Финансовый анализ и его необходимость на предприятии

3.2. Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности организации 

     Анализ  и оценка эффективности деятельности предприятия является завершающим  этапом финансового анализа.

     Более объективные показатели оценки результативности хозяйственной деятельности являются показатели эффективности, к ним  относят рентабельность.

     1)рентабельность основного капитала

R₁=P^б/ОК, где ОК – средняя стоимость основного капитала за период.

ОК=(5506364+5398950)/2=5452657.

P^б₁=58114.

P^б₀=50673.

R₁¹=1,07 %, R₁⁰=0,93%, Δ R₁=0,14, Т_р=115,05%

     Рентабельность  основного капитала увеличилась  на 0,14 по сравнению с началом прошлого года. Это означает, что при увеличении прибыли увеличивается и рентабельность основного капитала, и сам основной капитал.

     2)рентабельность  оборотного капитала

R₂=P^б/Об.К, где Об.К – среднегодовая стоимость оборотного капитала.

Об.К = (1643128+3725949)/2=2684538,5.

R₂¹=2,16 %, R₂⁰=1,89 %, Δ R₂=0,27 %, Т_р=114,28 %.

     Рентабельность  оборотного капитала увеличилась на 0,27 %, это меньше, чем у основного капитала. Это показывает, что в отчетном году 2,16 % прибыли приходилось на оборотный капитал.

     3)рентабельность  заемного капитала

R₃=P^б/З, где З = (1409791+2997627)/2=2203709.

R₃¹=2,64 %, R₃⁰=2,3 %, Δ R₃=0,34 %

     Рентабельность  заемного капитала в отчетный период увеличилась на 0,34 %. В отчетном периоде 2,64 % прибыли приходится на заемный капитал, это больше, чем на оборотный и основной капитал.

     4)рентабельность  доходов

R₄=P^ч/Д, где P^ч – чистая прибыль, Д – средняя величина доходов.

Д=(7257217+5837848)/2=6547532,5.

P^ч₁=13492, P^ч₀=1621.

R₄¹=0,21%, R₄⁰=0,02%, Δ R₄=0,19%, Т_р=1050 %.

     Рентабельность доходов увеличилась в отчетном году на 0,19 %, это показывает, что доля чистой прибыли в доходах увеличилась в отчетном периоде.

     5)рентабельность  расходов

R₅=P^ч/Расх, где Расх.=(7243725+5836227)/2=6539976.

R₅¹=0,21%, R₅⁰=0,02%, Δ R₅=0,19%.

     Рентабельность расходов увеличилась на 0,19%, это значит, то доля чистой прибыли в расходах увеличилась. Изменение рентабельности расходов и доходов одинаково, но сумма доходов превышает сумму расходов, и чистая прибыль увеличилась на 11871 тыс. рублей.

     6)фондорентабельность

R₆=P^б/F, где F – средняя величина основных фондов.

F=(5063970+5398950)/2=5231460.

R₆¹=1,11 рублей/рублей, R₆⁰=0,97 рублей/рублей, Δ R₆=0,14 рублей/рублей.

     Фондорентабельность увеличилась в отчетном году, это  значит, что на 1 рубль вложенных  основных фондов приходится 0,01 рублей прибыли до налогообложения. 
 

3.3. Анализ финансовой и экономической рентабельности 

     Эти показатели определяют, сколько прибыли приходится на одну денежную единицу капитала в целом или по отдельным его элементам.

     1)Общая  рентабельность предприятия (экономическая  рентабельность по бухгалтерской прибыли).

R₁=P^б/К*100%, где К=(5598713+5606800)/2=5602756,5.

P^б₁=58114.

P^б₀=50673.

R₁¹=1,04%, R₁⁰=0,90%, Δ R₁=0,14%.

     Общая рентабельность предприятия увеличилась  на 0,14%, это связано с увеличением прибыли на 7441 тыс. рубля. В анализируемом периоде общая рентабельность показывает, что на 1 рубль совокупного капитала приходится 0,001 рубля прибыли.

