Денежное обращение и денежная система

   общим  объемом обращающихся товаров  и услуг (зависимость прямая);

   уровнем  товарных цен и тарифов на  услуги (зависимость  прямая,  поскольку

чем выше цены, тем больше требуется денег);

   степенью  развития безналичных расчетов (связь  обратная);

   скоростью  обращения денег, в том числе  кредитных денег (связь обратная).

   Таким   образом,  закон,  определяющий  количество  денег   в   обращении,

приобретает следующий вид. 
 
 

   При  металлическом  обращении   количество  денег  стихийно  регулировалось

функцией  сокровища,  т.е.  денежная  масса  увеличивалась  и   сокращалась,

свободно  приспосабливаясь к потребностям товарного  производства,  количество

денег всегда сохранялось на требуемом уровне. Это обеспечивало  устойчивость

денежного обращения. 

   При   отсутствии  золотого  стандарта   стал  действовать  закон   бумажно-

денежного обращения, в соответствии с которым  количество  знаков  стоимости

приравнивалось  к  оценочному  количеству  золотых  денег,   потребных   для

обращения.  При  таком  положении  стабильность  денег  пошатнулась,   стало

возможным их обесценение.

   Ныне  в условиях демонетизации   золота,  т.е.  утраты  им  своих   денежных

функций, закон денежного обращении претерпел  модификацию. Теперь уже  нельзя

оценить количество денег с точки зрения  даже  приблизительного  их  расчета

через золото. Оно ушло  из  обращения  и  не  выполняет  функции  не  только

средства  обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

   Мерой   стоимости  товаров  и   услуг  стал  денежный  капитал,  измеряющий

стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания  товара к деньгам,  а  в

процессе  производства  —  товара  к   товару.   Следовательно,   количество

неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей  в

стране  через денежный капитал. Стихийный  регулятор общей величины денег  при

господстве  кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль  государства  в

регулировании  денежного  обращения.  Эмиссия  кредитных  денег  без   учета

реальной  стоимости произведенных  товаров  и  оказанных  услуг  в  стране  в

процессе  производства, распределения и обмена неизбежно вызовет  их  излишек

и в конечном счете приведет к обесценению  денежной единицы. Главное  условие

стабильности  денежной единицы страны — соответствие потребности хозяйства  в

деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

   Денежная  масса —  совокупность  покупательных,  платежных  и  накопленных

средств, обслуживающая экономические  связи  и  принадлежащая  физическим  и

юридическим  лицам,  а  также   государству.   Это   важный   количественный

показатель  движения денег.

   С  развитием форм товарного обмена  и платежно-расчетных отношений  состав и

структура денежной массы претерпели значительные изменения. В начале  XX  в.

при золотом  обращении структура  денежной  массы  была  в  развитых  странах

такова:

золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги  —  50%  и

остатки на счетах в кредитных учреждениях  —  10%;  накануне  Первой  мировой

войны —  соответственно  15,  22  и  67%.  Уход  золотых  денег  сначала  из

внутреннего оборота, а затем  из  внешнего  внес  качественные  изменения  в

структуру

денежной  массы.  Действительные  деньги  (золотые)  полностью  исчезли   из

обращения, господствующее положение  заняли  неразменные  кредитные  деньги,

которые стали выступать в наличной и  безналичной формах.

   Для   анализа  изменений  движения  денег  на  определенную  дату   и   за

определенный  период в финансовой статистике  стали  использовать  сначала  и

экономически  развитых странах, а затем и в  нашей  стране  денежные  агрегаты

М0, М1, М2, М3, М4.

   •   Агрегат  М0  включает   наличные   деньги   в   обращении:   банкноты,

металлические   монеты,   казначейские   билеты   (в   некоторых   странах).

Металлические  монеты,  составляющие  незначительную  долю   наличности   (в

развитых  странах 2—3%), дают  возможность  лицам  совершать  мелкие  сделки.

Обычно  эти монеты чеканятся из дешевых  металлов. Реальная  стоимость  монеты

значительно ниже номинальной, чтобы  не  допустить  их  переплавку  в  целях

прибыльной  продажи в виде слитков.

   Казначейские  билеты — бумажные  деньги,  эмиссии  которых  осуществляются

казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют  в слабо развитых  странах.

