Банковские риски: понятие и виды

     Измерение и ограничение странового риска  В принципе все сделки, включающие возникновение дебиторской задолженности  в иностранной валюте, могут вызвать  страновой риск. Измерение и ограничение  странового риска предполагает управление всей дебиторской задолженностью, которая  должна быть погашена контрагентами  в каждой стране. На практике для  контрагентов, действующих в странах  с неконвертируемой валютой или  там, где существует потенциальная  угроза возникновения нехватки иностранной  валюты, для контрагентов должны быть установлены ограничения.

     2.4. Управление кредитными рисками.

     Позиции по иностранной валюте часто принимают  форму забалансовых контрактов, наиболее типичным из которых является форвардный контракт в иностранной валюте. Даже хотя такие забалансовые контракты не имеют своей целью превратиться в формальный кредит, тем не менее, банки подвергаются кредитному риску из-за невозможности контрагента выполнить условия контракта. Характер риска меняется в зависимости от того, происходит ли это невыполнение по истечению срока контракта или до наступления его зрелости.

     Риск  невыполнения контрагентом условий  по достижении зрелости забалансового  контракта известен как «риск  урегулирования» . Он возникает в  момент, когда между контрагентами  должен произойти обмен платежами  в различных валютах и проявляется  как риск того, что контрагент не произведет в банк, после того как  банк совершил такую выплату контрагенту. Сделав поправку на разницу во времени  по часовым поясам и на разницу  в часах работы, мы обычно имеем  риск урегулирования только в течение  нескольких часов разрыва во времени  между отправлением и получением соответствующих платежей, но размер потенциальных убытков может  быть большим. В самых крайних  случаях может быть потеряна полная сумма платежа. Обычно невыполнение контрагентом обязательства сделать  соответствующий платеж носит временный  характер. В таких случаях банк фактически предоставляет своему контрагенту  невольную краткосрочную ссуду.

     Невыполнение  контракта по иностранной валюте чаще имеет место до урегулирования. Потенциальные убытки - это стоимость  замены невыполненного контракта новым  контрактом, предусматривающим условия, идентичные тем, которые не были выполнены. Приведет ли такое замещение к  потерям или прибыли для банка  зависит от движения рынка, начиная  с даты, следующей за датой подписания первоначального контракта. Обычно, контрагент не выполняет только такой  контракт, по которому банк будет иметь  прибыль в рыночной стоимости. Такие  контракты, будь они выполнены, привели  бы к потерям для контрагента. Потеря банка- эта та стоимость, которую  он бы реализовал, если бы контрагент выполнил условия контракта. Неверно было бы рассматривать эту потерю только как “упущенную возможность”, поскольку полученная прибыль по контракту вероятно рассматривалась как возможность покрыть потери по другому контракту и во многих случаях уже была отражена как доход.

     Кредитные операции - самая доходная статья банковского  бизнеса. За счет этого источника  формируется основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные  фонды и идущей на выплату дивидендов акционерам банка.

     Банки предоставляют кредиты различным  юридическим и физическим лицам  из собственных и заемных ресурсов. Средства банка формируются за счет клиентских денег на расчетных, текущих, срочных и иных счетах; межбанковского кредита; средств, мобилизованных банком во временное пользование путем  выпуска ценных долговых бумаг и  т.д.

     Управление  кредитными рисками является основным в банковском деле. Ключевыми элементами эффективного управления кредитами  являются хорошо развитые кредитная  политика и процедуры, хорошее управление портфелем, эффективный контроль за кредитами.

     Кредитная политика создает основу всего процесса управления кредитами. Она определяет объективные стандарты, которыми должны руководствоваться банковские работники, отвечающие за предоставление и оформление займов, и управление ими. Когда кредитная  политика сформулирована правильно, четко  проводится сверху и хорошо понимается на всех уровнях банка, она позволяет  руководству банка поддерживать правильные стандарты в области  кредитов, избегать излишнего риска  и верно оценивать возможности  развития дела.

     Разработка  кредитной политики представляется особенно важной, когда банку предстоит  адаптироваться к сложным и постоянно  меняющимся условиям экономики и  когда перед ним стоит задача, ранее никогда не возникавшая  или возникавшая, но не получавшая должного внимания.

     Кредитный риск - непогашение заемщиком основного  долга и процентов по кредиту, риск процентных ставок и т.д. Избежать кредитный риск позволяет тщательный отбор заемщиков, анализ условий  выдачи кредита, постоянный контроль за финансовым состоянием заемщика, его  способностью (и готовностью) погасить кредит. Выполнение всех этих условий  гарантирует успешное проведение важнейшей  банковской операции - предоставление кредитов.

     Управление  кредитным риском - это и процесс  и сложная система. Процесс начинается с определения рынков кредитования, которые часто называются “целевыми рынками”. Он продолжается в форме последовательности стадий погашения долгового обязательства.

3. РИСК РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ – 2009: КРЕДИТНЫЙ КРИЗИС.

