Учет капитала в Республике Казахстан

 

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2009 лишь немного (на 0,3%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует положение АО "KEGOC", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 41,5% за два последних года. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения АО "KEGOC"

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. тг.	Прирост за анализ.  период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. тг.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. тг.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	27 604 036	3,3 раза	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	6 482 389	56,6	21 121 647
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	787 678	42,3	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	6 211 178	74,5	-5 423 500
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	5 754 816	133,6	≥	П3. Долгосрочные обязательства	55 994 195	49,8	-50 239 379
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	142 026 025	29,4	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	107 484 793	41,5	34 541 232

 

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации, превышая их величину в 4,3 раза. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае у организации недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (13% от необходимой величины). Однако следует учесть, что это стало следствием неоправданного завышения величины высоколиквидных активов – их величины достаточно не только для покрытия наиболее срочных обязательств, но и хватает в совокупности с быстрореализуемыми активами для покрытия среднесрочных обязательств.

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности АО "KEGOC" за анализируемый период (31.12.07-31.12.09 г.).

 

Таблица 6 – Финансовые результаты деятельности АО "KEGOC"

 

	Наименование показателей	2008	2009	Изменение показателя
				тыс. тг.	± %
1	Доход от реализации продукции и оказания услуг	30 962 021	32 683 052	1 721 031	5,56
2	Себестоимость реализованной продукции и оказанных услуг	20 832 733	24 488 444	3 655 711	17,55
3	Валовая прибыль	10 129 288	8 194 608	-1 934 680	-19,10
4	Доходы от финансирования	685 114	1 032 528	347 414	50,71
5	Прочие доходы	1 513 507	3 307 145	1 793 638	118,51
6	Расходы на реализацию продукции и оказание услуг	107 132	113 878	6 746	6,30
7	Административные расходы	4 101 216	4 029 525	-71 691	-1,75
8	Расходы на финансирование	1 155 041	1 743 015	587 974	50,91
9	Прочие расходы	1 237 600	11 040 060	9 802 460	792,05
10	Прибыль (убыток) за период от продолжаемой деятельности	5 726 920	-4 392 197	-10 119 117	-176,69
11	Прибыль (убыток) до налогообложения	5 726 920	-4 392 197	-10 119 117	-176,69
12	Расходы по корпоративному по доходному налогу	-1 697 554	95 260	1 792 814	-105,61
13	Итоговая прибыль (итоговый убыток) за период	7 424 474	-4 487 457	-11 911 931	-160,44

 

Годовая выручка за период 01.01-31.12.2009 составила 32 683 052 тыс. тг. Годовая выручка за два последних года явно выросла (+1 721 031 тыс. тг.). Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

Значение прибыли от продаж за 2009-й год составило 4 051 205 тыс. тг. За весь анализируемый период финансовый результат от продаж уменьшился на 1 953 774 тыс. тг., или на 32,5%.

За последний год каждый тенге собственного капитала организации обеспечил 4,5 % убытка. В течение учетного периода рентабельность собственного капитала упала на 13,5%. За последний год значение рентабельности собственного капитала можно охарактеризовать как явно не соответствующее норме.

В АО "KEGOC" создана учетная служба в составе 20 человек, которую возглавляет главный бухгалтер Д.Муканова. В составе учетной службы выделены отделы:

- отдел учета заработной  платы,

- отдел учета товарно-материальных  запасов,

- отдел учета обязательств  предприятия,

- отдел учета прочих  операций.

Непосредственное подчинение отдела учетной службы управляющему директору по экономике А.Болтабекову.

Разработана «Учетная политика» на базе международных стандартов финансовой отчетности, которая ежегодно уточняется, в ней выделен раздел «Учет и представление в отчетности собственного капитала».

 

2.2 Учет собственного капитала предприятия

 

Учет собственного и заемного капитала, а также структура заемного капитала имеет большое значение для инвесторов. Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 7.

 

Таблица 7– Динамика источников имущества АО «Kegoc»

Показатели	Абсолютные значения, тыс. тг.			Относительные отклонения, %
	2007	2008	2009	2008 к 2007	2009 к 2008
1	2	3	4	5	6
Всего источников финансирования	121002337	143811212	176172555	18,85	22,50
из них: 1 Собственный капитал	75936112	90489942	107484793	19,17	18,78
–в % ко всему капиталу	62,76	62,92	61,01	-	-
2 Заемный капитал, всего	39086091	49042104	64340666	25,47	31,19
– в % ко всему капиталу	32,30	34,10	36,52	-	-
в том числе: 2.1 Долгосрочные кредиты и займы	31386854	38922671	51647099	24,01	32,69
–в % ко всему заемному капиталу	25,94	27,07	29,32	-	-
2.2 Краткосрочные обязательства, всего	7699237	10119433	12693567	31,43	25,44
–в % ко всему заемному капиталу	6,36	7,04	7,21	-	-
в том числе: 2.2.1 Краткосрочные кредиты и  займы	2749822	4548842	5524201	65,42	21,44
–в % ко всему заемному капиталу	2,27	3,16	3,14	-	-
2.2.2 Кредиторская задолженность	3768620	4453342	6047829	18,17	35,80
–в % ко всему заемному капиталу	3,11	3,10	3,43	-	-
2.2.3 Прочие обязательства	810450	647221	686977	-20,14	6,14
–в % ко всему заемному капиталу	0,67	0,45	0,39	-	-

