Экспресс-анализ финансового состояния компании ОАО НАЗ "Сокол"

align="justify">     Из  агрегированного баланса видно, что большую долю активов на начало года составляют быстрореализуемые  активы – 57% дебиторская задолженность до 1 года, вторую по объему часть составляют медленнореализуемые активы – 35% запасы и дебиторская задолженность более 1 года, следующие по величине идут труднореализуемые активы – они составляю 7,5% основные средства и отложенные налоговые активы, и самую меньшую часть составляют наиболее ликвидные активы – 0,5% денежные средства.

Горизонтальный  анализ

     Опираясь  на банные баланса можно увидеть, что общая сумма активов выросла  на 35%: наибольшее изменение претерпели медленнореализуемые активы – стали  больше за счет увеличения запасов, на второй ступени по изменению находятся  быстрореализуемые активы – произошло  увеличение дебиторской задолженности, труднореализуемы активы изменились не сильно – за счет незавершенного строительства  и отложенных налоговых активов, наиболее ликвидные активы изменились менее всего - произошло увеличения краткосрочных финансовых вложений.  
 
 
 

      Пассив 2007 года

Вертикальный  анализ

     Наибольшую  долю пассива составляют долгосрочные обязательства – это 44% всей суммы  пассивов, вторую большую долю наиболее срочные обязательства – 39,5%, намного  меньшую часть занимают краткосрочные  обязательства и меньше всего  приходится на постоянные пассивы – 2,5%.

     Горизонтальный  анализ

     Общая сумма пассива увеличилась, так  же как и актив, на 35 %: больше всего  увеличилась сумма краткосрочных  обязательств – в связи с увеличением  суммы займов и кредитов, меньше изменились постоянные пассивы –  увеличилась нераспределенная прибыль, еще меньшее изменением претерпели наиболее срочные обязательства  – они уменьшились за счет уменьшения кредиторской задолженности, меньше всех изменились долгосрочные обязательства  – они уменьшились совсем не значительно. 

      Актив 2008 года

Вертикальный  анализ

      Большую долю актива составляют быстрореализуемые  активы – 49,55% дебиторская задолженность до 1 года, чуть меньшую часть составляют медленнореализуемые активы – это 37% всей суммы активов - запасы, и не значительную долю занимают труднореализуемые активы и наиболее ликвидные активы – это 9% основные средства, незавершенное строительство и 4% краткосрочные финансовые вложения соответственно.

      Горизонтальный  анализ

      Из данных баланса видно, что по сравнению с показателями на начало года сумма актива выросла на 37%: наибольшие изменения произошли с медленнореализуемыми актива – произошло большое увеличение запасов, быстрореализуемые актива изменились немного меньше – они уменьшились за счет сокращения дебиторской задолженности, труднореализуемые активы и наиболее ликвидные активы изменились почти одинаково – увеличились за счет приобретения основных средств и увеличения суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. 

      Пассив 2008 года

Вертикальный  анализ

     Наибольший  процент пассивов составляют краткосрочные  обязательства – 35,6%, вторая по объему статья это долгосрочные обязательства  – 32,5%, несколько меньше занимают наиболее срочные обязательства – 27,9% и  совсем маленькую долю составляют постоянные пассивы.

     Горизонтальный  анализ

     Больше  всего изменилась такая статья пассива  как краткосрочные обязательства  – она увеличилась за счет увеличения объема кредитов и займов, чуть меньше изменился объем наиболее срочных  обязательств – он стал больше из-за увеличения статьи кредиторской задолженности, на третьей ступени по степени  изменения находятся долгосрочные обязательства – они уменьшились  в связи с сокращением статьи кредиты и займы, и совсем не значительно  изменились постоянные пассивы –  уменьшилась нераспределенная прибыль. 

      Актив 2009 года

      Вертикальный  анализ

      Больший процент активов составляют медленнореализуемые  активы – 61% за счет объема запасов, много  меньше приходится на быстрореализуемые  активы – 17,6%, т.е. на дебиторскую задолженность  до 1 года, чуть меньше составляют труднореализуемые активы – 12,4%, основная часть которых приходится на основные средства, и самая маленькая часть это наиболее ликвидные активы – 8,8%, в основном краткосрочные финансовые вложении.

     Горизонтальный  анализ

     Общая сумма активов уменьшилась на 40%. Наибольшее изменением претерпели медленнореализуемые активы за счет резкого уменьшения объема запасов  и НДС, приблизительно одинаково  изменились наиболее ликвидные активы и быстрореализуемые активы –  уменьшение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и  дебиторской задолженности до 1 года и прочих оборотных активов соответственного, меньше всего изменились труднореализуемые  активы – произошло небольшое  изменение по всем его статьям. 

     Пассив 2009 года

     Вертикальный  анализ

     Большую часть пассива составляют краткосрочные  обязательства – 46% это займы  и кредиты, второе по значению наиболее срочные обязательства – 31% кредиторская задолженность, меньше составляют долгосрочные обязательства – 20,9% займы и кредиты, и совсем несущественную часть занимают постоянные пассивы – 1% уставный капитал  и нераспределенная прибыль.

     Горизонтальный  анализ

     Уменьшение  пассива на 40% обусловлено следующими изменениями: уменьшением постоянных активов – появление непокрытого  убытка, сокращением долгосрочных обязательств – займы и кредиты, уменьшением  краткосрочных обязательств – займы  и кредиты, сокращением наиболее срочных обязательств – кредиторская задолженность. 

Практические  выводы по результатам  анализа финансовых показателей

     Финансовый  анализ основан на расчете относительных  показателей, характеризующих различные  аспекты деятельности предприятия  и его финансовое положение.

Финансовые  результаты

1. Чистая выручка на анализируемом периоде преобразовалась в убыток и с каждым годом убыток все увеличивался. С десятка миллионов за 3 года он превратился в 3 миллиарда.
2. На всем анализируемом периоде прибыль от продаж имела тенденцию по уменьшению и в третий из двух анализируемых лет она превратилась в убыток.
3. За изучаемый период предприятие получило свой основной доход от других видов деятельности.
4. На конец анализируемого периода предприятие в результате всех видов деятельности получило убыток до налогообложения в размере 1582265000
5. У предприятия нераспределенная прибыль увеличивалась до начала 2008 года, а к концу 2009 года превратилась в убыток. Наличие нераспределенного убытка у предприятия говорит об уменьшении капитала организации.
6. В 2007 и 2008 годах и выручка от продаж и себестоимость уменьшились – темп уменьшения выручки был несколько выше темпа уменьшения себестоимости. А в 2009 году произошел резкий скачек выручки от продаж и себестоимости. Темп роста выручки был много ниже темпа роста себестоимости и к концу 2009 года себестоимость на 500 млн. превысила выручку. Из этого можно сделать вывод, что на всем анализируемом периоде предприятие действовало неэффективно.

 
 
 

Структура активов

1. На протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходился на оборотные активы, что свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
2. До начала 2009 года с начала анализируемого периода объем имущества предприятия увеличился, что свидетельствует о позитивном изменении баланса, но к концу 2009 года произошел резкий спад объема активов, что говорит о сокращении предприятием хозяйственного оборота.
3. С составляющими необоротных активов произошли следующие изменения:

- на  всем анализируемом периоде происходит  увеличение статьи основные средства  и отложенные налоговые активы. Основные средства составляют  большую часть всех внеоборотных  активов;

- изменения  статьи незавершенное строительство  почти не происходит;

- долгосрочные  финансовые вложения несколько  увеличились к началу 2008 года, но потом пошли на уменьшение, что способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и попытке улучшить свое финансовое положение.

4. В целом на протяжении всего анализируемого периода идет увеличение статьи основное производство – на конец периода увеличились в 3 раза; отложенные налоговые активы также увеличились в 3 раза; долгосрочные финансовые вложения колеблются на одном уровне; незавершенно строительство тоже не претерпело особых изменений; зато нематериальных активов до начала 2009 года не было вовсе, а к концу анализируемого периода они стали составлять 1,1% все активов баланса.
5. Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода составляет 15,5%
6. Предприятия имеет легкую структуру активов, т.к. сумма основных средств составляет только 15,5% суммы всех активов производства, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия.
7. С начала анализируемого периода и до начала 2009 года величина оборотных активов предприятия растет, но к концу 2009 года происходит резкий спад – сумма оборотных активов уменьшилась почти в 2 раза.
8. Основной вклад в формирование оборотных активов несли такие статьи как: запасы и дебиторская задолженность до 1 года.
9. Такая структура оборотных активов свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.
10. В целом объем дебиторской задолженности за анализируемый период снизился, что является позитивным изменением  и свидетельствует об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия.
11. Наибольшая доля в общей сумме задолженности приходится на краткосрочных дебиторов.
12. На протяжении анализируемого периода предприятие имело тенденцию по уменьшению дебиторской задолженности и увеличению кредиторской задолженности, пока в конце 2009 года кредиторская задолженность не превысила дебиторскую. Это значит, что до превышения кредиторской задолженности над дебиторской задолженность предприятие предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам, в после превышения предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет не платежей коммерческим кредиторам.
13. За анализируемый период в структуре оборотных активов предприятия денежные средства до начала 2009 гола увеличивались в объеме, а затем уменьшились более чем в 3 раза.

 

Структура пассивов баланса

1. Основным источником формирования совокупных активов предприятия являются заемные средства.
2. С начала анализируемого периода собственный капитал уменьшался, пока в конце 2009 года не превратился в отрицательную цифру за счет образования непокрытого убытка, что способствовало снижению
3. С начала анализируемого периода до начала 2009 года доля заемных средств в совокупных источниках образования активов значительно увеличилась, к концу 2009 года доля заемных средств несколько уменьшилась, но в общем можно сделать вывод, что к концу периода анализа предприятия усилилась его финансовая неустойчивость и повысилась степень его финансовых рисков.
4. В целом, сокращение резервов, фондов и наличие нераспределенного убытка свидетельствует о падении деловой активности предприятия.
5. Наибольший удельный вес структуры собственного капитала в 2007 году приходился на нераспределенную прибыль, в 2008 году на добавочный капитал, в 2009 году на нераспределенный убыток. Остальные статьи структуры собственного капитала не изменялись.
6. В структуре заемного капитала преобладают краткосрочные обязательства.
7. За анализируемый период долгосрочные обязательства уменьшились в 3 раза.
8. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактором, который говорит об ухудшении структуры баланса и повышении риска утраты финансовой устойчивости.
9. В структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало анализируемого периода преобладают обязательства перед прочими кредиторами, несущественно меньше составляют обязательства перед поставщиками и подрядчиками. На конец анализируемого периода преобладают обязательства перед прочими кредиторами.
10. С начала анализируемого периода к концу 2008 года краткосрочные обязательства увеличились, а к концу периода уменьшись, что является отрицательным моментом. Однако надо заметить, что краткосрочные обязательства на начало периода несколько меньше, чем на конец анализируемого периода.
11. Наибольшими темпами роста в анализируемом периоде характеризуется краткосрочная задолженность перед прочими кредиторами.

 

Эффективность деятельности

1. Поскольку рентабельность оборотного капитала отрицательная и с каждым годом показатель становится все ниже можно сделать вывод, что предприятие с каждого рубля, вложенного в активы, получало убыток.
2. Рентабельность собственного капитала отрицательная и показатель становиться все ниже, поэтому можно сделать вывод, что доходов от вложения в имущество нет.
3. Рентабельность продаж с каждым годом уменьшается, поэтому эффективность использования имущества в целом была низкой.
4. Эффективность привлечения инвестиционных вложений очень низкая, пока в 2009 году она вообще не стала отрицательной.
5. Рентабельность собственного капитала предприятия на протяжении всего анализируемого периода была отрицательной, что свидетельствует об абсолютной невыгодности вложений в предприятие.