Основные принципы проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности организации

Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия, задачами которого является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Структура капитала – один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала. Этот показатель применяется при определении уровня финансовой устойчивости предприятия, при управлении эффектом финансового рычага, при расчете средневзвешенной стоимости капитала и в других случаях.

Целевая финансовая структура капитала – один из внутренних финансовых нормативов предприятия, в соответствии с которым формируется соотношение собственного и заемного капитала на предстоящий период.

Оптимизация структуры капитала – процесс определения соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, то есть максимизируется рыночная стоимость предприятия.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Решение этой задачи связано с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < (собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы) (3)

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО “Инновационные системы безопасности” приведен в таблице 4 и в.

 

 

 

Таблица 4 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО “Инновационные системы безопасности” 

Наименование показателей	Алгоритм расчета	Нормальное ограничение	на 2009 год	на 2010 год	на 2011 год
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал	КиР		12137,00	33681,00	106822
Валюта баланса	ВБ		37432,00	93652,00	178560
Долгосрочные обязательства	ДО		0,00	9,00	98
Краткосрочные обязательства	КО		25295,00	59962,00	71640
Внеоборотные активы	ВА		2742,00	34865,00	7510
Оборотные активы	ОА		34690,00	58787,00	10345
Коэффициент автономии	Кавт.=КиР/ВБ	U3 ≥ 0,4÷0,6	0,33	0,56	0,72
Коэффициент финансирования	Кз=КиР/(ДО+КО)	U4 ≥ 0,7; opt. ≈ 1,5	0,48	0,56	1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.	Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.	0,27	-0,02	9,6
Коэффициент инвестирования	Кинв.=КиР/ВА	≥ 1	0,49	0,95	1,49
Коэффициент капитализации	Ккап.=(ДО+КО)/КиР	не выше 1,5	2,10	0,78	0,39
Коэффициент финансовой устойчивости	Кф.у.=(КиР+ДО)/ВБ	U5 ≥ 0,6	0,75	0,36	0,6

 

Коэффициент автономии организации по итогам декабря 2009 г. составил 0,56. Полученное значение говорит о том, что доля собственного капитала ООО “Инновационные системы безопасности” составляет 56% в общем капитале организации, полностью соответствуя общепринятому критерию (>50%). Коэффициент автономии организации за 2011 год составил 0,72.

Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ООО “Инновационные системы безопасности” к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 72% в общем капитале организации).

Значение коэффициента покрытия инвестиций в 2010 году равно 0,57, что значительно ниже общепринятого в мировой практике значения. Значение коэффициента покрытия инвестиций за 2011 год составило 0,73, что ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО “Инновационные системы безопасности” составляет только 73%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2010 г. составило - 0,04. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ООО “Инновационные системы безопасности” собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2011 г. составило 0,33. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации.

В 2010 году значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-0,11) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ООО “Инновационные системы безопасности” нет предназначенных для этих целей собственных оборотных средств. Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов в 2011 году (1,6) соответствует норме, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ООО “Инновационные системы безопасности”.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО “Инновационные системы безопасности” значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2% соответственно). При этом за 2010 год доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 62%.

При этом в 2011 году доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.

Эффективность производственно-хозяйственной деятельности измеряется показателями оборачиваемости или деловой активности. Финансовое состояние предприятия напрямую зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются, в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, что в свою очередь ведет к сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции, а значит к увеличению получаемой прибыли и укреплению платежеспособности. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных оборотных средств, что ведет к дополнительной потребности в оборотных средствах, следовательно, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность организации;

- сфера ее деятельности;

- масштаб деятельности организации;

- влияние инфляционных процессов;

- система налогообложения;

- уровень процентных ставок  по заемным средствам кредитных  организаций;

- характер хозяйственных связей  с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии управления  активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных  ценностей и запасов.

Основными показателями деловой активности предприятия являются:

1. Коэффициент оборачиваемости - характеризует скорость оборота, показывает количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением скорости оборота сокращается длительность оборота, что приводит к высвобождению средств из оборота.
2. Длительность одного оборота характеризует период оборачиваемости в днях, чем меньше период оборачиваемости, тем эффективнее производственно-хозяйственная деятельность предприятия.
3. Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств приходящуюся на 1 руб. реализованной продукции.

В таблице анализ деловой активности предприятия, рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. Согласно представленным данным, за 311 календарных дней 2010 года ООО “Инновационные системы безопасности” получила выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов потребовалось в 2009 году 67 дней, в 2010 году 48 дней, а 2011 году потребовалось 53 дня.

 

2.3 Анализ финансовых результатов  предприятия ООО «Инновационные  системы безопасности»

 

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепляют его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Эффект – результат, достигаемый за счет осуществления различных видов деятельности или проведения отдельных мероприятий и операций. Он может выражаться в дополнительной сумме получаемого валового или чистого дохода; в размере снижения издержек; в получении дополнительной валовой и чистой прибыли; в сумме прироста рыночной стоимости предприятия, в размере чистого денежного потока и т.п.

Эффективность – соотношение показателей результата (эффекта) и затрат (или суммы ресурсов), используемых для его достижения. Наиболее обобщенную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает система коэффициентов рентабельности.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решение проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль так же является важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Прибыль - это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток.

Прибыль (убыток) - это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

1. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;
2. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;
3. Исследование влияния факторов на прибыль.

В условиях рыночных отношений имеются три основных источника получения прибыли.

Первый источник образуется за счёт монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта.

Второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка

Третий источник протекает из инновационной деятельности предприятия.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. Факторы делятся на: внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся: состояние рынка; цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые государством отпускные цены на некоторые товары и продукцию; нормы амортизации; система налогообложения (налоговые ставки); нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров; благоприятные или неблагоприятные социальные и другие условия; объем и качество природных ресурсов, предоставленных обществом.