Цели, функции и структура Национального Банка Республики Беларусь

НОК в нескольких ведущих банках быстро росли в начале  2014 года, хотя НОК в целом по системе оставались стабильными благодаря передаче проблемных кредитов Банку развития, не включаемом в статистику, в котором НОК подскочили до 7½ процентов с весьма низкого прежнего уровня. Кроме того, непрекращающиеся проблемы с ликвидностью у крупного банка, начавшиеся прошлым летом, привели к его фактически неограниченному во времени освобождению от обычных резервных требований и, в конце 2013 года, официальные органы произвели вливание капитала в другой крупный государственный банк, чтобы не допустить нарушения им норматива в отношении (достаточности) капитала.

Положительным моментом является то, что предыдущие меры Национального банка Республики Беларусь по ограничению кредитования в иностранной валюте начали давать результаты в виде умеренного роста валютного кредитования на 2,5 % в первом квартале 2014 года (по сравнению с 6,6 % за тот же период 2013 года). Тем не менее, степень долларизации кредитов продолжала расти, превысив50 процентов в начале 2014 года, указывая на значительные валютные риски для заемщиков, многие из которых считаются нехеджированными.

По итогам анализа можно сделать выводы, что слабые экономические показатели в течение длительного времени и неблагоприятные внешние события усиливают риски для финансовой стабильности банковского сектора. Для преодоления отрицательной тенденции рекомендовано: приостановить рост заработной платы и сократить субсидированное кредитование в целях замедления повышения спроса, сократить масштабы интервенций на валютном рынке и ужесточить денежно-кредитную политику для содействия внешнеэкономической корректировке, усилить рыночный характер экономики путем быстрой поэтапной отмены регулирования цен и обязательных целевых показателей, а также путем приватизации государственных предприятий.

ГЛАВА 2

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ПРОВОДИМАЯ НАЦИОНАЛЬНЫМ БАНКОМ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

2.1. Создание и сущность денежно-кредитной политики Республики Беларусь

Самостоятельную денежно-кредитную политику Республика Беларусь начала проводить с момента обретения независимости. В 1992 году были приняты законы Республики Беларусь «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь», «О Национальном банке Республики Беларусь», которые определили экономические и правовые основы деятельности Национального банка как органа, разрабатывающего и реализующего денежно-кредитную политику. В настоящее время основным документом, регламентирующим правовые отношения в области денежно-кредитного регулирования, является Банковский кодекс Республики Беларусь, вступивший в силу с 2001 года. Также Указом Президента Республики Беларусь от 13 июня 2001 № 320 утвержден устав Национального Банка Республики Беларусь. Ежегодно разрабатываются и утверждаются направления денежно-кредитной политики, в которых определяются цели, показатели, инструменты денежно-кредитного регулирования [9, с. 165].

В реализации денежно-кредитной политики Республики Беларусь белорусские ученые-экономисты выделяют несколько этапов. Политика, проводимая в 1992 – 1994 гг., имела серьезные недочеты, которые можно ыбло объяснить, нестабильностью экономики и отсутствием опыта денежно-кредитного регулирования. В этот период прирост совокупной денежной массы значительно обгонял темпы роста ВВП; было осуществлена осуществлена либерализация цен, валютного регулирования и политики установления обменных курсов иностранных валют; основным направлением использования ресурсов банков было кредитование и были весьма дешевы. Эти и ряд других факторов обусловили высокую инфляцию.

С конца 1994 г. в целях снижения инфляции Национальный банк начал проводить жесткую денежно-кредитную политику, направленную на ограничение монетарных факторов инфляции и путем сокращения темпов роста денежной массы в  обращении,  стабилизации белорусского рубля. Выполнялся постепенный переход от центрального распределения кредитов к рефинансированию коммерческих банков через кредитные аукционы и другие рыночные механизмы, устанавливались предельные размеры кредитной эмиссии Национального банка,   сокращались льготные кредиты отраслям промышленности и аграрному сектору, была погашена учетная ставка, осуществлен переход на регулирование процентных ставок коммерческих банков в зависимости от уровня инфляции. В первой половине 1995 г. и ноябре 1996 г. удалось добиться установления положительной процентной ставки по кредитам и срочным депозитам, что позволило сделать более выгодным хранение сбережений в национальной валюте и способствовало частичной стабилизации курса белорусского рубля. В результате уровень инфляции снизился. Вместе с тем проводимая политика «дорогих денег» имела и негативные последствия. Результатом ее применения стал продолжающийся спад производства, снижение эффективности экономики, прежде всего экспортных отраслей [8, с. 150].