 

Как показывают данные таблицы 7 в структуре источников финансирования организации за три года произошли некоторые изменения. В 2008 году резко увеличилась доля заемного капитала в совокупном капитале организации (с 32,3% до 34,1% или на 1,79 процентных пункта). Это произошло в результате значительного увеличения суммы краткосрочных обязательств на 2420196 тыс. тг., а они возросли за счет увеличения суммы кредиторской задолженности. Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию 2008 года. Положительным моментом в этом периоде можно назвать увеличение собственного капитала на 14553830 тыс. тг. за счет прибыли отчетного года.

За 2009 год доля собственного капитала снизилась на 1,9%. Однако доля заемного капитала за 2009 год увеличилась. Это увеличение произошло за счет роста краткосрочных обязательств на 2574134 тыс. тг., а они увеличились за счет суммы кредиторской задолженности на 35,8% (1594487 тыс. тг.). В составе заемных средств обозначились прочие обязательства, но они не повлияли на увеличение заемного капитала. Величина собственного капитала увеличилась за 2009 год на 22,5%.. Это произошло в результате увеличения суммы нераспределенной прибыли в 2009 году. Темпы роста источников финансирования в 2009 году превышают темпы роста источников финансирования в 2008 году. В анализируемом периоде произошел перелом в соотношении собственного и заемного капитала в пользу собственного (61,01%).

Положительно для организации то, что в среднем собственный капитал увеличился, а отрицательно – самый высокий темп роста наблюдается по кредиторской задолженности (35,8%).

Как видно из таблицы 8 за учетный период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала

Если в 2007 г. он состоял на 99,59% из уставного капитала и на 0,41% из нераспределенного дохода, то к концу 2009 г. его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли.

Размер уставного капитала за учетный период увеличился на и составил на конец учетного периода 105242972 тыс. тг., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился.

 

Таблица 8 – Динамика структуры собственного капитала

 

Источники капитала	2007 г.		2008 г.		2009 .		Отклонения 2009 г к 2007 г.
	тыс. тг.	%	тыс. тг.	%	тыс. тг.	%	тыс. тг.	%
Уставный капитал	75625882	99,59	82855882	91,56	105242972	97,91	29617090	39,16
Дополнительный оплаченный капитал	-	-	-		-
Резервный капитал	-	-	-		-54539	-0,05	-54539	-100
Нераспределенный доход (непокрытый убыток)	310230	0,41	7634060	8,44	2296360	2,14	1986130	640,21
Итого собственный капитал	75936112	100	90489942	100	107484793	100	31548681	41,55

 

Структура капитала предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на уставном капитале.

 

 

3. Пути повышения собственного капитала

 

Для улучшения финансового состояния и совершенствования учета собственного капитала предприятия разработаны следующие рекомендации:

• увеличить уставный капитал предприятия с целью повышения его финансовых гарантий;
• увеличить размер резервного фонда, а также совершенствовать его учет и отражение в бухгалтерском балансе,
• совершенствовать бухгалтерскую отчетность предприятия в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка.

Возможный путь роста устойчивости положения АО «KEGOC» - увеличение уставного  капитала  за счет привлечения дополнительных инвестиций. Для этого необходимо сформулировать  бизнес-план  деятельности, заинтересовать инвесторов, а также технически оформить увеличение уставного  капитала, объективно отразить данные операции в  учете.

Практика западных фирм показывает, что большинство из них крайне неохотно прибегают к привлечению кредитов и займов.

Увеличение уставного капитала без привлечения дополнительных инвестиций возможно только в пределах суммы нераспределенной прибыли, которая отражается в системе бухгалтерского учета на счете 5510 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

В международной практике одним из наиболее распространенных типов примечаний к отчетности является раскрытие состава и структуры акционерного капитала и прав акционеров.

Бухгалтерской службе предприятия при раскрытии информации о собственном капитале следует руководствоваться концепцией остаточного подхода к определению его величины, как предусмотрено Гражданским кодексом РК и международными стандартами бухгалтерского учета. Согласно данному подходу величина собственного капитала характеризуется стоимостью его чистых активов, основании балансовой стоимости активов и пассивов, которая может не совпадать с их рыночной стоимостью.

Помимо раскрытия информации о величине чистых активов и причинах ее изменения по сравнению с предыдущим периодом, в пояснениях к бухгалтерскому балансу должна содержаться информация об отдельных составляющих собственного капитала и их динамике.

Информация о величине резервного капитала в балансе АО «KEGOC» имеет чрезвычайное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал, как запас финансовой прочности предприятия. Недостаточная величина обязательного  резервного капитала свидетельствует либо о недостаточности прибыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков.