Экспресс анализ финансового предприятия

     Источник – Бухгалтерская отчетность за 2008-2009 гг. 

      Таким образом, анализируя показатели таблицы 2.1 финансово-хозяйственной деятельности ПК «Мозырьстрой» за 2008-2009 года, определили, что выручка от реализации продукции увеличилась на 5,7% в 2009 году, это свидетельствует о снижении остатков нереализованной продукции на складах. За анализируемый период, ввиду вышеизложенного, финансовые результаты сложись следующим образом: прибыль от реализации продукции по Кооперативу в 2009 году прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг уменьшилась на 146 млн.руб. или на 7,3%. Уменьшение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг произошло за счет увеличения себестоимости реализованных товаров, работ, услуг, млн. руб. на 1178 млн.руб. Рентабельность реализованной продукции составила 10,82% в 2009 году или -1,71% к уровню прошлого года, чистая прибыль в 2009 году составила 1418 млн.руб., что на 105 млн.руб. меньше 2008  года.

      Также данные таблицы 2.1 свидетельствуют об эффективном использовании основных средств в 2009 году. Об этом свидетельствует увеличение их среднегодовой стоимости в 2009 году на 594 млн.руб.

              Для  оценки структуры бухгалтерского  баланса ПК «Мозырьстрой» использованы следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (при нормативном значении 1,7 он составил в 2009 году 2,28, что на 0,93 больше 2008 года); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  (при нормативном значении  0,3 он составил в 2009 году 0,53, что на 0,30 больше 2008 года); коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (при нормативном значении 0,85 он составил в 2009 году 0,29, что меньше на 0,25 по сравнению с предыдущим годом).

      На  основании анализа коэффициентов  текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, можно сделать вывод о том, что за период с 2008-2009 год Кооператив является платежеспособным, а структура бухгалтерского баланса данного предприятия является удовлетворительной.  
 
 

      2.2 Экспресс-анализ финансового состояния Производственного кооператива «Мозырьстрой» по данным годовой бухгалтерской отчетности 
 

      Анализ  финансового состояния организации  базируется на данных бухгалтерской  отчетности, поэтому его часто  называют финансовым анализом или бухгалтерским  анализом.

      Из  всех видов работ по финансовому анализу наибольший интерес для целей экспресс-анализа представляет анализ финансового состояния, а из методов его проведения - метод финансовых коэффициентов.

      Метод финансовых коэффициентов - это метод  анализа, который строится на определении  экономических коэффициентов и сопоставлении их с нормативными (базовыми) значениями. При коэффициентном анализе наилучшим образом контролируется сопоставимость базовых и отчетных показателей.

      Чтобы рассчитать и проанализировать финансовую деятельность Кооператива за 2009 год, необходим минимум исходных показателей - всего 25. Эти показатели берутся из бухгалтерского баланса (Приложение Б) и отчета о прибылях и убытках (Приложение Г). Из других форм годового бухгалтерского отчета берутся лишь 4 показателя: первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, исчисленная за год амортизация основных средств, накопленная амортизация основных средств и финансовые издержки.

      Под финансовыми издержками следует  понимать затраты Кооператива по обслуживанию кредиторской задолженности. Финансовые издержки состоят из процентов уплаченных, санкций за нарушение условий хозяйственных договоров и других видов затрат по обслуживанию кредиторской задолженности.

      Разделение  себестоимости реализованной продукции  на пропорциональные и непропорциональные расходы дает возможность определить такие показатели, как объем нетто-продаж в точке безубыточности («мертвой точке»), а также запас финансовой прочности Кооператива.

      В приведенной ниже таблице показан  порядок расчета и анализа показателей финансового состояния Кооператива.

Таблица 2.2

Экспресс-анализ финансового состояния Производственного кооператива «Мозырьстрой», млн.руб.

     Источник – Бухгалтерская отчетность за 2009 гг. 

      Как видно из таблицы, нами предлагается анализируемые показатели классифицировать по пяти группам:

      А. Исходные показатели финансового состояния  по данным бухгалтерской отчетности;

      Б. Показатели качества управления капиталом и деловой активности;

      В. Показатели платежеспособности (ликвидности);

      Г. Показатели рентабельности;

      Д. Показатели финансовой устойчивости и  гибкости организации.

      Эта классификация хотя и не претендует на оригинальность, но дает возможность систематизировать показатели финансового положения и финансовой деятельности предприятия по группам их однородности.

      Уже из рассмотрения показателей группы «А» можно сделать ряд выводов. Так, из таблицы видно, что валюта баланса (общая стоимость имущества организации) уменьшилась на 470 млн.руб., или на 8,96% (стр.1 таблицы). В меньшей мере возросли внеоборотные активы - на 11,27% (стр.2 таблицы). При снижении средств в обороте на 709 млн.руб., или на 18,37% (стр.3 таблицы), внутри оборотных активов произошло существенное изменение их структуры: дебиторская задолженность увеличилась на 971 млн.руб., или на 100%, тогда как финансовые вложения не изменились, или в 2,5 раза, а денежные средства уменьшились на 2006 млн.руб., или на 72,95%; материально-производственные запасы увеличились на 326 млн.руб., или на 29,42%. Такие изменения немного снизили на конец года ликвидность Кооператива.

      Изменений в уставном капитале за анализируемый  период не произошло (стр.14 таблицы).

