Оборотные активы и стратегии их формирования

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2010 в 19:26, Не определен

Описание работы

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

Скачать архив (143.13 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

курсовая раб.doc

— 572.50 Кб (Скачать файл)
 
 

     Баланс  считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

     А1 ≥ П1 А2 ≥ П2

     А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

     Как видно  соблюдены не все неравенства, а именно А1<П1, А4<П4 т.е. нарушено ликвидность баланса и не выполнение неравенства А4 ≤ П4 подтверждает отсутствие у организации собственных оборотных средств.

     Для оценки платежеспособности в краткосрочной  перспективе рассчитываются следующие  показатели, различающиеся набором  ликвидных активов, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств:

      1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) Он представляет собой отношении наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

                                            

       К а.л.  =--------------                                                                      (25)

                                                

                        9107+1003

      К а.л. н = ------------------- = 0,13                                        

                            80144 

                       1096+4438

      К а.л. k = ---------------- = 0,05                                            

                                105562 
 

      где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

             КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

          КО – краткосрочные обязательства,  определяемые величиной краткосрочных  пассивов за вычетом доходов  будущих периодов, тыс. руб.;

      КО=КП-ДБП                                                                               (26)

      КОн= 80144-0=80144        

      КОк= 105562-0=105562         

      где КП - краткосрочные пассивы, тыс. руб.;

           ДБП – доходы  будущих периодов, тыс. руб.

2.Коэффициент  быстрой ликвидности (Кб.л.)

                ДС+КФВ+КДЗ

      Кб.л. =-------------------------                                                     (27)                                                                    

                            КО                               
     

                    9107+1003+15529

      Кб.л. н=------------------------- = 0,32                                                                                  

                              80144 

                   1096+4438+1903

      Кб.л. к=-------------------------- =  0,07                                            

                           105562  

      где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

           КФВ – краткосрочные  финансовые вложения, тыс. руб.;

          КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность сроком погашения  менее 12 месяцев, тыс. руб.;

           КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.;

  Величина  коэффициента колеблется от 0,7 до 1; достаточность величины зависит от доли денежных средств и их эквивалента в текущих активах. 

3.Коэффициент  покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Кп)  

                ДС+КФВ+КДЗ+ОЗ   

    Кп  =-------------------------                                                             (28)                КО                            
 

       9107+1003+15529+12915

Кп н=------------------------------------= 0,48                                                                               

        80144 

        1096+4438+1903+25358

Кп к=-----------------------------------=  0,31                  

       105562

    где ОЗ – общая величина запасов с  НДС, тыс. руб.; 

показывает  степень покрытия текущих пассивов текущими активами 

4.     Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.) характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами. Нормальный уровень коэффициента больше или равен двум. 
 

            ВА+ОА       

      Ко.п. =------------------                                                      (29)

                         ДП+КО         

                    43118+38971

      Ко.п. н=------------------- = 1,02                

                       0+80144 
 
 

                      74795+33213                                           

      Ко.п. к=-------------------- =1,02                   

                       0+105562 
 

      где ВА – внеоборотные активы, тыс. руб.;

           ОА – оборотные  активы, тыс. руб.;

           ДП – долгосрочные  пассивы, тыс. руб.;

           КО – скорректированные  краткосрочные пассивы, тыс. руб. 
 
 

     Рассчитанные  коэффициенты сведены в табл. №14 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 14.  - Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Строитель ХХI» за  2009 год, тыс.руб.

Наименование  показателя Норма на начало года на конец  года Абс.

измен.

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности (Ка.л.) 0,2-0,25 0,13 0,05 -0,08
2. Коэффициент  быстрой ликвидности (Кб.л.) 0,7-1 0,31 0,07 -0,24
3. Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Кп) >2 0,48 0,31 -0,17
4. Коэффициент  общей платежеспособности (Ко.п.) >2 1,02 1,02 0
 

     Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) характеризует  мгновенную платежеспособность предприятия, показывая какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. У ООО «Строитель ХХI» он ниже норматива. В начале года он 0,13, а в конце 0,05 и это означает, что ежедневно предприятие может погасить 13%, 5% своих долговых краткосрочных обязательств, при условии равномерного поступления средств.

        Коэффициент быстрой ликвидности  (Кб.л.) показывает какая часть  обязательств может быть погашена  при условии полного погашения дебиторской задолженности. У ООО «Строитель ХХI» этот коэффициент ниже нормы.

        Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)  Кп. показывает степень покрытия  текущих пассивов текущими активами. У ООО «Строитель ХХI» этот коэффициент ниже норматива, но необходимо учитывать, что величина показателя зависит от сферы деятельности, структуры и качества капитала.

        Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.) характеризует способность  предприятия покрыть все свои  обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами. Значение коэффициента меньше норматива, так как   недостаточно активов.

2.4 Анализ деловой активности и  рентабельности

     Деловая активность предприятии в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости осуществления финансово – хозяйственной деятельности, то есть, в скорости оборота активов и пассивов. Анализ деловой активности заключается в исследовании влияния факторов, влияющих на их изменение.

  1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.ак.), рассчитывается по формуле:

       Коб. ак. = В / СА                                                                         (30) 

             Коб. ак. 2008=18240/78861= 0,23                              

             Коб. ак. 2009 = 19794/95048,5= 0,21                               

      

               

     где В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

     СА  – средняя за период стоимость  активов, тыс. руб.;

     СА  2008= (75633+82089)/2= 78861                                          (31)

     СА  2009=(82089+108008)/2= 95048,5                                                (32)

         Продолжительность оборота активов,  дни = Д=360 /Ко             (33)

               

                 Д2008 =360/0,23 =1565

                  Д2009 = 360/0,21 =1714 

     2. Коэффициент оборачиваемости основных  средств (Коб.ос.ср):

       Коб.ос.ср. = В / ВА                                                                            (34)

     Коб.ос.ср.2008 = 18240 /46120=0,40         

            

     Коб.ос.ср.2009 = 19794/58956,5=0,34           
 

     где В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

     ВА  –  средняя величина за период внеоборотных активов, тыс. руб.;

     ВА  2008= (49122+43118)/2=46120                                           (35)

     ВА  2009=(43118+74795)/2= 58956,5                                        (36)

  1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.об.ср.):
 

           Коб.об.ср. = В / ОА                                                                         (37) 

     Коб.об.ср. 2008 = 18240/32741=0,56                              

     Коб.об.ср. 2009= 19794/ 36092= 0,55                            

       

     где В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

     ОА  – средняя за период  величина оборотных активов, тыс. руб.;

     ОА  2008= (26511+38971)/2= 32741                                        (38)

       ОА 2009=(38971+33213)/2= 36092                                          (39) 

     4. Коэффициент оборачиваемости запасов  и затрат: 

                 К об.зап. = В / ОЗ                                                                         (40) 

Информация о работе Оборотные активы и стратегии их формирования