Источники формирования и структура финансовых ресурсов организации

Отчёт о финансовых результатах, движении наличности и бухгалтерский баланс, отражающие финансовое положение Общества и результаты его хозяйственной деятельности, а также предложения по распределению полученной прибыли (или покрытия убытков) представляются Совету директоров ежеквартально.

Кроме того, фирмой, назначаемой Общим собранием акционеров Общества, ежегодно проводится ревизия финансово-хозяйственной деятельности Общества (внешний аудит), и результаты ревизии совместно с годовым отчётом и бухгалтерским балансом представляются на рассмотрение и утверждение Совета директоров не позднее 1 марта года, следующего за отчетным финансовым годом.

Годовой отчёт Общества подлежит предварительному утверждению Советом директоров Общества не позднее, чем за 30 дней до даты проведения годового Общего собрания акционеров.

По данным годовой отчетности в таблице 2.1 представлены основные экономические показатели за 2011, 2012, 2013 года ОАО «Брянский мясокомбинат» (форма № 2 ОАО «Брянский мясокомбинат) (Приложения ):

 

 

 

 

Таблица 2.1

Основные экономические показатели ОАО «Брянский мясокомбинат» (2011 - 2013 гг), тыс. руб.

Показатели	2011 г	2012 г	2013 г
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	876 632	912 523	909 833
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	802 761	820 741	805 924
Прибыль (убыток) от продаж	39 264	52 461	59 753
Прибыль (убыток) до налогообложения	4 948	11 361	23 231
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1 299	6 689	15 625

 

По данным таблицы 1 можно сделать следующие выводы: выручка от продаж в 2011-2012 гг увеличилась на 35 891 тыс. рублей, а в 2012-2013гг снизилась на 2 690 тыс. рублей. В свою очередь себестоимость от продаж увеличилась в 2011-2012гг на 17 980 тыс. рублей, а в 2012-2013 гг уменьшилась на 14 817 тыс. рублей. Однако прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль отчетного периода существенно увеличились.

 

2.1.Анализ  показателей финансового состояния организации

 

В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

Рассмотрим анализ платежеспособности ОАО «Брянский мясокомбинат» при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 2.2

Анализ платежеспособности ОАО «Брянский мясокомбинат»

Название показателя	Способ расчета	Нормативное ограничение	Значение показателей в 2011г	Значение показателей в 2012г	Значение показателей в 2013г
Общий показатель ликвидности			0,57	0,74	0,76
Коэффициент абсолютной ликвидности		≥0,1-0,7	0,01	0,03	0,17
Коэффициент критической оценки		=1	0,77	0,61	0,5
Коэффициент текущей ликвидности	L4=  Оборотные активы / текущие обязательства	Необходимое значение 1,5; Оптимальное 2 – 3,5	0,84	0,79	1,04
Коэффициент маневренности капитала	L5=Медленно реализуемые активы /( Оборотные активы – Текущие обязательства)	показателя в динамике  «+» факт	23,57	-3,65	-4,34
Доля оборотных средств в активах	L6 = Оборотные активы / Валюта баланса		0,73	0,71	0,68
Коэффициент обеспеченности СОС	L7 = (Собсвенный капитал – внеоборотные активы) / Оборотные активы	чем больше, тем лучше	-0,28	-0,27	-0,19

 

По данным таблицы можно сделать вывод, что общий показатель платежеспособности ОАО «Брянский мясокомбинат» не входит в нормативное ограничение, но к 2013 г он к нему приближается. Как мы знаем из теории, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в благоприятное время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. По исследуемым данным мы видим, что 2011 и 2012 г коэффициент абсолютной ликвидности не входит в нормативное ограничение, он снижен. Что говорит о том, что ОАО «Брянский мясокомбинат» не мог погасить часть кредиторской задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Однако этот показатель увеличился к 2013 г.

Также следует заметить, что коэффициент критической оценки за исследуемый период стал снижаться, это говорит о том, что краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет денежных средств и средств, поступающим по расчетам. 

Расчеты коэффициентов текущей ликвидности исследуемого объекта показывают, что текущие обязательства не могут покрывать все оборотные активы. Более приближенным к нормативному значению данного коэффициента является коэффициент, рассчитанный за 2013год.

Доля оборотных средств в активах во всем исследуемом периоде входит в нормативное ограничение, но в 2012 г он снизился на 0,02, а в 2013 еще на 0,03.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Брянский мясокомбинат» не входит в нормативное ограничение и при этом имеет отрицательное значение.

Оценка финансового состояния будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Рассчитаем и сведем данные показателей финансовой устойчивости ОАО «Брянский мясокомбинат».