Например, в Республике Джибути в  обращении  находятся  казначейские  билеты

(достоинством  500,  5000,  1000  франков)   и   монеты,   эмиссии   которых

осуществляется  казначейством; казначейские билеты и  монеты  функционируют  и

в Королевстве  Тонга.

   Преобладающая  роль принадлежит банкнотам.

   •  Агрегат М1 состоит из агрегата  М0 и средств на текущих   счетах  банков.

Средства  на счетах могут использоваться для  платежей  в  безналичной  форме,

через трансформацию  в наличные деньги и без перевода на  другие  счета.  Для

расчетов  с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают  платежные

поручения (преобладающая форма расчетов в  российской экономике) либо чеки  и

аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по  реализации  валового

внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению  национального

дохода, накоплению и потреблению.

   •  Агрегат М2 содержит агрегат  М1, срочные  и  сберегательные  депозиты  в

коммерческих  банках, а также краткосрочные  государственные  ценные  бумаги.

Последние  не   функционируют   как   средство   обращения,   однако   могут

превратиться  в наличные деньги или чековые  счета. Сберегательные депозиты  в

коммерческих  банках изымаются в любое  время  и  превращаются  в  наличность

Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного  срока

и,  следовательно,  обладают  меньшей   ликвидностью,   чем   сберегательные

депозиты. В США агрегат М2 включает:

М1  —  23%(в  том  числе  наличные  деньги  7%  и   чековые   вклады   19%),

сберегательные  и срочные депозиты — 74%.

   •   Агрегат  М3  содержит   агрегат   М2   ,   сберегательные   вклады   в

специализированных   кредитных   учреждениях,   а   также   ценные   бумаги,

обращающиеся  на  денежном  рынке,  в  том   числе   коммерческие   векселя,

выписываемые  предприятиями. Эта часть средств, вложенная  в  ценные  бумаги,

создается не банковской системой, но находится  под ее  контролем,  поскольку

превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта  банка,

т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

   •  Агрегат М4 равен агрегату М3  плюс различные формы депозитов  в кредитных

учреждениях.

   Между  агрегатами необходимо равновесие,  в  противном  случае  происходит

нарушение  денежного  обращения.  Практика  подсказывает,   что   равновесие

наступает при М2 > М1; оно укрепляется при  М2 + М3 > М1.

   В   этом  случае  денежный  капитал   переходит  из  наличного   оборота   в

безналичный. При нарушении такого соотношения  между  агрегатами  в  денежном

обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

   Для   определения  денежной  массы   страны  используют  разное  количество

агрегатов (например, США — четыре, Франция  —  два).  В  России  для  расчета

совокупной  денежной массы применяют  агрегаты  М0,  М1,  М2  М3  К  денежным

агрегатам относят; М0  —  наличные  деньги  в  обращении;  М1,  кроме  М0  —

средства  предприятий на расчетных, текущих,  специальных  счетах  в  банках,

депозиты  населения  в  сберегательных  банках  до  востребования,  средства

страховых компаний; М2; равняется  М1  плюс  срочные  депозиты  населения  в

сберегательных  банках,  в  том  числе  компенсация;  М3  состоит  из  М2  и

сертификатов, облигаций государственного займа.

   К  началу 1994 г. структура совокупной  денежной массы Российской федерации

имела следующий  состав:

М0 - 29,8%; М1(без  М0) - 66,71%; М2 (без М1,) - 3,1%;

М3 (без  М2) - 0,5%.

   Данные  свидетельствуют, что почти   треть  денежной  массы  приходится  на

наличные  деньги. Причем этот  денежный  агрегат  за  последние  четыре  года

резко увеличился. Рост наличных денег, которые обслуживают  население,  а  в

современных условиях к ним часто прибегают  юридические  лица,  вызывает  не-

хватку  денег в стране. Переход денег  из  безналичного  оборота  и  наличный—

результат жесткой финансовой политики и  ведет  к  расширению  уклонения  от

уплаты  налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота  свидетельствует

о  снижении  возможности  государства  влиять  на   реальные   хозяйственные

процессы.

   Совокупный  объем  денежной  массы  (денежный  агрегат  М2)   увеличивался

быстрыми  темпами,  о  чем  свидетельствуют  следующие  данные   (на   конец

соответствующего  года): в 1992 г. — 7,14 трлн. руб.; 1993 г. —  36,72  трлн.

рубл. и  в 1994 г. — 106,4 трлн.руб.

   На  денежную массу влияют два  фактора:  количество  денег   и  скорость  их

оборота.