Оборотные активы и стратегии их формирования

 
 

         Анализ обеспеченности запасов источниками средств показал (табл. №11), что у предприятия как на начало года так и на  его конец недостаток долгосрочных источников формирования запасов, общей величины источников формирования запасов и собственных оборотных средств, таким образом, финансовая ситуация является кризисной.  Можно говорить о тенденции в финансовой не устойчивости, так как все коэффициенты ухудшаются.

     Для того чтобы предприятие вышло  из кризиса, ему необходимо обоснованно снизить уровень запасов, увеличить реальный собственный капитал. Реальный собственный капитал можно увеличить за счет нераспределенной прибыли и за счет увеличения доли заемных средств в валюте баланса. Для уменьшения недостатка собственных оборотных средств необходимо увеличит внеоборотные активы. 

     Кроме абсолютных показателей наличие  собственных оборотных средств  отражают следующие коэффициенты: 

     

1. Коэффициент маневренности (Км),

 

     Км =СОС / РСК                                                                              (13)

      

     Км  н=-41173/1945 = -21,17                                                   

     Км  к=-72349/2446= -29,58                                                  

     Где          СОС – собственные оборотные  средства, тыс. руб.;

                       РСК – реальный собственный капитал, тыс. руб.; 
 
 
 

     

2. Коэффициент автономии источников формирования средств (Каи),

 

Каи=СОС/ОИ                                                                                (14) 

      Каи н=-41173/-32394= 1,27                                              

      Каи к=-72349/-72171 =1                                            

           где                СОС – собственные оборотные  средства, тыс. руб.;

                  ОИ - общая величина основных источников  формирования запасов, тыс. руб.; 

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Кобз),

Кобз =СОС / ОЗ                                                                             (15) 

Кобз  н=-41173/12915 = -3,19                                               

Кобз  к= -72349/25358= -2,85                       

Где          СОС – собственные оборотные  средства, тыс. руб.;

      ОЗ – общая величина запасов(  с НДС), тыс. руб.; 

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб),

 

         Коб =СОС / ОА                                                                           (16) 

Коб н=-41173 /38971 = -1,06                                       

Коб к=-72349/33213= -2,18                    

где       СОС – собственные оборотные  средства, тыс. руб.;

             ОА - итог раздела баланса «Оборотные  активы», тыс. руб.; 

        Рассчитанные значения коэффициентов сводим в таблице 12.

Таблица 12. -  Показатели   финансовой устойчивости за  2009 год, тыс.руб.       

 

     Большинство коэффициентов находятся в отрицательной  области. Это говорит о том, что  у предприятия отсутствуют собственные  оборотные средства. Три коэффициента, рассчитанные на основе этой величины отрицательные и финансового  смысла не имеют, однако по ним можно говорить о тенденции в финансовой не устойчивости.  

2.3 Анализ платежеспособности (ликвидности)  предприятия

 

     Анализ  платежеспособности (ликвидности) предприятия, то есть возможности предприятия  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные обязательства, начинается с анализа ликвидности баланса, который показывает степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок инкассации которых соответствует сроку погашения платежных обязательств.

     Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения. Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности. (табл. 12) 
 
 
 
 

     

• абсолютно ликвидные (А1):

 

            А1 =ДС+КФВ                                                                                 (17) 

     А1 н=9107+1003=10110                                     

     А1 к=1096+4438=5534                              

     где ДС – денежные средства, тыс. руб.;    

     КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.; 

     

• быстро  реализуемые активы (А2):

 

     А2 =ГП+ТО+КДЗ                                                                        (18) 

     А2 н=0+0+15529=15529        

     А2 к=0+0+1903=1903                  

     где ГП – готовая продукция, тыс. руб.;

     ТО  – товары отгруженные, тыс. руб.;

     КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность со сроком погашения  менее 12 месяцев, тыс. руб.; 

     

• медленно  реализуемые активы (А3):

 

     А3=ДДЗ+ПЗ+ЗНП+РБП+НДС+ПРЗ                                         (19) 

           А3н=0+5194+0+0+7721+0=12915                 

           А3к= 0+11611+0+0+13747+0=25358      
 

     где ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, тыс. руб.;

     ПЗ  – производственные запасы, тыс. руб.;

     ЗНП – затраты в незавершенном  производстве, тыс. руб.;

     РБП – расходы будущих периодов, тыс. руб.;

     ПРЗ - прочие запасы и затраты, тыс. руб.; 

     

• трудно  реализуемые активы (А4):

 

     А4=НА+ОПС+ДФВ+НС+ПРВ                                                 (20) 

            А4н=9+206+10+42893+0=43118                 

            А4к=5+123+10+74657+0=74795                    

     где НА – нематериальные активы;

     ОПС – стоимость основных производственных средств, тыс. руб.;

     ДФВ – долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

     НС  – незавершенное строительство, тыс. руб.;

     ПРВ – прочие внеобоотные активы, тыс. руб.;

• наиболее срочные обязательства (П1):

 

               П1 =КЗ+КБ                                                                                 (21) 

     П1 н=71365+0=71365         

     П1 к=105384+0=105384      

     где КЗ – кредиторская задолженность, тыс. руб.;

     КБ  – кредиты банков, срок погашения  которых уже наступил, тыс. руб.; 

     

• среднесрочные обязательства (П2):

 

     П2 =ККЗ                                                                                          (22)                                           

      

     П2 н=8779    

     П2 к=178    

     где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.; 

     

• долгосрочные  обязательства (П3):

 

     П3 =ДП                                                                                       (23) 

     П3 н=0                                                                                

     П3к=0                                                                                    

     где ДП - итог раздела баланса «Долгосрочные  пассивы», тыс. руб.; 

     

• постоянные  пассивы (П4):

 

     П4 =КР+РПР+ДБП+ ЗВД                                                           (24) 

     П4 н=1945+0+0+0=1945   

     П4 к=2446+0+0+0=2446   

     где КР – итог раздела баланса «Капитал и резервы», тыс. руб.;

     РПР – резервы предстоящих расходов, тыс. руб.;

     ДБП – доходы будущих периодов, тыс. руб.;

     ЗВД – задолженность участникам по выплате  доходов, тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица   13.  - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения ООО «Строитель ХХI» за 2009 год, тыс.