Экономическая сущность, содержание, принципы составления разделительного баланса

В то же время организация может  использовать самостоятельно разработанную  форму разделительного баланса, предусмотрев в ней все обязательные реквизиты, предусмотренные п. 2 ст. 9 Федерального закона от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (далее - Федеральный закон N 129-ФЗ).

Такой баланс должен содержать общую  информацию о реорганизации общества (полное наименование реорганизуемого юридического лица и его правопреемников, организационно-правовая форма, дата и форма реорганизации, правопреемство).

В соответствии с п. 5 Методических указаний дата утверждения разделительного баланса определяется учредителями в пределах срока проведения реорганизации, предусмотренного в договоре (решении) учредителей о реорганизации.

Составление разделительного баланса  рекомендуется приурочивать к концу  отчетного периода (года) или дате составления промежуточной бухгалтерской отчетности (квартала, месяца), являющейся основанием для характеристики и оценки передаваемого имущества и обязательств реорганизуемой организацией (п. 6 Методических указаний).

Согласно п. 2 ст. 12 Федерального закона N 129-ФЗ проведение инвентаризации обязательно при проведении реорганизации или ликвидации организации.

Таким образом, составлению разделительного  баланса должна предшествовать инвентаризация имущества и обязательств реорганизуемой организации.

Основанием для составления  разделительного баланса служит бухгалтерская отчетность реорганизуемой организации, составленная на последнюю  отчетную дату перед датой оформления передачи имущества и обязательств.

Согласно п. 34 Методических указаний при реорганизации организации в форме выделения для составления разделительного баланса, содержащего положения о правопреемстве имущества и обязательств реорганизуемой организации, на основании решения учредителей производится разделение числовых показателей бухгалтерской отчетности реорганизуемой организации. При этом разделение числовых показателей отчета о прибылях и убытках реорганизуемой организации не производится.

Таким образом, разделительный баланс по форме представляет собой сводную  таблицу, в которой показатели баланса  реорганизуемой организации делятся  на две (если выделяется одно предприятие) или более частей.

В соответствии с п. 4 Методических указаний разделительный баланс в соответствии с решением (договором) учредителей может включать следующие приложения:

- бухгалтерскую отчетность в  составе, установленном Федеральным законом N 129-ФЗ, в соответствии с которой определяется состав имущества и обязательств реорганизуемой организации, а также их оценка на последнюю отчетную дату перед датой оформления передачи имущества и обязательств в установленном законодательством порядке;

- акты (описи) инвентаризации имущества  и обязательств реорганизуемой  организации, проведенной в соответствии  с законодательством РФ и иными  нормативными правовыми актами  перед составлением передаточного  акта или разделительного баланса,  подтверждающих их достоверность (наличие, состояние и оценку имущества и обязательств);

- первичные учетные документы  по материальным ценностям (акты (накладные) приемки-передачи основных  средств, материально-производственных  запасов и другое), перечни (описи)  иного имущества, подлежащего приемке-передаче при реорганизации организаций;

- расшифровки (описи) кредиторской  и дебиторской задолженностей  с информацией о письменном  уведомлении в установленные  сроки кредиторов и дебиторов  реорганизуемых организаций о  переходе с момента государственной регистрации организации имущества и обязательств по соответствующим договорам и контрактам к правопреемнику, расчетов с соответствующими бюджетами, государственными внебюджетными фондами и др.;

- документа, подтверждающего факт  о внесении соответствующей записи регистрирующего органа в ЕГРЮЛ в соответствии с законодательством РФ о вновь возникших организациях при реорганизации в форме выделения.

Этот баланс составляют на основе обычной формы Бухгалтерского баланса, утвержденной Минфином России.

Однако в отличие  от обычной формы в разделительный баланс включают данные ранее действующей фирмы и всех новых организаций.

Например, фирма ЗАО "Актив" реорганизуется, и на ее основе создаются две новые организации - торговая фирма ООО "Пассив" и промышленное предприятие ЗАО "Сокол". Разделительный баланс может выглядеть так:

Вид имущества  и обязательств	код строки	Реорганизуемая  фирма (ЗАО "Актив")	Вновь созданные предприятия
			торговая фирма (ООО "Пассив")	промышленное  предприятие (ЗАО "Сокол")
I. Внеоборотные  активы
Нематериальные  активы	1110	510 000	200 000	310 000
Основные средства	1130	810 000	210 000	600 000
Итого по разделу I		1 320 000	410 000	910 000
II. Оборотные  активы
Запасы	1210	1 400 000	400 000	1 000 000
Дебиторская задолженность	1230	600 000	250 000	350 000
...	...	...	...	...

 

Варианты  оценки имущества  при реорганизации  и ее влияния  на баланс

Оценка передаваемого (принимаемого) при реорганизации организации имущества производится в соответствии с решением учредителей, определенным в решении (договоре) о реорганизации, - по остаточной стоимости, либо по текущей рыночной стоимости, либо по иной стоимости (фактической себестоимости материально-производственных запасов, первоначальной стоимости финансовых вложений и др.).

При этом стоимость имущества, отраженного в передаточном акте или разделительном балансе, должна совпадать с данными, приведенными в приложениях (описях, расшифровках) к передаточному акту или разделительному балансу в соответствующей стоимостной оценке.

При оценке передаваемого  в ходе реорганизации имущества  по решению (договору) учредителей по остаточной стоимости (фактической  себестоимости материально-производственных запасов, первоначальной стоимости финансовых вложений) отражение в передаточном акте или разделительном балансе реорганизуемой организации передаваемого имущества производится в сумме, которая приведена по соответствующим числовым показателям в бухгалтерской отчетности, являющейся основанием для составления этих документов.

