В Приложении 2 показатели, характеризирующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу "Средства, полученные от покупателей" включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующие в формировании финансовых результатов от продажи продукции. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, которые участвуют в формировании финансовых результатов лишь косвенно. К их числу относятся кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе.

     Третья группа показателей положительного денежного потока включает поступления в виде доходов от финансовых операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

     Как видно из Приложения 2, наибольший приток денежных средств был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (более 95%). За 2008 - 2010 гг. приток денежных средств увеличился на 409 882 тыс. руб., что обеспечило рост прибыли. Однако их темпы к 2010 г. снизились на 56 562 тыс. руб. (11,22%), это привело к структурным сдвигам по данному показателю на 1,59%. Одновременное снижение выручки и значительное увеличение стоимости заемных средств, полученных на возвратной основе, характеризует снижение платежеспособности и финансовой устойчивости организации. То есть уменьшение величины денежных поступлений от экономической деятельности приводит к повышению финансового риска.

     По  данным Приложения 3, отток денежных средств в анализируемом периоде в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов (около 90%).

     Сумма денежных средств, использованных на эти  цели, увеличилась в 2009 г. в 5,5 раза, в 2010 г. - только на 1,3%. Из этого следует, что причиной таких показателей является увеличение затрат, и как следствие, рост себестоимости товара. Тем не менее величина прибыли от продажи в 2009 г. превышала ее величину 2010г., что указывает на невысокую результативность экономической деятельности организации в отчетном периоде. Сложившаяся тенденция привела к уменьшению выплат по кредитам и займам на 3114 тыс. руб. (Анализ проведён на основании Формы №4 «Отчёта о движении денежных средств», Приложение 4)

     Оценка  сложившейся ситуации не может быть однозначной для организаций  разных производственных направлений. Если бы деятельности анализируемой  организации была свойственна сезонность производства и реализации продукции, тогда целесообразно было бы на основе трендового анализа выявлять характер сезонной волны и производить оценку фактических отклонений от установленного тренда.

     Анализ  денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при оперативном, так и при стратегическом финансовом планировании. Если в рамках краткосрочного периода сравнительно легко спланировать поступления и выплаты денежных средств, то при среднесрочном и долгосрочном следует основываться на поддержании необходимого балансового соотношения собственных средств и обязательств. При этом уровень ликвидности должен быть обеспечен за счет нарастания итоговых выплат и поступлений денежных средств.

     По данным Таблицы 1, ООО "Аверс" активно использовало денежные средства на финансирование внеоборотных активов. Наиболее значительная иммобилизация произошла в результате приобретения основных средств и капитального строительства. Увеличение себестоимости продукции потребовало дополнительного привлечения денежных средств в материально-производственные запасы, что в дальнейшем при продаже товаров обеспечило рост дебиторской задолженности. 
 
 

Таблица 1 - Корректировка чистой прибыли  ООО "Аверс", тыс. руб. 

      2.2. Определение и  динамика финансового  цикла

      Длительность  циклов определяется с помощью периодов оборота.

      Производственный  цикл (ПЦ) - это период времени, в течение  которого предприятие выполняет  определенные работы в рамках одного кругооборота средств (от покупки сырья  до продажи готовой продукции).

      Финансовый (денежный) цикл (ФЦ) - это период времени  от вложения денежных средств в виде оплаты сырья до получения денежных средств в виде оплаты готовой  продукции.

      Операционный  цикл (ОЦ) - это период времени от первой до последней операции в течение  одного кругооборота средств.

      Производственный  цикл начинается с момента поступления  сырья и материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

      Финансовый  цикл начинается с момента оплаты поставщикам материалов, заканчивается в момент получения денег от покупателя за отгруженную продукцию.

      Финансирование  издержек производится не только в  начале производственного цикла, но и в процессе изготовления продукции. Поэтому длительность финансового цикла (период оборота текущих активов), как и периоды оборота отдельных видов оборотных средств, по своей природе являются усредненными параметрами.

      Финансовый  цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности представлены на рис.

Рисунок 1 - Этапы обращения денежных средств

     Логика  представленной схемы заключается  в следующем. Операционный цикл характеризует  общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

     Таким образом, продолжительность финансового  цикла  в днях оборота рассчитывается по формуле:

     Цф = Цо – Скз 

     Где Цф – продолжительность финансового  цикла,

     Цо  – продолжительность операционного  цикла,

     Скз – продолжительность оборота  кредиторской задолженности.

     Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле:

     Цо = Сдз + Смз,

     Где Сдз – продолжительность оборота  дебиторской задолженности

     Смз – продолжительность оборота материальных запасов.

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  рассчитывается по формуле:

      Коб.дз. = выручка от реализации / дебиторская задолженность

      Сдз = 360/ Коб.дз.

      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

      Коб.кз. = себестоимость / кредиторская задолженность

      Скз = 360/ Коб.кз.

      Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле

      Коб.мз. = себестоимость / стоимость запасов

      Смз = 360/ Коб.мз.

      Расчет  показателей представим в таблице 2. 

Таблица  2 - Анализ оборачиваемости средств предприятия

 

       На базе показателей оборачиваемости кредиторской, дебиторской задолженности и запасов можно рассчитать длительность финансового цикла.

      Финансовый  цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

     Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных  средствах. Отрицательные значения финансового цикла (как мы видим таблицы 2) свидетельствуют о том, что собственные средства на формирование оборотных средств не направляются. 
 
 
 
 
 
 

     Заключение

     В заключении отметим, что целью бухгалтерского учета денежных средств, расчетных  и кредитных  операций - является контроль за соблюдением кассовой и расчетной дисциплины, правильностью и эффективностью использования денежных средств и кредитов, обеспечение сохранности денежной наличности и документов в кассе.

     В условиях рыночной экономики бухгалтерия  должна  
исходить из принципа, что умелое использование денег и денежных средств  само по себе может приносить предприятию дополнительный доход.

     Поэтому нужно постоянно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения прибыли (в депозиты банков, акции и облигации сторонних предприятий, инвестиционные фонды и т.д.). Из этой цели вытекают следующие основные задачи бухгалтерского учета денежных средств:

     - проверка правильности документального  оформления и законности  
операций с денежными средствами, своевременное и полное отражение их в учете;

     - обеспечение своевременности, полноты  и правильности расчетов по всем видам платежей и поступлений, выявление дебиторской и  
кредиторской задолженностей, средств в расчетах в иностранной валюте;

     - своевременное выявление результатов  инвентаризации денежных  
средств, документов и расчетов, обеспечение взыскания дебиторской и  
погашение кредиторской задолженностей и ссуд кредитных учреждений в  
установленные сроки;

     - обеспечение сохранности денежных  средств, документов в кассе  и  
других местах их выдачи, бесперебойное удовлетворение денежной  
наличностью всех неотложных нужд предприятия, где по условиям расчетов или исходя из характера деятельности она необходима;