Понятие и виды ценных бумаг

      Преимущество  банковского  векселя   заключается  в  том,  что   вексель

представляет  собой средство платежа, является  способом  выгодно  разместить

капитал, имеет  многократную оборачиваемость. Процент  по банковскому  векселю выше, чем по депозитным вкладам, в частности сертификату до востребования.

      Коммерческий (торговый) вексель используется  для кредитования торговых

операций.  Он  выдается  предприятием  под  залог  товаров  при   совершении

торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство.

      Вексель  –  это  денежный  документ  со  строго  определенным  набором

реквизитов. Это  значит, что векселем является только тот  документ,  который

содержит все  необходимые реквизиты векселя, сформулированные в  соответствии с «Положением о переводном и простом векселе»²¹.

      Стороны, обязанные по векселю,  несут солидарную ответственность  –  это 

полная ответственность  каждого обязанного по  векселю  лица  перед  законным векселедержателем.

      Векселя классифицируются на:   Товарные  –  в  основе  денежного  обязательства,  выраженного  данным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый  продавцом покупателю при реализации товара.

      Финансовые  –  В  основе  денежного   обязательства   которого   лежит

финансовая операция не связанная с куплей-продажей товаров.

      Дружеские – это вексель за  которым не стоит никакой   реальной  сделки,

никакого реального  финансового обязательства.

      Бронзовые – это вексель за  которым не стоит никакой  реальной  сделки,

никакого реального  финансового обязательства, при  этом  хотя  бы  одно  лицо

участвующее в  векселе, является вымышленным.

      За долгую историю  своей   жизни  вексель  стал  инструментом  перевода

денежных средств, средством коммерческого кредита  и  начальной  формой,  из которой развивались современные бумажные деньги²².

      Далее мне бы хотелось рассмотреть  обзор  судебно-арбитражной   практики

Российской Федерации, связанных с  использованием  векселя  в  хозяйственном обороте: Пример  №  1.  Вексель признается  составленным  с нарушением  формы   при отсутствии на нем собственноручной подписи векселедателя. При рассмотрении спора о взыскании суммы по векселю с авалиста  было установлено, что подпись лица, подписавшего вексель  от  имени  юридического лица – векселедателя, была воспроизведена посредством штемпеля. Авалист в обосновании своего отказа плавить указывал на  дефект  формы векселя,   который   должен   был   содержать    собственноручную    подпись уполномоченного  лица,   поскольку   иные   способы   оформления   документа вексельным правилом исключены.

      Векселедержатель, ссылаясь на пункт  2 статьи 160 Гражданского  кодекса 

Российской Федерации, настаивал на признании векселя  надлежаще  оформленным, поскольку    гражданское    законодательство    допускает    такой    способ воспроизведения подписи.

      Арбитражные суд признал наличие   дефекта  формы  векселя   и  освободил

авалиста от ответственности на основании статьи 32 Положения о переводном  и простом векселе, введенного в действие Постановлением ЦИК и СНК СССР  от  7 августа 1937 года (далее – Положение). При этом арбитражный суд  обоснованно указал, что в нормативном  порядке  иной,  кроме  собственноручного,  способ оформления  подписи  на  векселе  не  установлен.  В представленном  истцом документе  подпись  была  воспроизведена  посредством  штемпеля,  что   явно устанавливалось  при  обычном  осмотре.  Выполнение  какого-либо   реквизита векселя (включая подпись)  способом,  прямо  не  предусмотренным  вексельным законодательством, расценивается как отсутствие соответствующего  реквизита.

        Отсутствие  на  векселе  подписи   лица,  выдавшего  вексель,  является

нарушением статьи 1 Положения, содержащей  требования  к  форме  вексельного обязательства. В связи с дефектом формы  векселя  отпадает  и  обязательствоавалиста.

2.5.2. Депозитные и сберегательные сертификаты

      Сберегательные   сертификаты   банков   –   письменное   свидетельство

кредитного  учреждения  о  депонировании  денежных  средств,  удостоверяющее право вкладчика на получение  по  истечении  установленного  срока  депозита (вклада) и процентов по нему.

      Сберегательные   сертификаты   предназначены   для   физических   лиц.

Сберегательные  сертификаты  выдаются  банками  под  определенный договором процент на какой-либо срок или до востребования. Если держатель  сертификата требует  возврата  вложенных   средств   по   срочному   сертификату   ранее обусловленного срока,  то  ему  выплачиваются   

пониженный  процент,  уровень которого определяется на договорной основе при  взносе  денег  на  хранение.

      Депозитные сертификаты банков  представляют собой срочные сертификаты  с крупным номиналом.  Они  предназначены  главным  образом  для  хозяйствующих субъектов. Депозитный (как и сберегательный) сертификат  – свидетельство о принятом банком вкладе на конкретный срок с указанными  процентами.  В принципе это тот же механизм, что и депозитный (или  сберегательный)  вклад, но сертификат, будучи ценной бумагой, может быть  передан  одним  владельцем другому. Депозитные сертификаты являются разновидностью  срочных  банковских вкладов,  при  которых  клиенту  выдается  не   сберегательная   книжка,   а сертификат  (удостоверение),  выполняющий  роль  долговой  расписки   банка. Средства  с  такого  вклада,  как  правило,  можно  изъять  и  до  истечения оговоренного срока, но лишь уплатив штраф  в  форме  удержания  определенной части процентов.

      Сертификаты бывают именные и  на предъявителя. Особой  популярностью   у инвесторов пользуются передаваемые депозитные сертификаты  на  предъявителя, свободно обращающиеся на вторичном рынке, выпускаемые на срок от 30 дней  до 6 месяцев. При этом вместо  начисления  процентов сверх номинала  зачастую используется продажа со скидкой (дисконтом).