С конца 1996 г. Национальный банк перешел к довольно мягкой денежно-кредитной политике, которая была направлена на стимулирование экономического роста. Уже в 1997 г. был удешевлен курс национальной валюты, резко возросла кредитная эмиссия Национального банка и как следствие за 1997 г. денежная масса в национальной валюте увеличилось почти в 2 раза, а темп ее прироста практически в три раза превышал установленные параметры. В 1998 – 1999 гг. продолжилась масштабная кредитная поддержка жилищного строительства и агропромышленного-комплекса, которая в основном обеспечивалась за счет эмиссионных кредитов Национального банка. В 1998 г. объем этих кредитов в 3,7 раза превысил планируемый. В таких условиях стало невозможным удерживать единый обменный курс белорусского рубля, а в 1998 г. был введен режим множественности его обменного курса. Несмотря на определенные попытки стабилизации денежно-кредитной сферы, предпринимаемые Национальным банком в 1999 г., денежная масса продолжала увеличиваться быстрыми темпами (объем денежной эмиссии превысил установленные параметры в 2,5 раза), что привело к росту. В 1997 г. индекс  потребительских цен составил 163,1 %, в 1998 г. – 281,75, а в 1999 – 351,2  % [8, с. 151].

Вместе с тем произошли положительные сдвиги в структуре денежной массы: произошел рост доли срочных депозитов. В 1999 г. была ликвидирована множественность валютных курсов. Кроме того, политика «дешевых денег» позволила обеспечить стимулирование деловой активности  субъектов хозяйствования и способствовала тем самым экономическому росту. С 1996 г. в стране наблюдаются положительные темпы роста реального ВВП.

Начиная с 2000 г. и по настоящее время Национальный банк проводит умеренно жесткую денежно-кредитную политику, которая позволила достичь  определенных положительных результатов.

Ее приоритетными задачами стали: снижение темпов инфляции и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы; развитие и укрепление банковской системы; создание условий для эффективного функционирования платежной системы страны.

В 2000 г. были установлены более жесткие пределы прироста рублевой денежной массы, чистого внутреннего кредита Национального банка. Благодаря проводимой процентной  политике впервые с  1996 г. установились положительные процентные ставки, что позволило белорусскому рублю выполнять  функцию средства сбережения, привело к сокращению спроса на иностранную валюту и сделало национальную валюту более устойчивой. В результате проводимых мер индекс потребительских цен в 2000 г. упал до 207,5% [8, с. 152].

В 2001 – 2004 гг. Национальный банк, сохраняя преемственность целей денежно-кредитного регулирования, продолжал последовательно снижать ежегодно устанавливаемые пределы темпов роста денежной массы. Учетная политика была по-прежнему ориентирована на обеспечение положительных реальных процентных ставок. При этом величина номинальных ставок постепенно уменьшалась (ставка рефинансирования упала со 175% в феврале 2000 г. до 17% на начало 2005 г.), что объяснялось неуклонным снижением инфляции в эти годы. В 2001 г. индекс потребительских цен составлял 146,3%, в 2002 г.  – 134,8, в 2003 – 125,2, в 2004 – 118,1%.

С 2000 г. сложился механизм усредненного формирования банками обязательных резервов, который используется и в настоящее время. На 1 марта 2002 г. по  привлеченным  средствам  в национальной валюте физических лиц они составляли 14,0%, юридических лиц – 16,0%, по привлеченным средствам в иностранной валюте – 12,0%, то на 1 февраля 2015 года соответственно равны 0,0, 9,0 и 10,0%.

Для регулирования денежной массы Национальный банк использовал операции на открытом рынке, которые осуществлялись в основном государственными краткосрочными облигациями [8, с. 153].

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь с 2005 г. и по настоящее направлена на содействие последовательному снижению инфляционных процессов, сохраняется тенденция к снижению нормативов обязательных отчислений в фонд обязательного резервирования, защита устойчивости белорусского рубля.

2.2. Структура денежно-кредитной системы  Республики Беларусь

Денежно-кредитная система Республики Беларусь является системой открытого рыночного типа. Денежно-кредитное регулирование осуществляется преимущественно экономическими методами на уровне банковской системы.

В соответствии с Законом Республики Беларусь «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь» и статье 136 Конституции Республики Беларусь в стране сформирована двухуровневая банковская система, включающая Национальный банк (первый уровень), банки (унитарные, акционерные, в том числе с участием государства и иностранного капитала) и небанковские финансовые организации (второй уровень) [4; 2].

Основное влияние на денежно-кредитную сферу оказывают операции Национального банка по рефинансированию банков. Посредством этих операций осуществляется поддержка ликвидности банковской системы, обеспечивающей кредитно-расчетное обслуживание в экономике страны. Существенная часть монетарной деятельности Национального банка ранее была связана с предоставлением ресурсов правительству для покрытия дефицита республиканского бюджета и временных недостатков бюджетных средств — так называемых кассовых разрывов. Для реализации целей монетарного регулирования, прежде всего для контроля за динамикой денежной массы, Национальный банк активно использует разнообразные инструменты привлечения ресурсов банков и т.д. [9, с. 166].

Наряду с допустимым ростом денежной массы определяющими (промежуточными) монетарными целями выступают лимиты и направления денежной эмиссии, а также уровень цен денежного рынка, включая процентные ставки и обменный курс.

Другой уровень банковской системы Республики Беларусь состоит из сети самостоятельных банковских  учреждений, которые   непосредственно выполняют функции кредитно-расчетного обслуживания клиентуры на коммерческих принципах. Главной  его составляющей являются коммерческие банки, деятельность которых носит многосторонний характер. Они занимаются практически всеми видами кредитных, расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хозяйственной деятельности своих клиентов. К важнейшим их функциям традиционно относятся: обеспечение функционирования расчетно-платежного механизма, осуществление и организация расчетов в народном хозяйстве, организация платежного оборота; аккумулирование временно свободных денежных средств, сбережений и накоплений; хранение финансовых и материальных ценностей; учет векселей и операции с ними; кредитование отдельных хозяйственных единиц, юридических и физических лиц, кредитно-финансовое обслуживание внутреннего и внешнего хозяйственных оборотов; доверительное управление имуществом клиентов (трастовые операции) [12].

Банковский сектор на 11 февраля 2015 года включает в себя 32 действующих банка. Доминирующие позиции на нем занимают банки государственной формы собственности, структура совокупного уставного фонда банковского сектора к 2015 году претерпели серьезные изменения.

2.3. Анализ денежно-кредитной политики

Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь ежегодно до 1 октября текущего года представляет Президенту Республики Беларусь Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на очередной год. Указом Президента Республики Беларусь  
от 1 декабря 2014 г. № 551 утверждены основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2015 год. Национальный банк ежеквартально информирует Президента Республики Беларусь и Правительство Республики Беларусь об объеме эмиссии денег и о выполнении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь [10].

Рассматривая реализацию основных направлений денежно-кредитной политики республики необходимо проанализировать выполнение основных макроэкономических показателей представленных в таблице 2.1 [3].

Таблица 2.1 – Среднегодовые индексы прироста (снижения) некоторых основных показателей экономического развития Беларуси, %

Источник – разработка автора на основании данных  Национального статистического комитета Республики Беларусь [13]

Так, снизились среднегодовые темпы прироста основных социально-экономических показателей. В 2013 г. не выполнен почти ни один показатель из запланированных.