Оценка финансового состояния организации ООО «Дизель»

 

     Оценка  показателей, приведённых в расчётной  таблице 5, позволяет сделать ряд  заключений о финансовом состоянии  организации ОАО «Дизель»:

     - большую часть валюты баланса составляют иммобилизованные активы (6,24%) по активу и собственные средства (4,34%) по пассиву;

          - общая стоимость имущества организации за 2009 год увеличилась на 5,99% (78 тыс.руб.), в основном это произошло за счет увеличения полученной прибыли, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности предприятия;

          - увеличение стоимости имущества   сопровождалось внутренними изменениями  в активе: при увеличении стоимости  иммобилизованных активов на 615 тыс. руб. или на 47,2 % произошло уменьшение мобильных активов на 256 тыс. руб. или на 21,46 %, что расценивается как положительная тенденция к улучшению финансовой деятельности.

-долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует, а краткосрочная дебиторская задолженность к концу анализируемого периода уменьшается;

- размер уставного капитала остаётся без изменений;

- общая стоимость активов баланса увеличилась с 4067 тыс. руб. до 5010 тыс. руб. Таким образом, прирост данного показателя составил 943 тыс. руб., или 23,19%;

         - пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 38,99%. Доля собственных средств в обороте также увеличилась на 78745 рублей или на 4,5 %.

- величина собственного капитала увеличилась на 5,99%;

- величина заёмного капитала увеличилась на 23,63%;

- величина собственных средств в обороте увеличилась на 38,99%;

      Рост  прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем  социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнёра.

2. Оценка показателей ликвидности активов

    Одним  из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

     Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы: 1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, 2) увеличивать активы при росте объема продаж, 3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность".

     Существует  несколько степеней ликвидности  определения возможностей управления  предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

     Для  собственников предприятия недостаточная  ликвидность может означать уменьшение  прибыльности, потерю контроля и  частичную или полную потерю  вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

     Если  предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

     Ликвидность  характеризует соотношение различных  статей текущих (оборотных) активов  и пассивов фирмы и, таким  образом, наличие свободных (не  связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.

     В  зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

      А1 - Наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+стр. 250).

    А2 - Быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+стр. 270).

    A3 - Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса “Оборотные активы” (стр. 210+стр. 220-стр. 217) и статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из раздела I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 140).

    А4 - Трудно реализуемые активы Это статьи раздела I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110+стр. 120-стр. 140).

     Пассивы  баланса группируются по степени  срочности оплаты:

        П1 - Наиболее срочные обязательств. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 620+стр. 670).

         П2 - Краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. III баланса “Краткосрочные пассивы” (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660).

.

     П3 - Долгосрочные пассивы - это статьи  баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты  и заемные средства, а также  доходы будущих периодов, фонды  потребления, резервы предстоящих  расходов и платежей.

     П4 - Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса  "Капитал и резервы". Если  у организации есть убытки, то  они вычитаются.

          Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Условия абсолютной ликвидности баланса:

    А₁³П_1, А₂³П_2, А₃³П₃ , А₄£П₄.

    Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит  так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

    Произведем анализ ликвидности баланса ОАО«Дизель»:

А1₂₀₀₈=стр.250+стр.260=0+817=817 тыс. руб. 

А1₂₀₀₉=стр.250+стр.260=0+523=523 тыс. руб. 

А2₂₀₀₈=стр.240=376 тыс. руб. 

А2₂₀₀₉=стр.240=371 тыс. руб. 

А3₂₀₀₈=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270=1404+167=1571 тыс. руб. 

А3₂₀₀₉=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270=1988+210=2198 тыс. руб. 

А4₂₀₀₈=стр. 110+стр. 120-стр. 140=90+1213=1303 тыс. руб. 

А4₂₀₀₉=стр. 110+стр. 120-стр. 140=71+1680-150=1918 тыс. руб. 

П1₂₀₀₈=стр.620=904 тыс. руб. 

П1₂₀₀₉=стр.620=1408 тыс. руб. 

П2₂₀₀₈=стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660=444 тыс. руб. 

П2₂₀₀₉= стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660= 254+24= 298 тыс. руб. 

П3₂₀₀₈=стр.590= 36 тыс. руб. 

П3₂₀₀₉=стр.590= 5 тыс. руб. 

П4₂₀₀₈=стр.490=2683 тыс. руб. 

П4₂₀₀₉=стр.490=3299 тыс. руб. 

Данные расчетов сведем в таблицу 6. 

Таблица 6

Анализ  ликвидности 

 
 
 

Как видно из таблицы 6, соотношения для анализируемого баланса

2008 год - А1< П1 А2<  П2 А3 >П3 А4 < П4

2009 год - А1< П1 А2 > П2 А3 >П3 А4 < П4

     В 2008 году из всех четырёх показателей, только третье неравенство соответствует  системе.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ОАО «Дизель» за 2008год  как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту времени промежуток времени организации не удастся поправить свою платёжеспособность. Причём за анализируемый период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

     При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность  увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

     Однако  в 2009 году из всех четырёх показателей, уже два неравенства соответствует  системе. В результате сопоставления  активов и обязательств по балансу  выявляется несоответствие в недостаточности  быстрореализуемых активов для оплаты срочной кредиторской задолженности, при соблюдении остальных балансовых пропорций. Последнее неравенство свидетельствует о нехватке у предприятия собственных оборотных средств.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени по формуле:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

• перспективную ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3.

Мы получили следующие показатели:

Таблица 7

Расчет  текущей и  перспективней ликвидности

       
 
 
 

    Таким образом, анализ ликвидности  баланса показывает, что ОАО «Дизель» неплатёжеспособно, хотя результаты перспективной ликвидности вселяют надежду.