Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Октября 2011 в 14:52, реферат
В настоящее время на финансовом рынке России существует множество
паевых инвестиционных фондов различной формы. Их успешная деятельность
сделала весьма привлекательным сектор коллективных инвестиций. Доход от
инвестиций в наиболее успешные паевые фонды значительно превосходит ставки
депозитов в банках. Хотя банковские вклады считаются более надежными, но
российская практика, в частности, 1998 года, показала, что множество
банков, считавшихся самыми надежными, обанкротились. А паевые фонды,
несмотря на всю сложность ситуации, выстояли.
Как видно из первого раздела данной работы – это довольно простой
способ инвестирования. Вашими средствами будут заниматься профессиональные
брокеры, которые сделают все, чтобы Ваши инвестиции были более доходными.
Для того чтобы выбрать паевой инвестиционный фонд, который бы отвечал Вашим
требованиям, необходимо провести тщательный анализ работы фондов, сравнить
их показатели, сравнить агентские надбавки и скидки, вознаграждения и,
прежде всего, прочитать Правила фонда. Кроме того существует множество не
менее важных факторов, которые часто играют решающую роль, это и
профессионализм управляющих, и рискованность вложений компании, и стоимость
чистых активов, доходность и многое другое.
Во втором разделе «
открытых и интервальных ПИФов – как видно разница между ними небольшая. С
одной стороны - инвестиции в открытый фонд более ликвидны – вы можете
продать свои паи в любой день и зафиксировать прибыль. С другой стороны,
частая «игра» на цене пая не слишком выгодна из-за скидок с цены продажи и
надбавок к покупной цене. Решение о приобретении паев фонда акций,
облигаций или смешанного фонда следует принимать на основе общего состояния
фондового рынка. Например, если рынок акций отличается стабильным ростом и
в будущем на нем предполагается устойчивый рост, то имеет смысл покупать
паи фондов акций. Подобные прогнозы на фондовом рынке являются, весьма
приближенными, поэтому к данному вопросу нужно подходить взвешенно.
Соотношение риска и доходности является оптимальным в смешанных фондах.
В третьем разделе работы ПИФ рассматривается как система
взаимосвязанных компаний, занимающихся строго определенной им
законодательством деятельностью. Купить и продать пай можно в управляющей
компании или у ее агентов. Чтобы управляющая компания не могла
злоупотреблять этими средствами, существует разделение управления
средствами от их хранения. Средства пайщиков хранятся в другой организации
- специализированном депозитарии, который не только хранит их, но и
контролирует законность операций с этими средствами. Стоимость пая
вычисляется на основании проверок независимых аудиторов и оценщиков.
Поэтому управляющая компания не может ее занизить или завысить.
Налогообложение ПИФов
права и поэтому не платит налогов. Налоги с доходов от продажи паев платят
физические лица – резиденты РФ по ставке 13% с суммы дохода от владения
инвестиционными паями, юридические лица – резиденты РФ - налог на прибыль
по действующей ставке.
Пятый раздел описывает инвестиционные риски, связанные с
капиталовложениями в паевой фонд и стратегии инвестирования (на примере
ПИФов «НИКойл»), соответствующие степени риска, на которую Вы готовы идти в
соответствии с целями Вашего инвестирования.
В России традиционным
банковские депозиты. Но в последнее время доходность банковских вкладов
оказывается ниже инфляции. Например, на июль 2003 года средняя доходность
банковских депозитов, по данным Центрального банка, составляла 12,0%
годовых. А годовое значение инфляции, по данным Госкомстата, составило
13,1%. Таким образом, покупательная способность ваших денег все равно
снижается, хотя и меньшими темпами.
Итак, если Вы не специалист в области инвестиций или у Вас нет времени
постоянно следить за котировками ценных бумаг, то паевые инвестиционные
фонды – это хороший способ вложения денег
Список
использованной литературы
1.
Миловидов В. Д. Паевые
1996. - 416 с.
2.
Зайцев Д. А., Чураева М. Н.
Организация и деятельность
инвестиционных фондов // М.: ФИД "Деловой экспресс", 1998. - 80 с.
3.
Капитан М.Е. Кто есть кто
на рынке коллективных
Альпина Паблишер, 2003. - 208 с.
4. Путеводитель по российскому рынку капитала: Паевые инвестиционные
фонды // М.: Коммерсант XXI, Альпина Паблишер, 2001. - 160 с.
5. Федеральный закон об инвестиционных фондах N 156-ФЗ от 29 ноября
2001г.
1. Перцев
А. П. Основные показатели
Плюс, N 12(21), 1999 г. С.
2.
Перцев А. П. Инвестирование
через паевые фонды: нормы
и особенности налогообложения // Рынок ценных бумаг, N 17, 2000 г. С.
82-83.
3.
Антонец О. Выбор фонда // Директор-Инфо.
- N 5 (70). - 2003. С. 12-16.
4. Кокорев Р. Риски паевых фондов // Вестник защиты вкладчиков, N 14,
июль 1998 г.
5. Ладыгин Д. Кому доверить все свое // Коммерсант-Деньги (Москва). -
26.12.2001. - 051. - C. 10-12.
6.
Максимов М. Комментарии
спекулянт (Москва). - 17.06.2002. - C. 28-30. 29.07.2002. - C. 46-49
7. Черкасов Д. Курс молодого инвестора // Компания. - 2003. - N 2 (10
февраля).
Интернет-ресурсы
1. Информационной
агентство «Росбизнесконсалтинг» http://www.rbc.ru
2. «Банк Москвы»
http://www.mmbank.ru
3. Управляющая
компания «НИКойл» http://www.management.nikoil.
4. Управляющая
компания «Агана» http://www.agana.ru
5. Управляющая компания «Паллада Эссет Менеджмент» http://www.pallada.