Функции и роль центрального банка

     Повышение процентных ставок отражается также  на состоянии платёжного баланса  и уровне валютного курса, поскольку  приводит к привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала. В итоге активизируется платёжный  баланс, увеличивается предложение  иностранной валюты, а значит, снижается  курс иностранной и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки центрального банка является методом  политики расширения кредита – кредитной  экспансии.[6, с.260]

       Изменение официальных ставок  играет роль сигнала для всего рынка ссудных капиталов: повышения ставок означает начало проведения политики кредитной рестрикции, снижение – кредитной экспансии.[6, с.260]

     В большинстве стран система ставок центрального банка включает ставки по различным видам кредитов и  депозитов, которые образуют своеобразный коридор процентных ставок. Верхней  границей коридора служат ставки по кредитным, а нижней – по депозитным операциям. Например, в Германии центральный  банк устанавливает высшие и низшие границы такого коридора и следит за тем, чтобы ставки по кредитам под  залог ценных бумаг, не выходили за пределы коридора. Подобную политику проводит и Банк России. Он устанавливает в качестве нижней границы коридора ставки по депозитным операциям, а верхний – ставку по кредиту «овернайт». Коридор оказывает стабилизирующее воздействие на динамику ставок на рынке межбанковских кредитов, устанавливая границы их колебаний.

     Существенное  воздействие на ресурсы коммерческих банков и, следовательно, на их возможность  предоставить ссуды оказывает изменение  норм обязательных резервов. Повышение  нормы обязательных банковских резервов (политика кредитной рестрикции) означает, что большая часть банковских средств «заморожена» на счетах центрального банка и не может использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращаются  банковские ссуды и денежная масса  в обращении, повышается курс национальной валюты, а также проценты по ссудам. Снижение нормы банковских резервов (политика кредитной экспансии) увеличивает  возможности расширения банковских кредитов и денежной массы, что ведёт  к снижению курса национальной валюты и уровня рыночного процента.

     В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом  денежно-кредитного регулирования  являются операции на открытом рынке. Во-первых, эти операции влияют на деятельность коммерческих банков через объёмы их ресурсов. Если центральный банк продаёт ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают (политика кредитной рестрикции), то остатки средств на корреспондентских счетах, открытых этими банками в центральном банке, уменьшаются на сумму купленных бумаг. Соответственно уменьшаются их возможности по предоставлению ссуд клиентам. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении, повышению курса национальной валюты и процентных ставок. При покупке ценных бумаг у коммерческих банков (политика кредитной экспансии) центральный банк зачисляет соответствующие суммы на их корсчета. Что расширяет возможности банков при выдаче ссуд, увеличивает объём денежной массы, снижает курс национальной валюты и банковские ставки.

     Во-вторых, операции на открытом рынке могут  использоваться для регулирования  процентных ставок и курса (цены) государственных  ценных бумаг.

     Для регулирования краткосрочных процентных ставок традиционно применяются  операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Покупка-продажа краткосрочных  бумаг ведёт к изменению спроса и предложения, а значит, курса  и доходности этих бумаг, что оказывает  воздействие на краткосрочные ставки на денежном рынке и уровень курса  национальной валюты.

     Традиционным  средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких обязательств центральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в результате расширения спроса на них). Рост цены облигаций означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к её рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций центральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходности облигаций, а следовательно, и долгосрочных процентных ставок.

     Разновидностью  операций на открытом рынке являются операции репо. Репо – это продажа (покупка) государственных ценных бумаг  на условиях совершения обратной сделки, т.е. покупки (продажи) ранее проданных (купленных) бумаг через определённый срок.[6,с.262]

     Важным  методом денежно-кредитной политики является политика валютной интервенции. Поддержание стабильности курса  национальной валюты имеет большое  значение для обеспечения стабильности цен и денежного обращения. Снижение курса национальной валюты ведёт к повышению цен на внутреннем рынке сначала на импортные, а затем и отечественные товары, т.е. к уменьшению покупательской способности национальной денежной единицы. В условиях постоянного снижения курса национальной валюты цены на товары на внутреннем рынке ориентируются не столько на издержки производства, сколько на падение курса национальной валюты. Снижение курса становится фактором инфляции. Рост курса, напротив, имеет антиинфляционный эффект. Валютная интервенция кроме влияния на валютный курс оказывает непосредственное воздействие на денежное обращение. Покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте, а продажа – к её сокращению.

     Функция монопольной эмиссии банкнот. За центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в  отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством  погашения долговых обязательств в  стране. В некоторых странах центральный  банк также монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чеканкой занимается министерство финансов (казначейство). В последнем случае центральный  банк покупает монеты у казначейства по номиналу, а разница между номинальной (нарицательной) стоимостью монет и  их себестоимостью идёт в доход госбюджета. Купленные монеты центральный банк выпускает в обращение вместе с банкнотами.

     Банкноты  составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, однако банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной  торговле, а также для обеспечения  кредитной системы. Эмиссионная  монополия превратила центральный  банк в эмиссионно-кассовый центр  банковской системы, поскольку обязательства  центрального банка (как в форме  банкнот, так и в форме депозитов  коммерческих банков в центральном  банке) служат кассовым резервом любого коммерческого банка.

     Функция «банка банков». В отличие от коммерческих банков центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки. Последние выступают как бы посредниками между экономикой и центральным банком. Он хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы. Исторически эти резервы помещались коммерческими банками в центральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов. В XX в. в большинстве стран коммерческие банки в соответствие с законом обязаны хранить часть своих кассовых резервов в центральном банке. Такие резервы называют обязательными банковскими резервами. Центральный банк устанавливает минимальное отношение обязательных резервов к их обязательствам (норму обязательных резервов).

     Принимая  на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральный банк оказывает  им кредитную поддержку. Он является для коммерческих банков кредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай.

     Являясь «банком банков», центральный банк выполняет функции главного регулирующего  органа платёжной системы страны. Он организует межбанковские расчёты, координирует и регулирует организацию расчётных (в том числе клиринговых) систем, служит расчётным центром банковской системы.

     В большинстве стран центральный  банк осуществляет надзор и контроль над банками с целью поддержания стабильности и надёжности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов. В ряде стран (Австралия, Италия, Россия) надзорная и контрольная деятельность осуществляется исключительно центральным банком; в других (Германия, США, Швейцария, Франция) – центральным банком совместно с другими органами (казначейством, банковской комиссией и др.); а в некоторых государствах (Австрия, Дания, Канада, Норвегия) – не центральным банком, а иными органами.

     К основным направления надзора и  контроля центрального банка над  коммерческими относятся:

     - выдача лицензий на осуществление  банковской деятельности, на проведение отдельных видов операций (валютных, с ценными бумагами, с драгметаллами);

     - установление системы экономических  нормативов, контроль за их соблюдением;

     - проверка и анализ финансовой  отчетности, предоставляемой банками,  ревизии на местах;

     В течение последних десятилетий  система банковского надзора  постепенно приобретала международный  характер, что было связано с интернационализацией банковского дела. В 1975 г. председателями центральных банков десяти промышленно  развитых европейских стран был  сформирован Базельский комитет по вопросам банковского надзора и регулирования, или «Комитет Кука», названный так по имени директора Банка Англии Питера Кука, инициатора создания системы международного банковского надзора.

     В апреле 1997 г. Базельский комитет представил документ «Базовые принципы эффективного надзора за банковской деятельностью», содержащий 25 принципов, которые являются основой для организации действенного банковского надзора и регулирования. «Базельские принципы» разработаны  странами «десятки» с участием представителей органов банковского надзора во всех странах предложено руководствоваться этими принципами. В основном принципы содержат стандартные требования, уже применяемые в высокоразвитых странах, в частности требования минимальной величины банковского капитала и его составляющих; проверки органами надзора политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, управления кредитным и инвестиционными портфелями; проверки факта наличия у банка общей политики управления рисками.

     Функция банка правительства. Как уже отмечалось, независимо от принадлежности капитала центральные банки тесно связаны с государством. В качестве банкира правительства центральный банк выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант и агент. В центральном банке открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счёт казначейства (министерства финансов) в центральном банке, все правительственные расходы покрываются с этого счёта.

     Центральный банк кредитует государство, консультирует  министерство финансов по вопросам размещения и погашения государственных  займов, выбора дат эмиссии и определения доходности государственных ценных бумаг в зависимости от рыночной ситуации, от имени правительства осуществляет размещение и погашение государственных займов организует выплату доходов по ним. Центральный банк покупает или продаёт государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность; изменяет условия их продажи; различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

     Внешнеэкономическая функция центрального банка. Центральный банк является проводником государственной валютной политики, органом валютного контроля. Он определяет режим обменного курса национальной валюты, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчёты, контролирует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей, принимает участие в разработке прогноза, организует составление платёжного баланса, осуществляет его регулирование. Центральный банк участвует в подготовке международных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает с центральными банками других стран, а также с международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в этих организациях.

     Все функции центрального банка взаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, он одновременно увеличивает денежную массу, осуществляя выпуск и погашение  правительственных обязательств, воздействует на уровень ссудного процента. Это  определяет особое положение, которое  занимает центральный банк в банковской системе, и создаёт объективные  предпосылки для выполнения им своей  важнейшей функции – функции  денежно-кредитного регулирования.