Таблица 2.3

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Брянский мясокомбинат»

Название показателя	Способ расчета	Нормативное ограничение	Значение показателей в 2011г	Значение показателей в 2012г	Значение показателей в 2013г
Коэффициент капитализации (плечо фин. рычага)	U1 = заемный капитал / собственный капитал	1,5	12,64	8,59	4,12
Коэффициент обеспеченности собственных источников финансирования	U2 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы	0,1	-0,28	-0,27	-0,08
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3 = Собственный капитал / Валюта баланса	0,4	0,07	0,1	0,2
Коэффициент финансирования	U4 = Собственный капитал / Заемный капитал	0,7 Оптимально 1,5	0,24	0,12	0,08
Коэффициент фин. устойчивости	U5 = (Собственный капитал + Долгоср. обязательства) / / Валюта баланса		0,30	0,11	0,20
Коэффициент фин. зависимости	U6 = заемный капитал / Валюта баланса		0,93	0,90	0,52
Коэффициент инвестирования	U7 = Собственный капитал / Внеоборотные активы		0,27	0,36	0,61

 

Из расчета коэффициентов капитализации (плечо финансового рычага) ОАО «Брянский мясокомбинат» видно, что заемные средства были привлечены гораздо больше, чем собственные средства, особенно нужно отметить 2011 год, в котором этот показатель достиг значения 12,64 (при условии, что он не должен быть выше 1,5).

По расчетам коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования видно, что оборотные активы не финансируются за счет собственных средств. Но нужно отметить, что он имеет положительную динамику в 2011-2012 гг, он увеличился на 0,01, а в 2012-2013гг увеличился на 0,19.

Что касается коэффициентов финансовой независимости, следует отметить, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования очень мал, но в 2013 г по сравнению с 2011г он вырос на 0,13.

Также следует отметить, что коэффициенты финансовой устойчивости, финансовой зависимости, инвестирования ОАО «Брянского мясокомбината» не входят в нормативное ограничение, что негативно характеризует деятельность исследуемого объекта.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в ускорении оборота средств. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, на сколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в реальные деньги. Для анализа деловой активности рассчитаем следующие показатели и сведем их в таблицу 2.4.

Таблица 2.4.

Анализ деловой активности ОАО «Брянского мясокомбината»

Наименование	Способ расчета	Значения показателей в 2011 г	Значения показателей в 2012 г	Значения показателей в 2013 г
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Выручка/среднегодовая стоимость активов	2,12	2,57	3,37
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Выручка/среднегодовая стоимость оборотных средств	2,92	3,63	4,96
Коэффициент отдачи НА	Выручка от продажи / /среднегодовая стоимость НА	0	0	515,49
Фондоотдача	Выручка от продажи / /среднегодовую стоимость ОС	8,66	9,75	10,79
Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от продаж / среднегодовая стоимость собственного капитала	28,85	24,61	17,26

 

По данным таблицы 2.4 можно сделать следующие выводы: ОАО «Брянский мясокомбинат» эффективнее стал использовать имущества в 2013г по сравнению с 2011 и 2012г, так как он увеличился. Общий коэффициент оборачиваемости капитала в 2012г на 0,45, а в 2013 г – на 0,8.

Скорость оборота всех оборотных средств в исследуемом периоде увеличивается.

Только в 2013 г эффективно используются нематериальные активы. Также эффективно используются основные средства, так как с каждым годом увеличивается фондоотдача.

По данным расчета коэффициент отдачи собственного капитала с каждым годом снижается: в 2012 г на 4,24, а в 2013 г – на 7,35.

Рассчитаем показатели управления активами на ОАО «Брянский мясокомбинат» и представим их в таблице 2.5.

 

 

 

 

 

Таблица 2.5

Показатели управления активами на ОАО «Брянский мясокомбинат»

Наименование	Способ расчета	Значения показателей в 2011 г	Значения показателей в 2012 г	Значения показателей в 2013 г
Оборачиваемость материальных ресурсов (запасов)	Среднегодовые запасы * t / Выручка от продаж	33	24	30
Оборачиваемость денежных средств	Среднегодовые денежные средства * t / Выручка от продаж	1	4	15
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	Выручка от продаж / Среднегодовую стоимость дебиторской задолженности	4,02	4,97	12,84
Срок погашения дебиторской задолженности	Среднегодовая дебиторская задолженность * t / Выручка от продаж	91	73	28
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от продаж / среднегодовую стоимость кредиторской задолженности	4,94	12,31	20,11
Срок погашения кредиторской задолженности	Среднегодовая кредиторская задолженность * t / Выручка от продаж	74	30	18