Принципы и методы анализа финансово- хозяйственного состояния предприятия

     Третий  этап является основным в анализе  хозяйственной деятельности.

     Целью этого этапа является оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового  состояний хозяйствующего субъекта.

     Необходимо  отметить, что степень детализации  анализа финансово-хозяйственной  деятельности может варьировать  в зависимости от поставленных целей.

     В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово-хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

     Затем производится анализ состояния «больных статей отчетности», а именно статей убытков (форма №1-строки 310,320,390,форма №2 –строки-110,140,170), долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов, непогашенных в срок (форма №5- строки 111,121,131,141,151) просроченной дебиторской и кредиторской задолженности (форма №5 - строки 211,221,231,241) а также просроченных векселей ( форма №5 - строка 265).

     В случае наличия сумм по этим статьям  необходимо изучить причины их появления. Иногда информацию в данном случае может дать лишь дальнейший анализ и окончательные выводы можно  будет сделать позже. 

3.1 Анализ источников  формирования капитала 

     Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность.

     Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

     Основным  источником финансирования является собственный  капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный  и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие  поступления (финансирование, благотворительные пожертвования  и др.)

     В то же время если средства предприятия  созданы в основном за счет краткосрочных  обязательств, то его финансовое положение  будет настойчивым, так как с  капиталами краткосрочного использования  необходима постоянная оперативная  работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия (табл. 2.6)

     Таблица 2.6

     Анализ  динамики и структуры источников капитала ООО АП «Соловьевское» за 2009 г.

 

     Из  данных таблицы видно, что на данном предприятии основной удельный вес  в источниках формирования активов  занимает заемный капитал, причем за отчетный период его доля возросла на 0,1%.

     Забота  об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом   любого предприятия. Собственный капитал ограничен  в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер.

     Тогда в отдельные периоды будут  накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать.

       При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Основным источником пополнения собственного капитала является чистая нераспределенная прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимает амортизация основных средств и нематериальных активов. Она не увеличивает сумму собственного капитала, а является средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

     В составе внешних источников формирования собственного капитала основную долю занимает дополнительная эмиссия акций, а также увеличение их курсовой стоимости. Государственным предприятием может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности (табл. 2.7). 
 

     Таблица 2.7

     Динамика  структуры собственного капитала

 

     Значительную  долю в структуре собственного капитала занимает нераспределенная прибыль (более 97%). За отчетный год доля нераспределенной прибыли увеличилась на 799 тысяч, или на 0,2%. Общая сумма собственного капитала выросла на 799 тысяч, или на 7,6%.

              

3.2. Оценка имущественного состояния предприятия

     Оценка  имущественного состояния предприятия  осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса. В процессе определяется удельный вес внешних и оборотных активов, а затем проводится их детальный анализ.

     На  основе анализа внеоборотных активов, определяется тип стратегии предприятия, в отношении долгосрочных вложений.

     1. « Инновационный тип», характеризуется высоким удельным весом нематериальных активов и высокой величиной их прироста.

     2. «Финансово- инновационный тип», характеризуется высоким удельным весом и высокой величиной прироста долгосрочных финансовых вложений.

     3. «Производственный тип», характеризуется высоким удельным весом и высокой величиной прироста основных средств и незавершенного строительства.

     На  основе данных, формы №5 « приложение к бухгалтерскому балансу», можно достаточно подробно проанализировать состав, наличие, структуру, состав и движение основных средств предприятия в целом и по каждому виду в отдельности, а также рассчитать и оценить основные показатели, характеризующие имущественное положение предприятия.

     Также по форме №5 проводится анализ состава, структуры и движения нематериальных активов, по следующим группам:

     - по виду нематериальных активов

     - по источникам поступления

     - по срокам полезного использования

     - по степени правовой защищенности

     - по степени ликвидации риска  капиталов

     - использование в процессе реализации

     Особое  внимание следует уделить анализу  незавершенного строительства.

     В процессе анализа долгосрочных финансовых вложений, измеряется их объем, структура, доходы, риск и ликвидность, анализа  внеоборотных активов, начиная с оценки их состава, наличия и структуры, а затем измеряется каждый вид оборотных активов, в отдельности.

     - анализ состава и структуры  источников финансирования имущества  предприятия

     - осуществляется на основе данных  пассива баланса, путем проведения  вертикального и горизонтального анализа, с помощью финансовых  показателей, характеризующих финансовую устойчивость

     При анализе необходимо разработать  динамику собственного и заемного капиталов, динамику, выявить причины изменений  и дать оценку этих изменений. В особенности следует уделить внимание кредиторской задолженности, ее состояния деятельности, частоте и причину просроченной задолженности, и установить сумму выплаченных пеней, за просроченный платеж. Также необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженностей. 
 

Таблица 2.8

Оценка  имущественного положения предприятия 

 

     Из  данной таблицы видно, что за период с 2007 по 2009 года коэффициент имущества производственного назначения  снизился на 0,02 %, также снизилась доля основных средств на 0,06%, стоимость чистых активов в 2008 и в 2009 году, осталась неизменной.  

3.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия 
 

     Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

     - оценка имущественного потенциала предприятия - имущество предприятия представлено в активе баланса, поэтому оценка имущественного потенциала представляет собой анализ статьи  актива баланса и его структуры. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия равен балансу.

     Рост  этого показателя благоприятен и  говорит о наращивании имущественного потенциала

     - «стоимость чистых активов» - этот показатель показывает, что на сумму чистых активов, могут рассчитывать собственники предприятия, в случае его ликвидации, или банкротства