В соответствии с решением (договором) учредителей оценка передаваемого  при реорганизации имущества  по текущей рыночной стоимости может  быть произведена реорганизуемой организацией при составлении передаточного акта или разделительного баланса.

Оценка обязательств реорганизуемой организации в передаточном акте или разделительном балансе  отражается в сумме, по которой кредиторская задолженность была отражена в бухгалтерском  учете, с учетом сумм убытков, причитающихся возмещению кредиторам в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Оценка подлежащих выкупу акций акционерных обществ в  уставном капитале организации по требованию акционеров осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации по цене не ниже их текущей рыночной стоимости, определенной в установленном порядке акционерными обществами.

Оценка выкупленных по требованию акционеров акций реорганизуемым акционерным обществом в размере фактических затрат отражается в заключительной бухгалтерской отчетности по статье "Собственные акции, выкупленные у акционеров" Бухгалтерского баланса.

(в ред. Приказа Минфина  РФ от 04.08.2008 N 73н)

Процесс оценки бизнеса  представляет собой последовательность  этапов, выполняемых специалистом оценщиком для определения стоимости предприятия (бизнеса). На этапе «Выбор и применение подходов к оценке» выбирается один или несколько подходов к оценке, применимых в конкретной ситуации. Отказ от использования какого-либо подхода необходимо обосновать. Традиционных подходов к оценке три:

1) сравнительный подход  — совокупность методов оценки  стоимости объекта, основанных  на сравнении объекта оценки  с аналогичными объектами, в  отношении которых имеется информация  о ценах сделок с ними;

2) затратный подход  — совокупность методов оценки  стоимости объекта, основанных  на определении затрат, необходимых  для восстановления либо замещения  объекта оценки с учетом его  износа;

3) доходный подход  — совокупность методов оценки  стоимости объекта, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки.

Оценку бизнеса осуществляют с применением трех вышеописанных  подходов, каждый из которых позволяет  подчеркнуть определенные характеристики объекта. Подходы и методы, используемые оценщиком, определяются в зависимости от особенностей процесса оценки, экономических особенностей оцениваемого объекта, целей оценки.

На практике подходы  могут давать совершенно различные  показатели стоимости. В чем причины? Во-первых, рынки являются несовершенными, предложение и спрос не находятся в равновесии; во-вторых, потенциальные пользователи могут быть неправильно информированы, производители могут быть неэффективны и др.

Рассмотрим методы оценки, применяемые при различных подходах. Доходный подход. Основных методов доходного подхода два.

1. Метод капитализации  доходов. Стоимость бизнеса (V) определяется по формуле     V = D:R,

где D — чистый доход  бизнеса за год;

R — коэффициент капитализации.

2. Метод дисконтирования  денежных потоков. Стоимость бизнеса  получают на основе прогнозирования потоков дохода от него и их дисконтирования в соответствии с требуемой инвестором ставкой дохода.

Если доходы предприятия  существенно изменяются год от года, то для целей оценки бизнеса выбирается метод дисконтирования денежных потоков, для чего проводится прогнозирование денежных потоков в разные временные периоды. Ставку дисконтирования обычно определяют кумулятивным методом, который основывается на учете безрисковой ставки дохода, к которой прибавляется экспертно оцениваемая премия за инвестирование в данную компанию. Эта премия представляет собой доход, который требует инвестор в качестве компенсации за дополнительный риск, связанный с капиталовложениями в данную компанию, по сравнению с безрисковыми инвестициями.

Кумулятивный метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанные как с факторами 64 общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия.

Затратный подход основан  на определении рыночной стоимости  активов и текущей стоимости обязательств. Методов затратного подхода тоже два.

1). Метод стоимости  чистых активов. Стоимость бизнеса  равна рыночной стоимости всех  активов предприятия за вычетом  обязательств.

2). Метод ликвидационной  стоимости. Стоимость бизнеса равна суммарной стоимости всех активов предприятия за вычетом обязательств с учетом затрат на его ликвидацию.

Применение затратного подхода в оценке бизнеса наиболее обоснованно в следующих случаях:

— оценка всего предприятия;

— оценка контрольного пакета акций компании, обладающей значительными материальными активами;

— оценка недавно созданных  предприятий, когда отсутствуют  ретроспективные данные о прибылях или имеются затруднения с  обоснованным прогнозированием величины будущих прибылей или денежных потоков;

— нет рыночной информации о предприятиях-аналогах;

— в случае ликвидации предприятия (метод ликвидационной стоимости).

Затратный подход применим для оценки предприятий, обладающих значительными материальными активами, и новых предприятий.

Сравнительный подход. Для сравнения выбираются конкурирующие с оцениваемым бизнесом объекты, проводится соответствующая корректировка данных. В основу приведения поправок положен принцип вклада. Сравнительный подход реализуется посредством трех методов.

1. Метод рынка капитала. Стоимость бизнеса определяется на основе анализа рыночных цен акций аналогичных предприятий.

2. Метод сделок. Стоимость  бизнеса определяется с учетом  цен приобретения контрольных  пакетов акций предприятий-аналогов.

3. Метод отраслевых  коэффициентов. Ориентировочная стоимость бизнеса рассчитывается на основе отраслевой статистики.

Для расчетов по методам  рынка капиталов и сделок необходимо использование оценочных мультипликаторов.

Как уже говорилось, сравнительный  подход дает наиболее точные результаты, если существует активный рынок аналогичных объектов собственности. Аналог объекта оценки — это сходный по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам другой объект, цена которого (стоимость акций) известна из сделки, состоявшейся при сходных условиях. Точность оценки зависит от качества собранных данных, включающих физические характеристики, время продажи, местоположение, условия продажи и финансирования.