Структура имущества и источники его формирования

1.1. Структура имущества  и источники его формирования

Показатель	Значение показателя				Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.3-гр.2)	± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2012	31.12.2013	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2012)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2013)
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы	32 931	48 818	75,8	83,2	+15 887	+48,2
в том числе:  основные средства	32 931	48 818	75,8	83,2	+15 887	+48,2
нематериальные активы	–	–	–	–	–	–
2. Оборотные, всего	10 498	9 860	24,2	16,8	-638	-6,1
в том числе:  запасы	10 146	9 523	23,4	16,2	-623	-6,1
дебиторская задолженность	345	332	0,8	0,6	-13	-3,8
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	7	5	<0,1	<0,1	-2	-28,6
Пассив
1. Собственный капитал	24 332	42 764	56	72,9	+18 432	+75,8
2. Долгосрочные обязательства, всего	17 736	15 276	40,8	26	-2 460	-13,9
в том числе:  заемные средства	9 800	8 293	22,6	14,1	-1 507	-15,4
3. Краткосрочные обязательства*, всего	1 361	638	3,1	1,1	-723	-53,1
в том числе:  заемные средства	–	110	–	0,2	+110	–
Валюта баланса	43 429	58 678	100	100	+15 249	+35,1

 

* Без доходов будущих  периодов, включенных в собственный  капитал.

Структура активов организации на 31.12.2013 характеризуется соотношением: 83,2% внеоборотных активов и 16,8% текущих. Активы организации за 2013 год увеличились на 15 249 тыс. руб. (на 35,1%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 75,8%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:

Рост активов организации связан с ростом показателя по строке "основные средства" на 15 887 тыс. руб. (или 100% вклада в прирост активов).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• добавочный капитал (без переоценки) – 17 504 тыс. руб. (94,4%)

• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 928 тыс. руб. (5%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-623 тыс. руб. и -1 507 тыс. руб. соответственно).

Значение собственного капитала по состоянию на 31.12.2013 составило 42 764,0 тыс. руб. За год отмечено весьма значительное, на 18 432,0 тыс. руб., или на 76%, повышение собственного капитала.

 

1.2. Оценка стоимости  чистых активов организации

Показатель	Значение показателя				Изменение
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.3-гр.2)	± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2012	31.12.2013	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2012)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2013)
1	2	3	4	5	6	7
1. Чистые активы	24 332	42 764	56	72,9	+18 432	+75,8
2. Уставный капитал	12	12	<0,1	<0,1	–	–
3. Превышение чистых активов  над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	24 320	42 752	56	72,9	+18 432	+75,8

 

Чистые активы организации на 31.12.2013 намного (в 3 563,7 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 75,8% в течение анализируемого периода (2013 г.). Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала.

1.3. Анализ финансовой  устойчивости организации

1.3.1. Основные показатели  финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2012	31.12.2013
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии	X,XX	X,XX	+X,XX	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.  Нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа	X,XX	X,XX	-X,XX	Отношение заемного капитала к собственному.  Нормальное значение для данной отрасли: 0,82 и менее (оптимальное 0,25-0,54).
3. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	-X,XX	-X,XX	+X,XX	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.  Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного  актива	X,XX	X,XX	-X,XX	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия  инвестиций	X,XX	X,XX	+X,XX	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.  Нормальное значение для данной отрасли: 0,75 и более.
6. Коэффициент маневренности  собственного капитала	-X,XX	-X,XX	+X,XX	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.  Нормальное значение: не менее 0,05.
7. Коэффициент мобильности  имущества	X,XX	X,XX	-X,XX	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности  оборотных средств	<X,XX	<X,XX	–	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-X,XX	-X,XX	+X,XX	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.  Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной  задолженности	X,XX	X,XX	-X,XX	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

 

Коэффициент автономии организации на 31.12.2013 составил X,XX. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении Малиновка к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет XX% в общем капитале организации). За анализируемый период наблюдался значительный рост коэффициента автономии, на X,XX.

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации:

На 31.12.2013 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил -X,XX. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2013 г. составило +X,XX. На 31 декабря 2013 г. значение коэффициента не соответствует нормативному и находится в области критических значений.

За рассматриваемый период имело место слабое повышение коэффициента покрытия инвестиций c X,XX до X,XX. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2013 полностью соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет XX%).

На 31 декабря 2013 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов составил -X,XX. За год отмечен существенный рост коэффициента обеспеченности материальных запасов, на X,XX. По состоянию на 31.12.2013 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не удовлетворяет нормативному, находясь в области критических значений.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина долгосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину краткосрочной задолженности (XX% и X% соответственно). При этом за год доля краткосрочной задолженности уменьшилась на X,X%.

1.3.2. Анализ финансовой  устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных  средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2012)	на конец анализируемого периода (31.12.2013)	на 31.12.2012	на 31.12.2013
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-8 599	-6 054	-18 745	-15 577
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	9 137	9 222	-1 009	-301
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	9 137	9 332	-1 009	-191

 

*Излишек (недостаток) СОС  рассчитывается как разница между  собственными оборотными средствами  и величиной запасов и затрат.

Поскольку на 31.12.2013 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период (2013 год) улучшили свои значения.

1.4. Анализ ликвидности

1.4.1. Расчет коэффициентов  ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2012	31.12.2013
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	X,XX	XX,XX	+X,XX	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.  Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	X,XX	X,XX	+X,XX	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.  Нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	X,XX	X,XX	–	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.  Нормальное значение: 0,2 и более.

 

На 31.12.2013 при норме X коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение XX,XX. При этом за анализируемый период (2013 г.) коэффициент текущей ликвидности вырос на X,XX.

Значение коэффициента быстрой ликвидности (X,XX) оказалось ниже допустимого. Это означает, что у Малиновка недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормы (X,XX). При этом с начала период коэффициент не изменился.