     2)Общая  рентабельность активов (экономическая  рентабельность по чистой прибыли).

R₂=P^ч/А*100%, где А=К,

P^ч₁=13492, P^ч₀=1621.

R₂¹=0,24 %, R₂⁰=0,03 %, Δ R₂=0,21 %.

     Чистая  рентабельность активов увеличилась  в отчетном периоде на 0,21 %. Это изменение связано с увеличением чистой прибыли, то есть в отчетном году на 1 рубль совокупного капитала приходилось 0,24 % прибыли (0,002 рубля чистой прибыли).

     3)Финансовая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли

R₃=P^б/СК*100%, где СК=(5900138+7913630)/2=6906884.

P^б₁=58114.

P^б₀=50673.

R₃¹=0,84%, R₃⁰=0,73%, Δ R₃=0,11%.

     Финансовая  рентабельность увеличилась в отчетном году на 0,11 % по сравнению с прошлым годом. На 1 рубль собственного капитала приходится 0,008 рубля прибыли в отчетном периоде. Это связано с увеличением прибыли. Финансовая рентабельность выше, чем экономическая рентабельность по бухгалтерской прибыли, но увеличение собственного капитала в общей доли увеличения совокупного капитала не столь значительно.

     4)Финансовая  рентабельность собственного капитала  по чистой прибыли

R₄=P^ч/СК*100%,

P^ч₁=13492, P^ч₀=1621.

R₄¹=0,20 % , R₄⁰=0,02%, Δ R₄=0,18%.

     На 1 рубль собственного капитала приходится 0,002 рубля чистой прибыли, а финансовая рентабельность при чистой прибыли почти равна экономической. 
 
 
 
 
 
 
 

     Выводы:

     На  основании данных анализа состава, структуры, динамики имущества и  источников имущества предприятия  наблюдается тенденция к увеличению  валюты баланса, что объясняется ростом имущества предприятия и совокупного капитала. Рост совокупного капитала за период обусловлен результатами хозяйственной деятельности предприятия – деятельность предприятия развивается. Рассматривая соотношение внеоборотных и оборотных активов, можно отметить преобладание внеоборотных активов. Велика доля медленно реализуемых активов (запасы и дебиторская задолженность)  и она остается стабильной. Наличие больших товарно-материальных запасов может привести как к неполучению прибыли, так и к увеличению складских расходов. Поэтому можно предположить затоваривание на предприятии. Величина дебиторской задолженности немного уменьшилась. Возможно, это связано с использованием предприятием новых форм оплаты. Предприятию необходимо минимизировать запасы материалов.

     Анализируя  пассив баланса можно сказать  об общей тенденции к увеличению отдельных статей баланса – рост кредиторской задолженности, увеличение заемных средств. В относительном  изменении заметно увеличение величины собственных средств в обороте.

     Результат анализа финансового состояния  организации позволяет говорить о достаточной перспективной ликвидности активов, о том, что в течение от трех до шести месяцев предприятие не утратит платежеспособность. Можно заметить, что наблюдается увеличение чистого оборотного капитала.

     Анализ  платежеспособности организации показал, что организация платежеспособна  и в ближайшие три месяца не утратит платежеспособность. Решение  о признании структуры баланса  неудовлетворительной, а организации неплатежеспособной не может быть принято.

     Коэффициенты  ликвидности и финансовой устойчивости находятся в пределах нормативных  значений.

      Предприятию необходимо пересмотреть политику в  отношении дебиторов, принятого  на предприятии подхода по управлению денежными средствами, взаимоотношений с банками.

      Все вышеперечисленные выводы свидетельствуют  о том, что предприятие впереди  могут ожидать финансовые трудности, связанные с получением прибыли, ухудшением коэффициентов финансовой активности и краткосрочной  ликвидности. Организация должна сконцентрировать усилия на повышении эффективности и лучшем использовании своих активов.

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы 

1. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: 1999.
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1998.
3. Никифорова Н.А., Донцова Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: 2001.
4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: 2002.
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: 2003