     Наиболее важная угроза, с которой предстоит столкнуться российской экономике в 2009 г., - накопление кредитных рисков.

     Последствия «кредитной заморозки»: в зоне риска  – средние по размерам торговые и строительные компании. Доля заемных средств в оптовой торговле составляет порядка 82,3%, в строительстве – 76,8%, т.е. практически все потребности в оборотном капитале обеспечены за счет кредитов. Рефинансирование в 2003-2007 гг. облегчали и высокие темпы роста, которые эти компании демонстрировали. Сейчас такая модель бизнеса под угрозой: из-за замедления доходов населения падают темпы роста, сужается доступ к рефинансированию из-за жесткой монетарной политики. Чтобы избежать системного кризиса «плохих долгов», государству необходимо прекратить ужесточение монетарной политики, правительству – пойти на предоставление банкам долгосрочных ресурсов, банкам – предпринять усилия по диверсификации портфеля по отраслям.

3.1. Рост  кредитных рисков корпоративных  заемщиков «дальних» эшелонов.

     Проблема: подрыв платежеспособности средних  компаний из «перекредитованных» отраслей из-за «кредитной заморозки».

     Решение: отказ от чрезмерно жесткой монетарной политики и отраслевая диверсификация кредитного портфеля.

     С начала 2008 г. ЦБ РФ четыре раза повышал  ставку рефинансирования и нормативы  обязательного резервирования с  целью обуздать инфляционные процессы (см. таблицу 1). Это уже привело  к ужесточению требований к заемщикам  и сокращению выдачи кредитов. Резкое повышение нормативов с 1 сентября оказалось  столь болезненным, что новые  нормативы были снижены уже через 2,5 недели, в рамках срочного пакета мер по предоставлению ликвидности. Серьезным испытанием для ориентированных  на потребительский спрос компаний станет и начавшееся замедление роста  доходов населения. Наладить эффективную работу в условиях резкого падения темпов роста бизнеса получается далеко не всех: уровень просроченной задолженности юридических лиц уже демонстрирует тенденцию к повышению.  

     В зоне риска компании, которые работали с большим кредитным плечом, рассчитывая  на высокие темпы роста прибыли. Финансирование с целью пополнения оборотных средств за счет кредитов и факторинговых схем – основа их бизнес-модели, и быстрая перестройка  невозможна без продажи части  активов. Часть из них не выходила на публичный рынок, и об их проблемах  узнают лишь кредитовавшие их банки. Среди эмитентов облигаций компании ГОТЭК и Арбат Престиж (эмитент  – «Арбат энд Ко») вышли из состояния  технического дефолта, трем компаниям  это сделать не удалось (см. таблицу 2). Растет число «пожарных» сделок по продаже бизнеса (сотовый ритейлер «Евросеть», «Кит Финанс инвестиционный банк» и др.), совершаемых при  угрозе потери платежеспособности.  
 

     До  пика «кредитной заморозки» еще далеко. Сейчас банки начали активно пересматривать отзывные обязательства, не пролонгируют достигнутые до ужесточения монетарной политики безусловные соглашения о  предоставлении кредитных линий. С  учетом продолжающегося мирового финансового  кризиса, можно ожидать, что пик  «кредитной заморозки» придется на середину 2009 г. В дальнейшем вероятно смягчение  монетарной политики с целью оживить  экономический рост. Однако до этого  времени ряд заемщиков среднего размера из перекредитованных отраслей просто не доживут.

     Речь  идет, прежде всего, прежде всего, о  торговых и строительных предприятиях, а именно эти отрасли стали  одними из самых кредитоемких в 2005-2007 годах. Сегодня эти два сектора  экономики характеризуются одними из наиболее низких уровней самофинансирования (доля собственных средств в активах) и текущей ликвидности (см. график 1). По данным мониторинга, проведенного Банком России, в конце первого  квартала 2008 г. 82,3% активов предприятий  оптовой и розничной торговли приходилось на привлеченные средства.

     Столь высокая долговая нагрузка при умеренном  уровне ликвидности провоцирует  инвесторов выходить из бумаг этих секторов в первую очередь. Оферты, которые еще 1,5 года назад эмитенты рассматривали как возможность  пересмотреть купонную ставку в сторону  понижения, сегодня инвесторы используют, чтобы «выйти в кэш».

     Логика  инвесторов понятна. Оптовая торговля – отрасль с хорошей оборачиваемостью активов, однако торможение потребительского кредитования вкупе со снижением  маржи из-за растущей конкуренции  может привести к более существенному, чем предусмотрено бизнес-планами, замедлению динамики оборота и прибыли. Привлекательность строительных компаний как заемщиков определяется наличием хороших залогов, однако по кредитоспособности строителей может ударить и стагнация цен на рынке недвижимости, особенно если она будет происходить на фоне инфляции издержек. Кроме того, заемщики могут попасть в порочный круг: повышение ставок по кредитам бьет по рентабельности, низкие показатели прибыли закрывают доступ к новым кредитам, что заставляет продавать производственные активы и терять прибыль.