две функции: фискальная и регулирующая. Фискальная функция государственного кредита состоит в том, что посредством кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства. Положительное действие фискальной функции государственного кредита состоит в более равномерном распределении налогового бремени во времени. Регулирующая функция государственного кредита охватывает: состояние денежного обращения, уровень ставок на рынке денег и капиталов, производство и занятость.

М.В. Романовский и  О.В. Врублевская рассматривают следующие  функции государственного кредита:

1 Образование денежных фондов - привлечение средств с рынка ссудных капиталов в централизованные фонды государства на основе принципов возвратности, срочности и платности.

2 Использование денежных  фондов - функция, вытекающая из  необходимости возврата привлеченных  средств, который осуществляется как за счет налоговых и неналоговых доходов бюджета, так и за счет механизма рефинансирования, т.е. погашения задолженности по ранее выпущенным обязательствам за счет средств, полученных от размещения новых обязательств.

3 Контроль - функция государственного кредита, выражающаяся во влиянии на уровень ликвидности коммерческих банков, структуру платежеспособного спроса, темпы экономического роста, объем денежной массы в обращении.

Кроме того, в своем  учебнике эти авторы отмечают еще и роль кредита, которая заключается в следующем:

· в перераспределении  финансовых ресурсов в процессе перелива капитала между сферами производства и обращения. На практике это выражается в том, что государство, являясь  активным участником рынка капиталов и выступая на нем чаще всего в качестве заемщика, оказывает существенное влияние на уровень кредитной ставки, поскольку оказывается конкурентом для участников рынка, стремящихся привлечь кредитные ресурсы, и обусловливает изменение минимального уровня доходности для инвестиционных проектов в реальном секторе;

· в повышении эффективности  использования средств, обеспечивая  максимально эффективное использование  государственных средств при  наличии «кассового разрыва» между  моментами их поступления и использования как в случае недостатка, так и в случае избытка финансовых ресурсов;

· в ускорении концентрации финансовых ресурсов, позволяя государству  привлечь значительные финансовые ресурсы, в том числе для финансирования чрезвычайных расходов, в самое короткое время.

В учебнике Л.А. Дробозиной, Л.П. Окуневой, Л.Д. Андросовой выделены следующие функции государственного кредита:

1 Распределительная.  Через распределительную функцию  государственного кредита осуществляется  формирование централизованных  денежных фондов государства и их использование на принципах срочности, платности и возвратности.

2 Регулирующая. В данном  случае упор делается на то, что государство может сознательно  использовать государственный кредит  как инструмент регулирования  экономики, воздействуя на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок, на производство и занятость.

3 Контрольная. Контрольная  функция государственного кредита  органически вплетается в контрольную  функцию финансов и имеет свои  специфические черты, порожденные  особенностями этой категории.

В свою очередь A.M. Бабич  и Л.Н. Павлова выделяют три функции  государственного кредита:

1 Важнейшая функция  - перераспределение денежных ресурсов  в соответствии с потребностями  экономики в целом и целесообразностью  поддержки того или иного направления социально-экономической деятельности. Перераспределение осуществляется между: федеральными и региональными бюджетами; региональным бюджетом и бюджетами муниципальных образований; международными финансово-кредитными институтами федеральным бюджетом; иностранными юридическими и физическими лицами и федеральным и региональными бюджетами; федеральным, региональными и местными бюджетами и юридическими лицами - резидентами и др.

2 Регулирующая функция. В условиях ограниченности бюджетных ресурсов их выделение на безвозмездной основе не всегда оправдано. Кроме того, эффективность использования средств, выделенных на возвратной и платной основе, выше, чем эффективность использования средств, выделенных на безвозвратной и бесплатной основе. Т.о. реализуя регулирующую функцию, государство воздействует на заемщиков, которые обязаны обеспечить эффективное применение бюджетных ссуд.

3 Функция учета, целевого и рационального использования кредита, выделяемого государством, и контроля за ним. Эти функции возложены на соответствующие институты на федеральном, региональном и муниципальном уровнях. Контроль осуществляется по следующим направлениям: 1) За движением денежных потоков, осуществляемых через органы федерального казначейства или уполномоченные банки; 2) за соблюдением условий кредитного договора; 3) за целевым использованием заемщиком выделенных средств; 4) за выполнением дополнительных обязательств, принятых субъектами РФ и органами местного самоуправления.

С.Н. Лушин и В.А. Слепов в своем учебнике вообще не рассматривают функции государственного кредита.

По мнению С.Ф. Федуловой  в основе дискуссий о функциях государственного кредита лежат  спорные вопросы сущности и функций  финансов. В основном в литературе рассматриваются схожие функции  финансов и государственного кредита. Такая позиция представляется правомерной, так как государственный кредит представляет собой часть финансовых отношений. Вместе с тем он имеет и свои особенности. По мнению С.Ф. Федуловой государственному кредиту присуща перераспределительная функция, так как с его помощью перераспределяются доходы и накопления хозяйствующих субъектов и населения и государства, уже распределенные с помощью финансов. В свою очередь процессы распределения невозможны без осуществления финансового контроля, поэтому второй функцией государственного кредита является контрольная. Практическое назначение этой функции состоит в обеспечении полноты и своевременности погашения государственных обязательств, а также эффективного использования средств, привлеченных через систему государственного кредита.

Нельзя не согласиться, что последняя точка зрения является более обоснованной, она более  полно и точно отражает функции  государственного кредита.

 

1.4 Основные  формы государственного кредита

 

Выше уже было отмечено, что государственный кредит реализуется в трёх формах, при которых государство выступает:

- В качестве кредитора

- В качестве гаранта и поручителя

- В качестве заёмщика.

В данном подразделе рассмотрим каждую из этих форм более подробно. Государство - кредитор.

Необходимо отметить, что в силу существования множества  различных мировых связей, охватывающих практически все страны мира, каждое государство стремиться укрепить свои позиции на мировой арене, практически  каждое государство имело опыт межгосударственного кредитования. Россия также уже на протяжении не одного десятка лет предоставляет кредиты развивающимся и слабо развитым странам мира. Вопросы государственного кредитования можно рассмотреть на примере взаимоотношений России с государствами - бывшими республиками СССР по поводу погашения технических кредитов, предоставление которых было связано с прекращением обращения советского рубля и переходом на национальные валюты России и других государств. Межгосударственный кредиты предоставляются Правительством РФ в соответствии с двусторонними межправительственными соглашениями за счет средств федерального бюджета.

В качестве заемщиков  средств федерального бюджета выступают  также российские предприятия и  организации - юридические лица и  органы исполнительной власти субъектов РФ.

Предоставление ссуд юридическим лицам в период осуществления  ими структурной перестройки  осуществлялось в соответствии с  Указом Президента РФ "О порядке  предоставления финансовой поддержки  предприятиям за счет средств федерального бюджета" от 8 июля 1994 г. № 1484.

Ссуды выдавались на срок, не выходящий за пределы текущего финансового года, и за плату в  размере, обеспечивающем уплату процентов  по государственному долгу. Ссуды имели  целевой характер и предоставлялись  на проведение структурной перестройки производства, для расчетов по целевым кредитам (например, на закупку оборудования), на разработку, внедрение и приобретение новейших технологий, оборудования и материалов, в том числе и за рубежом.

В соответствии с «Порядком  контроля за целевым использованием средств краткосрочной финансовой поддержки», утвержденным Постановлением Правительства РФ от 17 июля 1995 г. № 714, контроль за соблюдением договора о предоставлении бюджетной ссуды возлагался на Министерство финансов РФ через его органы - Казначейство и Контрольно-ревизионное управление и их аппарат на местах.

Государство - гарант.

Государственная или  муниципальная гарантия - способ обеспечения  гражданско-правовых обязательств, в  силу которого Российская Федерация, субъект  РФ или муниципальное образование - гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная или муниципальная гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично. Она предоставляется, как правило, на конкурсной основе.

Предусмотренное государственной  или муниципальной гарантией  обязательство гаранта перед  третьим лицом ограничивается уплатой  суммы, на которую выдана гарантия. Гарант, исполнивший обязательство  получателя гарантии, имеет право  потребовать от последнего возмещения сумм, уплаченных третьему лицу по государственной, или муниципальной гарантии, в полном объеме.

Федеральным законом  о федеральном бюджете устанавливается  верхний предел общей суммы государственных  гарантий Российской Федерации, предоставляемых в национальной валюте, и верхний предел государственных гарантий Российской Федерации по обеспечению обязательств в иностранной валюте.

Общая сумма таких  гарантий для обеспечения обязательств в национальной валюте включается в  состав государственного внутреннего долга Российской Федерации как вид долгового обязательства. Федеральным законом о федеральном бюджете утверждаются государственные гарантии Российской Федерации, выдаваемые субъекту РФ, муниципальному образованию или юридическому лицу на сумму, превышающую 1.000.000 минимальных размеров оплаты труда.

Общая сумма предоставленных  государственных гарантий Российской Федерации для обеспечения обязательств в иностранной валюте включается в состав государственного внешнего долга Российской Федерации как вид долгового обязательства. Отдельно утверждаются государственные гарантии Российской Федерации на сумму, превышающую сумму, эквивалентную 10 млн.долл. США. Предоставление государственных гарантий Российской Федерации для обеспечения обязательств в иностранной валюте утверждается в составе программы государственных внешних заимствований.

Законом о бюджете  на очередной финансовый год устанавливается  верхний предел общей суммы государственных  гарантий субъектов РФ, муниципальных  гарантий, перечень предоставляемых отдельным субъектам РФ, муниципальным образованиям и юридическим лицам гарантий на сумму, превышающую 0,01% расходов соответствующего бюджета. Общая сумма

предоставленных гарантий включается в состав долга субъекта РФ, муниципального долга как вид долгового обязательства.

Государственные гарантии предоставляются соответствующим  органом исполнительной власти. Муниципальные  гарантии предоставляются уполномоченным органом местного самоуправления.

Государственные гарантии за счет средств бюджета развития Российской Федерации являются поручительством Правительства РФ и предоставляются российским инвесторам на конкурсной основе под заемные средства для реализации инвестиционных проектов.

Основные цели предоставления государственных гарантий - стимулирование инвестиционной активности и привлечение средств инвесторов для развития российской экономики по ключевым направлениям.

Критерием отбора инвестиционных проектов для оказания государственной  поддержки служит величина дохода, который получит государство в результате реализации проекта. Принятые к рассмотрению проекты ранжируются в соответствии с показателем бюджетной эффективности. Этот показатель определяется как отношение суммы дисконтированной величины налоговых поступлений и обязательных платежей к размеру государственной гарантии.

При предоставлении государственных  гарантий приоритет имеют инвестиционные проекты претендентов, полностью  выполняющих текущие обязательства  перед федеральным бюджетом и  государственными внебюджетными фондами.

Размер государственных гарантий, выдаваемых кредиторам, составляет до 40% средств, фактически предоставляемых имя для реализации конкретного инвестиционного проекта.

Срок действия государственных  гарантий определяется по бизнес-плану  проекта как время, за которое  намечено возвратить кредит, взятый в коммерческом банке на финансирование данного проекта. Указанный срок фиксируется в договоре поручительства, заключаемом между Министерством экономического развития и торговли России и кредитором, и пересмотру не подлежит. Государство - заёмщик. Государственный долг можно классифицировать по нескольким признакам: