Экспресс-анализ финансового состояния компании ОАО НАЗ "Сокол"

3. Коэффициент срочной ликвидности

 
 

1. 2007 год

 
 

2. 2008 год

 
 

3. 2009 год

 
 
 

   Коэффициент срочной ликвидности показывает потенциальную возможность погасить свои краткосрочные обязательства  при условии востребования с  дебиторов всей суммы задолженности.

   В период с 2007 по 2008 год показатель находится  выше нормативной планки, что говорит  о возможности предприятием погасить краткосрочные обязательства за счет дебиторов. С начала 2009 года этот показатель находится ниже норматива, что свидетельствует об обратном предыдущему выводу. На протяжении всего анализируемого периода показатель срочной ликвидности имеет тенденцию  к уменьшению за счет увеличения краткосрочных  займов, а также уменьшения дебиторской  задолженности. В результате можно  сделать вывод о том, что в  конце анализируемого периода даже при взыскании всей суммы с  дебиторов предприятия не сможет погасить свои краткосрочные обязательства  без дополнительного финансирования (инвестирования) или уменьшения затрат.

4. Коэффициент текущей ликвидности

Это наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у предприятия, который  может быть использован им для  погашения своих краткосрочных  обязательств. 
 

1. 2007 год

 
 

2. 2008 год

 
 

3. 2009 год

 
 
 

     По  состоянию на 2007 год предприятие  имеет возможность полностью  оплатить краткосрочные долги за счет мобильных средств. Уменьшение коэффициента ликвидности в 2008 году связано с увеличением краткосрочных  обязательств. Дальнейшее снижение уровня текущей ликвидности (в начале 2009 года) связано с уменьшением быстрореализуемых  активов, а именно дебиторской задолженности  до 1 года и (в конце2009 года) с уменьшением  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов и НДС.

     Однако  на протяжении 2007 – начала 2009 года оборотный  капитал соответствует нормативам, следовательно, предприятие имеет  достаточную ликвидность для  погашения краткосрочных долгов. С конца 2009 года оборотного капитала становится не достаточно для погашения  краткосрочных обязательств, о чем  свидетельствует показатель равный 0,74, лежащий ниже нормативной планки равной 1.

     В общем коэффициент отражает снижение оборотного капитала у предприятия, который может быть использован  им для погашения своих краткосрочных  обязательств.  

5. Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств (ТМС)

 
 

1. 2007 года

 
 

2. 2008 год

 
 

3. 2009 год

 
 
 

   Коэффициент характеризует степень зависимости  платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов  и затрат с точки зрения необходимости  мобилизации  денежных средств для  погашения своих краткосрочных  обязательств.

   Показатели  всего периода анализа соответствуют  нормативу, что говорит о способности  предприятия в сроки реализовывать  продукцию, средства от которой пойдут на покрытие краткосрочных обязательств. Данные результаты говорят не только о наличии покупателей, но и о  наличии у покупателей денежных средств.

   Колебание показателей говорит о том, что  в начале 2009 года был увеличен объем  запасов и количество дебиторской  задолженности более 1 года; на протяжении всего анализируемого периода растет сумма краткосрочных обязательств.

   В результате можно сделать вывод, что финансовая деятельность предприятия  находится на нормальном уровне (наличие  рынка сбыта и гарантированная  оплата в установленные сроки). 

6. Интервал  самофинансирования

   Данный  показатель информирует о количестве дней, которое предприятие может  финансировать свои расходы не привлекая  дополнительных заемных средств. 
 
 
 

1. 2007 год

 
 
 
 

2. 2008 год

 
 
 
 

3. 2009 год

 
 
 
 
 
 
 
 

     Увеличение  интервала самофинансирования в 2009 году по сравнению с 2007 годом вызвано  увеличением объема краткосрочных  финансовых вложений и краткосрочных  кредитов и уменьшением среднего расхода за счет себестоимости продукции  и коммерческих расходов.

     Уменьшение  срока самофинансирования в начале 2009 года связано с увеличением  среднего расхода, а именно увеличением  себестоимости продукции и уменьшением  объема краткосрочных кредитов и  займов. Последующее увеличение интервала  самофинансирования произошло по причине  уменьшения объема себестоимости.

     В общем срок самофинансирования много  выше нижней границы показателя в 90 дней, что говорит о наличии  необходимого количества быстро ликвидных  активов, необходимых для нормального  функционирования предприятия 

Оценка  финансовой устойчивости

  Запас источников собственного капитала –  это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что  его собственный капитал превышает  заемный.

  Финансовая  устойчивость – платежеспособность во времени с соблюдением условия  финансового равновесия между собственным  и заемным финансовыми средствами. 

1. Уровень собственного капитала

  Данный  коэффициент отражает финансовую структуру  капитала предприятия, т.е. информирует  о том, сколько в структуре  капитала земных средств, а сколько  собственных. 
 

1. 2007 год

 
 
 

2. 2008 год

 
 
 

3. 2009 год

 
 
 
 

  В период с 2007 по начало 2009 года показатели маленькие, но положительные, что говорит  хоть о мелком, но наличии собственного капитала. В конце же 2009 года появился непокрытый убыток, поэтому предприятие  существует полностью за счет стороннего финансирования. Такая тенденция  связана с большим привлечением заемного капитала, в связи с нехваткой  собственного капитала для полноценного функционирования.

  Показатели  анализируемого периода много ниже норматива, что говорит о крайне неустойчивом финансовом положении, поскольку  предприятие не может существовать без финансирования со стороны. Однако, поскольку ОАО НАЗ «Сокол»  является государственным предприятием  ситуация выглядит несколько иначе. 

Коэффициент финансирования

      Данный  коэффициент показывает сколько  заемного капитала привлекло предприятие  на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала. 
 

1. 2007 год

 
 

2. 2008 год

 
 

3. 2009 год

 
 
 

  Из  данных показателей можно сделать  вывод, что при таком низком уровне собственного капитала предприятие  является финансово-зависимым. Уход показателя в конце 2009 года в минус связан с тем, что появился непокрытый убыток общей суммой больше собственного капитала. Объем собственного капитала за анализируемый  период уменьшается, а заемного капитала, следовательно, увеличивается. 

2. Собственные оборотные средства

Этот  показатель говорит сколько оборотных  активов приобретено за счет собственного капитала.

С.О.С. = Об.ср. – З.К. = С.К. – Вн.ср. 

1. 2007 год

С.О.С. = 5706079 - 6018549 = -312470

 

2008 год

С.О.С. = 7555833 – 8022781 = -466948

 

2. 2009 год

С.О.С. = 9943922 – 11223603 = -1279681

 

С.О.С. = 5391011 – 8275765 = -2884754

     Поскольку цифра в расчетах отрицательная, можно сделать вывод, что собственного капитала без дополнительного финансирования не достаточно для приобретения внеоборотных средств. С начала и до конца анализируемого периода объем заемного капитала, за счет которого формируются внеоборотные средства, растет. Объем оборотных  средств так же растет до начала 2009 года, а потом уменьшается почти  вдвое, что, естественно, сказывается  и на сумме заемного капитала, направленного  на финансирование внеоборотных активов. Рост оборотных средств связан с  увеличением запасов, НДС, дебиторской  задолженности до 1 года, краткосрочных  обязательств и прочих оборотных  активов. Параллельно с этим идет уменьшение добавочного капитала, а  в конце 2009 года появился непокрытый убыток.

    Для данного предприятия значение коэффициента можно объяснить так – сколько  средств из заемного капитала идет на приобретение внеоборотных активов. 

 

1. Коэффициент обеспеченности С.О.С.

    Данный  коэффициент показывает, какая часть  текущих активов предприятия  формируется за счет собственного капитала. 
 

1. 2007 год

 
 

2. 2008 год

 
 

3. 2009 год

 
 
 

     Показатели  в течение всего анализируемого периода уменьшаются, при чем  со знаком минус. Это говорит о  том, что во-первых, оборотные активы полностью финансируются за счет заемного капитала, а во-вторых собственного капитала не хватает на полное обеспечение  внеоборотными средствами предприятия, и часть заемного капитала идет туда. Рост показателей со знаком минус  обеспечен уменьшением собственного капитала, который в конце 2009 года стал отрицательным в связи с  появлением непокрытого убытка.

2. Коэффициент маневренности

    Коэффициент показывает какая часть собственного капитала предприятия направлена на формирование оборотных средств  предприятия. 
 

1. 2007 год

 
 

2. 2008 год

 
 

3. 2009 год

 
 
 

  Поскольку собственных оборотных средств  на формирование оборотных средств  не направлено совсем и с каждым годом становится все меньше все  показатели со знаком минус. В общем  показатель уменьшается, что говорит  об уменьшении собственного капитала, пока в 2009 году он не стал отрицательным  за счет образовавшегося непокрытого  убытка. Поэтому коэффициент маневренности  на конец 2009 года не имеет смысл рассчитывать, т.к. собственные оборотные средства не направляются на образование оборотных  средств и непокрытый убыток превышает  объем собственного капитала. 

3. Трехмерный  показатель финансовой устойчивости

     Ф1 = С.О.С. – А3

Ф2 = (С.О.С. + П3) – А3

Ф3 = (С.О.С. + П3 + П2) – А3 

1. 2007 год

Ф1 = - 312470 – 2159528 = - 2471998