Величина  задодженности организации перд бюджетами и внебюджетными фондами  в большинстве случаев изменятеся пропорционально изменению объемов  производства и реализации продукции. Действительно, при увеличении  объемов реализации возрастают суммы начисленных налогов.

Основными положитеьными характеристиками баланса  предприятия являются:

• Увеличение собственного капитала
• Отсутствие сверхнормативныз задолженностей перед бюджетом, внебюджетными фондами, заработной плате
• Удовлетворительная кредитная история

 

      Далее мы сделаем агрегированный баланс, в котором выделим активы по их ликвидности и обязательства  по их срочности.

      Таблица 2.5  Агрегированный баланс предприятия-заемщика

 

      Далее рассчитываются следующие коэффициенты:

• Коэффициент текущей ликвидности (К _{т. л.});
• Коэффициент срочной ликвидности (К _{с. л.});
• Коэффициент абсолютной ликвидности (К _{а. л.});
• Коэффициент автономии (К _а.).

      Коэффициент абсолютной ликвидности равняется отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Его оптимальное значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной  мобилизации средств

      Таблица 2.6 Коэффициент абсолютной ликвидности

 

      Коэффициент срочной ликвидности, равный отношению ликвидных средств первого и второго класса к задолженности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5. 

      Таблица 2.7 Коэффициент срочной  ликвидности

 

      Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период значение находится на очень низком уровне. Предприятие, в случае необходимости, не сможет погасить краткосрочные обязательства своими силами. Значение данного коэффициента снизилось с 7% да 4%. Это означает что предприятие сможет погасить лишь 4% имеющихся краткосрочных обязательств с помощью краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств

      Коэффициент текущий ликвидности – это отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3) также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

      Таблица 2.8 Коэффициент текущей  ликвидности

 

      Т. е., платежеспособность предприятия  находится в плохом состоянии. Предприятие  не сможет погасить краткосрочные обязательства  оборотными средствами, погасит лишь в 2003г на 43%, а в 2004 на 39%

      Коэффициент автономии рассчитывается как доля собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

      Таблица 2.9 Коэффициент автономии

 

      Как видно из таблицы, в течение года происходило колебание коэффициента в приделах 0,55-0,58. В конце года наблюдается незначительное увеличение (на 0,03).

В 2004 г  происходит увеличение статьи баланса  «Нераспределенная прибыль» в 3.6 раза, также появлением статьи «Кредиты и  Займы» (1000тыс.руб).

Итак, Из полученных расчетов, видно, что ни один из показателей ликвидности не соответствует норме, следовательно, платежеспособность предприятия находится в крайне критическом положении.

     В зависимости от величины этих коэффициентов  предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициентов (табл. ).

      Таблица 2.10 Разбивка заемщиков  по классности.

 

      Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента (К _{а. л.} ,К _{с. л.}, К _{т. л.}, К _а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

      К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму  – от 151 до 250 баллов, к третьему –  от 251 до 300 баллов.

      Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

      Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

      Предоставление  кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

      Таблица 2.11 Расчет суммы баллов