      Цена  депозитного  сертификата   при  передаче  определяется  с  учетом

емкости вторичного рынка, срока погашения и  текущей  процентной  ставки  по инструментам того же класса. На это следует обратить особое  внимание:  хотя риск неуплаты по сертификату (банкротство банка-эмитента)  обычно  ничтожен, процентные риски остаются.

      Сертификаты  должны  быть  срочными.  Срок  обращения   по   депозитным

сертификатам  – это срок с даты выдачи сертификата  до  даты,  когда  владелец

сертификата получает   право   востребования   депозита   или   вклада   по

сертификату.  Если  срок  получения  депозита  или  вклада  по   сертификату

просрочен, то такой  сертификат считается  документом  до  востребования,  по 

которому  банк  несет  обязательство  оплатить  означенную   в   нем   сумму

немедленно по первому требованию владельца. Банк,  выпускающий  сертификаты, должен утвердить условия их выпуска и обращения.  Эти  условия  направляются на регистрацию  в  Главное  территориальное  управление  Центрального  банка России или в национальный банк республики в  составе  Российской  Федерации. Регистрирующие органы рассматривают их в течение двух недель.

      Депозитные  сертификаты  могут   быть  также  долгосрочными.  Например,

Всеросийский  биржевой банк  выпустил  долгосрочные  (на  5  лет)  депозитные сертификаты на предъявителя номинальной стоимостью 50 и 100 тыс. рублей.  Их выгода для покупателя  определяется  не  только  процентным  доходом,  но  и удобством  использования  для  расчетов,  залога и   осуществления   других операций  на  товарном   рынке.   Согласно   правилам   эмиссии   депозитные сертификаты  Всероссийского  биржевого  банка  принимаются  к  погашению   в течение первых пяти лет  по  номинальной  стоимости,  а  после  этого  –  по двойному   номиналу.   Первичная   продажа    банком    этих    сертификатов осуществляется исходя из постоянного приращения их  стоимости  в  результате начисления невыплачиваемых процентов. Всероссийский биржевой  банк  выпустил также валютные сертификаты номиналом 10 тыс. долл. США сроком на 10  лет  со

среднегодовой ставкой – 12%.

      Общими чертами депозитных и  сберегательных сертификатов являются:

   1) это  – ценные бумаги; 2) регулируется банковским законодательством;

   3) это  ценные бумаги выпускаемые исключительно банками;

   4) депозитные  и сберегательные сертификаты  – всегда письменные документы,   что по оценке исключает возможность выпуска сертификатов в безналичной форме, в виде записей по счетам; 5) это всегда обращающиеся ценные бумаги  (право  требования  по  которым может уступаться другим лицам). Возможность обращения заложена в самом определении депозитных и сберегательных  

сертификатов 6) депозитные или сберегательные сертификаты не могут служить расчетным и платежным средством на товары и услуги. Разрешен  выпуск  сертификатов на предъявителя.  Поэтому  данное  запрещение  –  при  любой  нехватке наличности, свойственной временам высокой инфляции  при  введении  все белее жестких ограничений на расчеты наличными при любых  затруднения в платежах – перестанет де-факто действовать и сертификаты немедленно    могут превратиться в средство платежа (как это было  с сертификатами Сберегательного банка в конце 80-х годов); 7) депозитные и сберегательные сертификаты выдаются и обращаются  только среди резидентов, а также нерезидентов,  относящихся  к  государствам,  где рубль используется в качестве официальной денежной единицы.

        Основное различие депозитных  и сберегательных сертификатов  принятых

в российской практике, в ответе на вопрос, кто может быть  их  владельцем,

для кого они  предназначены.

      Депозитные сертификаты – для  юридических лиц свидетельства  о вкладе  в

банк средств  предприятием или организацией.

      Сберегательные сертификаты   –  для  физических  лиц  (свидетельство  о

вкладе в банк средств физическим лицом).

2.5.3.  Коносамент

      Коносамент (фр. Connaissement, англ. Bill  of  lading,  B/L)  является

ценной  бумагой,  которая  выражает  право   собственности   на   конкретный

указанный в  ней товар. Коносамент – это  транспортный  документ,  содержащий условия договора морской перевозки. Коносамент представляет собой  документ, держатель   которого   получает   право   распоряжаться   грузом.    Понятие коносамента, его необходимые реквизиты,  условия  составления  определены  в Кодексе   торгового   мореплавания.   Коносамент    выдается    перевозчиком отправителю после приема груза  и  удостоверяет  факт  заключения  договора. Коносамент  выдается  на  любой  груз  независимо  от  того,  каким  образом  
 

осуществляется  перевозка: с предоставлением всего  судна,  отдельных  судовых помещений или без такого условия.

      Коносамент используется при   перевозке  в  международном   сообщении  и

представляет  собой  ценную  бумагу,  которая  удостоверяет  право  владения

перевозимым грузом товаром.

      Коносамент  имеет следующие формы: 1) на предъявителя, т.е.  предъявитель  коносамента является  владельцем груза; 2) ордерный – т.е.  передача  индоссамента  от  одного  лица  к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем – индоссамента; это самая распространенная форма коносамента; 3) именной – т.е.  владельцем  груза является  лицо,  поименованное в коносаменте, именной коносамент не подлежит передачи лицу;

      К коносаменту обязательно прилагается страховой полюс на груз.

      Коносамент  является   документом,   в   котором   никакие   изменения

невозможны. Основные реквизиты коносамента: 1) Наименование судна.  2) Наименование фирмы –  перевозчика. 3) Место приема груза. 4) Наименование отправителя груза. 5) Наименование получателя груза. 6) Наименование груза и его главные характеристики. 7) Время и место выдачи коносамента.