Оборотные активы и стратегии их формирования

 
 

     Баланс  считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

     А₁ ≥ П₁ А₂ ≥ П₂

     А₃ ≥ П₃ А₄ ≤ П₄

     Как видно  соблюдены не все неравенства, а именно А₁<П_1, А₄<П₄ т.е. нарушено ликвидность баланса и не выполнение неравенства А₄ ≤ П₄ подтверждает отсутствие у организации собственных оборотных средств.

     Для оценки платежеспособности в краткосрочной  перспективе рассчитываются следующие  показатели, различающиеся набором  ликвидных активов, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) Он представляет собой отношении наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

                                    

       К а.л.  =--------------                                                                      (25)

                                            

                        9107+1003

      К а.л. н = ------------------- = 0,13                                        

                            80144 

                       1096+4438

      К а.л. k = ---------------- = 0,05                                            

                                105562 
 

      где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

             КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

  КО – краткосрочные обязательства,  определяемые величиной краткосрочных  пассивов за вычетом доходов  будущих периодов, тыс. руб.;

      КО=КП-ДБП                                                                               (26)

      КОн= 80144-0=80144        

      КОк= 105562-0=105562         

      где КП - краткосрочные пассивы, тыс. руб.;

           ДБП – доходы  будущих периодов, тыс. руб.

2.Коэффициент  быстрой ликвидности (Кб.л.)

            ДС+КФВ+КДЗ

      Кб.л. =-------------------------                                                     (27)                                                                    

                        КО                               
 

                    9107+1003+15529

      Кб.л. н=------------------------- = 0,32                                                                                  

                              80144 

                   1096+4438+1903

      Кб.л. к=-------------------------- =  0,07                                            

                           105562  

      где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

           КФВ – краткосрочные  финансовые вложения, тыс. руб.;

  КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность сроком погашения  менее 12 месяцев, тыс. руб.;

           КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.;

  Величина  коэффициента колеблется от 0,7 до 1; достаточность величины зависит от доли денежных средств и их эквивалента в текущих активах. 

3.Коэффициент  покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Кп)  

                ДС+КФВ+КДЗ+ОЗ   

    Кп  =-------------------------                                                             (28)                КО                            
 

       9107+1003+15529+12915

Кп н=------------------------------------= 0,48                                                                               

    80144 

        1096+4438+1903+25358

Кп к=-----------------------------------=  0,31                  

   105562

где ОЗ – общая величина запасов с  НДС, тыс. руб.; 

показывает  степень покрытия текущих пассивов текущими активами 

4.     Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.) характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами. Нормальный уровень коэффициента больше или равен двум. 
 

      ВА+ОА       

      Ко.п. =------------------                                                      (29)

                         ДП+КО         

                    43118+38971

      Ко.п. н=------------------- = 1,02                

                       0+80144 
 
 

                      74795+33213                                           

      Ко.п. к=-------------------- =1,02                   

                       0+105562 
 

      где ВА – внеоборотные активы, тыс. руб.;

           ОА – оборотные  активы, тыс. руб.;

           ДП – долгосрочные  пассивы, тыс. руб.;

           КО – скорректированные  краткосрочные пассивы, тыс. руб. 
 
 

     Рассчитанные  коэффициенты сведены в табл. №14 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 14.  - Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Строитель ХХI» за  2009 год, тыс.руб.

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) характеризует  мгновенную платежеспособность предприятия, показывая какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. У ООО «Строитель ХХI» он ниже норматива. В начале года он 0,13, а в конце 0,05 и это означает, что ежедневно предприятие может погасить 13%, 5% своих долговых краткосрочных обязательств, при условии равномерного поступления средств.

        Коэффициент быстрой ликвидности  (Кб.л.) показывает какая часть  обязательств может быть погашена  при условии полного погашения дебиторской задолженности. У ООО «Строитель ХХI» этот коэффициент ниже нормы.

        Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)  Кп. показывает степень покрытия  текущих пассивов текущими активами. У ООО «Строитель ХХI» этот коэффициент ниже норматива, но необходимо учитывать, что величина показателя зависит от сферы деятельности, структуры и качества капитала.

        Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.) характеризует способность  предприятия покрыть все свои  обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами. Значение коэффициента меньше норматива, так как   недостаточно активов.

2.4 Анализ деловой активности и  рентабельности

     Деловая активность предприятии в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости осуществления финансово – хозяйственной деятельности, то есть, в скорости оборота активов и пассивов. Анализ деловой активности заключается в исследовании влияния факторов, влияющих на их изменение.

1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.ак.), рассчитывается по формуле:

       Коб. ак. = В / СА                                                                         (30) 

             Коб. ак. ₂₀₀₈=18240/78861= 0,23                              

             Коб. ак. ₂₀₀₉ = 19794/95048,5= 0,21                               

      

               

     где В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

     СА  – средняя за период стоимость  активов, тыс. руб.;

     СА  ₂₀₀₈= (75633+82089)/2= 78861                                          (31)

     СА  ₂₀₀₉=(82089+108008)/2= 95048,5                                                (32)

         Продолжительность оборота активов,  дни = Д=360 /Ко             (33)

               

                 Д₂₀₀₈ =360/0,23 =1565

                  Д₂₀₀₉ = 360/0,21 =1714 

     2. Коэффициент оборачиваемости основных  средств (Коб.ос.ср):

       Коб.ос.ср. = В / ВА                                                                            (34)

     Коб.ос.ср.₂₀₀₈ = 18240 /46120=0,40         

            

     Коб.ос.ср.₂₀₀₉ = 19794/58956,5=0,34           
 

     где В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

     ВА  –  средняя величина за период внеоборотных активов, тыс. руб.;

     ВА  ₂₀₀₈= (49122+43118)/2=46120                                           (35)

     ВА  ₂₀₀₉=(43118+74795)/2= 58956,5                                        (36)

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.об.ср.):

 

           Коб.об.ср. = В / ОА                                                                         (37) 

     Коб.об.ср. ₂₀₀₈ = 18240/32741=0,56                              

     Коб.об.ср. ₂₀₀₉= 19794/ 36092= 0,55                            

       

     где В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

     ОА  – средняя за период  величина оборотных активов, тыс. руб.;

     ОА  ₂₀₀₈= (26511+38971)/2= 32741                                        (38)

       ОА ₂₀₀₉=(38971+33213)/2= 36092                                          (39) 

     4. Коэффициент оборачиваемости запасов  и затрат: 

                 К об.зап. = В / ОЗ                                                                         (40)