      Для проведения дальнейшего анализа необходимо пояснить сущность некоторых упрощений в выполненных расчетах и отклонений от официально рекомендованных методик. В частности, следует отметить, что остатки средств целевого финансирования (кредитовое сальдо по счету 86) некоторые методисты рекомендуют исключать из собственных ресурсов предприятия, не учитывать их при расчете чистых активов. По определению финансирование отличается от кредитования своим безвозмездным характером. Коль скоро оно получено безвозмездно, при соблюдении целевого использования этих средств их можно считать собственностью организации. В анализируемой ситуации (по данным таблицы) чистые активы к концу года возросли на 997 млн.руб., или на 41,58% (стр.15 таблицы), т.е. их рост произошел в той же сумме, что и рост собственного капитала (стр.4 таблицы). Данное соотношение покажем на рисунке 1. 

      Рисунок 1- Соотношение размера чистых активов  и уставного фонда ПК «Мозырьстрой» за 2009 год 

      В приведенном расчете в отличие  от некоторых методик величина собственных оборотных средств, или чистых оборотных активов (стр.16 таблицы). Эта величина получится, если из итога раздела II актива баланса вычесть итог раздела V пассива баланса без учета стр.720 (английский вариант).

      Чистые  оборотные активы увеличились по сравнению с чистыми активами более существенно - на 758 млн.руб., или на 74,75%. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достиг 0,562 при нормативе 0,3, т.е. превысил норматив на 87,33% (стр.20 таблицы).

      Авансированный  капитал - это сумма чистых активов плюс долгосрочные обязательства (стр.17 таблицы). Собственный же капитал представляет собой только чистые активы. Так, в ПК «Мозырьстрой» при росте чистых активов на 997 млн.руб. авансированный капитал увеличился на 997 млн.руб.

      Коэффициент банкротства измеряется отношением всех обязательств организации к  общей стоимости имущества или  валюте баланса (стр.22 таблицы). Действительно, если собственный капитал составляет незначительную долю в активах (а иногда принимает отрицательное значение), то предприятие становится экономически несостоятельным. В анализируемой ситуации в течение отчетного года финансовые обязательства снизились на 1467 млн.руб., или на 51,55%. В результате коэффициент банкротства уменьшился с 0,543 до 0,289 при критической величине 0,9. Получается, что ПК «Мозырьстрой» не банкрот, т.к. в конце 2009 года коэффициент банкротства уменьшился.

      Для устойчивого финансового состояния  организации важно, чтобы краткосрочная  дебиторская задолженность была значительно меньше, чем кредиторская (нормальное отношение - 0,5). В анализируемом Кооперативе это отношение в начале года равнялось 0, в конце года - 0,704 (стр.23 таблицы). Увеличение произошло в связи с ростом дебиторской задолженности, что для Кооператива является негативным.

      Коэффициент деловой активности или трансформации (стр.24 таблицы) - это отношение нетто-объема продаж к активам баланса, т.е. своеобразный показатель капиталоотдачи. Обычно от управляющих требуется получить как можно больший объем продаж с каждого рубля имущества, вложенного в дело, т.е. как можно быстрее трансформировать располагаемую сумму активов в выручку от реализации.

      В нашем случае - налицо существенное повышение деловой активности. Так, этот показатель на конец года составил 4,414, т.е. возрос на 0,592, или на 15,49%. В итоге ускорилась оборачиваемость средств. Из оборота оказались высвобожденными оборотные средства в сумме 906 млн.руб. (стр.29 таблицы). Это примерно 64% чистой прибыли за отчетный год. Оборот авансированного капитала сократился на 15 дней (стр.25 таблицы), оборот всех оборотных активов ускорился на 15 дней (стр.26 таблицы). Таким образом, можно констатировать улучшение качества управления и деловой активности Кооператива.

      Хотя  и считается необходимым, чтобы  каждый рубль имущества организации приносил прибыль, существует понятие реального капитала, или реальных активов. Реальные активы представляют собой сумму остаточной стоимости основных средств и стоимости материально-производственных запасов (стр.30 таблицы). Другое имущество организации и денежные средства к реальным активам не относятся. Стоимость реальных активов используется для определения коэффициента общей платежеспособности (отношение реальных активов к общей сумме обязательств) (стр.31 таблицы). При незначительных суммах долгосрочных обязательств коэффициент общей платежеспособности обычно составляет не менее 2, что характеризует хорошую кредитную обеспеченность организации. В анализируемой ситуации этот показатель является достаточным: на начало года - почти 0,853 и на конец – 2,217. Это подтверждается и высокими показателями ликвидности. Так, коэффициенты текущей и промежуточной ликвидности (стр.32 и 33 таблицы) повысились на 0,929 и 0,278 соответственно, а коэффициент абсолютной ликвидности немного уменьшился и составил 0,541 (стр.34 таблицы). При этом все они находятся в пределах или значительно выше базового норматива. Например, коэффициент текущей ликвидности повысился до 2,285. Это означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств в Кооперативе имеется 2 рубля и 29 копеек имущества из оборотных активов. Таким образом, ПК «Мозырьстрой»- достаточно платежеспособен, а его текущие обязательства легко погашаются, т.е. являются ликвидными. Представим коэффициент текущей ликвидности на рисунке 2. 

      Рисунок 2- Коэффициент текущей ликвидности  ПК «Мозырьстрой» в 2009 году 

      При проведении финансового анализа  большой интерес представляет коэффициент  накопления денежных средств (стр.37 таблицы). Есть два компонента нетто-выручки от реализации, которые не являются возмещением каких-либо затрат и не облагаются какими-либо налогами, - это начисленная амортизация и чистая прибыль. Они остаются в обороте предприятия в качестве дополнительных оборотных средств. Сумма этих двух компонентов, поделенная на нетто-объем продаж, и представляет собой коэффициент накопления денежных средств. В Кооперативе этот коэффициент в начале года составлял 0,084 и к концу года увеличился до 0,097. Даже небольшая величина анализируемого коэффициента дает возможность Кооперативу поддерживать на высоком уровне размер собственных средств в обороте и устойчивое финансовое положение.