Анализ показателей рентабельности

(

)

 

необходимо, прежде всего, произвести расчет среднегодовой стоимости  капитала (Приложения 1, 2, 4, 5):

 

_{млн.руб.}

 млн. руб.

 

Получив необходимые данные, можно  проанализировать уровни рентабельности по этим показателям за прошлый и  отчетный годы соответственно:

 

                                               

 

или                                                 .

Таким образом, можно сделать вывод  о том, что доходность собственного капитала  выше доходности всех активов  предприятия, т.е. анализируемое предприятие  эффективно использует свои финансовые рычаги для повышения рентабельности.

Вторым показателем, наиболее полно характеризующим финансовую деятельность филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой», является показатель рентабельности собственного капитала, который был рассмотрен нами выше. Однако, для более удобного представления данных, участвующих в расчете рентабельности собственного капитала, занесем их в таблицу.

 

Таблица 6 .

 

Анализ финансовой рентабельности по филиалу Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой»

 

Показатели	За предыду-щий период	За отчет-ный период	Отклоне-ние	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Чистая прибыль, млн. руб.	431	1096	665	254,29
2.Среднегодовая стоимость  собственного капитала, млн. руб.	122901	173599,5	50698,5	141,25
3.Рентабельность собственного  капитала, %	0,35	0,63	0,28	180

 

Данные таблицы показывают, что финансовая рентабельность предприятия  увеличилась в отчетном году на 0,28% по сравнению с предшествующим периодом. На изменение уровня рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие.

Влияние изменения чистой прибыли на рентабельность собственного капитала составило:

 

руб.  или 0,54%.

 

Влияние изменения величины собственного капитала на финансовую рентабельность составило:

 

 руб. или -0,26%.

Таким образом, увеличение чистой прибыли в отчетном периоде на 665 млн. руб., или на 154,29% (254,29%-100%), вызвало увеличение прибыли на 1 руб. собственного капитала на 0,0054 руб. При этом рост среднегодовой стоимости собственного капитала на 50698,5 млн. руб., или 41,25%, отрицательно  повлиял на рентабельность собственного капитала и составил 0,0026 руб. прибыли на 1 руб. собственного капитала.

 

 

2.6. Анализ рентабельности продукции филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой».

 

Показатели рентабельности продукции характеризуют, насколько  эффективно предприятие осуществляло свою основную деятельность по производству и реализации товаров, работ и  услуг. Изучение основной деятельности филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой»  начнем с расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятия. Используя формулу (25), получаем результаты за 2000 и 2001 соответственно:

 

                                          

 

или                                          .

 

Полученные данные свидетельствуют  о неверности неравенства и говорят о том, что уровень рентабельности, рассчитанный на основе показателя прибыли от реализации, будет ниже уровня рентабельности, рассчитанного с использованием налогооблагаемой прибыли, вследствие имевших место в анализируемом периоде процентов к получению, доходов от участия в других организациях, а также операционных и внереализационных доходов и расходов. В свою очередь, последний показатель превысит уровень рентабельности, исчисленный исходя из чистой прибыли, т.к. разницу в числителях формулы составит налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи.

Для характеристики рентабельности реализованной продукции филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой» применим формулу (26), а расчет произведем в таблице.

                     Таблица 8.

Анализ рентабельности реализованной  продукции филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой».

Показатели	За предыду-щий период	За отчет-ный период	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Выручка от реализации, тыс. руб.	9777	20834	11057	213,09
2.Полная себестоимость  реализованной продукции, млн. руб.	8834	18307	9473	207,23
3. Прибыль от реализации, млн. руб.	354	1318	964	372,32
4.Рентабельность реализованной  продукции, %	4,01	7,2	3,19	179,55

 

Из таблицы видно, что  реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных  затрат по ее выпуску и реализации, увеличился в 2012 году по сравнению с предыдущим годом на 3,19%.  Причем на это увеличение оказал воздействие следующий фактор: рост выручки от реализации увеличился на 1584 млн.руб. (11057 – 9473) по сравнению с ростом себестоимости реализованной продукции. Аыручка от реализации увеличилась на 213,09%, тогда как себестоимость реализованной продукции только на 207,23%, а прибыль от реализации – на 372,32%.

Кроме того, для осуществления  контроля за себестоимостью реализованной продукции, а также за изменениями в политике ценообразования на исследуемом предприятии, произведем расчет рентабельности продаж в таблице на основании формулы (27).

 

Таблица 9.

Анализ рентабельности продаж филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой»

 

Показатели	За предыду-щий период	За отчетный период	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Выручка от реализации, млн. руб.	9777	20834	11057	213,09
2.Полная себестоимость  реализованной продукции, млн. руб.	8834	18307	9473	207,23
3. Прибыль от реализации, млн. руб.	354	1318	964	372,32
4.Рентабельность продаж, %	3,62	6,33	2,71	174,86

 

Как показывают данные приведенной  таблицы, рентабельность продаж за отчетный год увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 74,86% (174,86%-100%), что в абсолютном выражении составило 2,71%. Причем на это увеличение оказало влияние изменение отпускных цен и себестоимости на реализованную продукцию.

Влияние изменения оптовых  цен на рентабельность продаж рассчитывается по формуле (29):

 

 или 47,95%.

 

Влияние изменения себестоимости  на рентабельность реализованной продукции  определяется по формуле (30):

 

   или 45,47%.

 

Таким образом, из представленных расчетов видно, что увеличение оптовых цен на реализованную продукцию на 11057 млн. руб. (или на 113,09%) в отчетном периоде вызвало увеличение прибыли на каждый рубль реализованной продукции на 0,4795 руб. В то же время увеличение полной себестоимости  на 9473 млн. руб. (или на 107,23%) повлекло значительное увеличение уровня рентабельности продаж на 45,47%. Выявление причин, обусловивших изменение как оптовых цен на реализованную продукцию, так и ее себестоимости, возможно лишь при наличии доступа к внутренней информации  о деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

    Главная цель  производственного предприятия   в  современных  условиях  - получение максимальной прибыли, что невозможно без  эффективного  управления капиталом.  Поиски  резервов   для   увеличения   прибыльности   предприятия составляют основную задачу в управлении предприятием.

    Очевидно, что   от  эффективности  управления  финансовыми  ресурсами  и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности  предприятия в целом. Если  дела на предприятии идут без необходимого контроля,  а  стиль управления  в  новых  условиях  не  меняется,  то  финансовая   устойчивость предприятия будет вызывать опасения.

Рентабельность  характеризует  результативность деятельности организации. Показатели рентабельности позволяют  оценить, какую прибыль имеет  фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия. Существуют различные группировки  системы показателей рентабельности. Мы рассмотрели одну из таких классификаций  с подразделением показателей рентабельности на показатели рентабельности хозяйственной  деятельности, показатели рентабельности, характеризующие финансовую деятельность организации и показатели рентабельности продукции.

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны  и многообразны. Одни из них зависят  от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией  и организацией производства, эффективности  использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса. Как показали практические расчёты, показатели рентабельности имеют  более или менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень  реализационных цен оказывает, прежде всего, количество и качество товарной продукции.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в  собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных  статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования  прибыли. В процессе прогнозирования  с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Комплексное использование рассмотренных  выше параметров рентабельности должно стать неотъемлемой составной частью финансового менеджмента всех экономических  субъектов. Особенно велика его роль на базовом уровне экономики - коммерческом предприятии. При этом неотъемлемым условием полноценного анализа рентабельности в современных условиях является компьютерная обработка всех социально-экономических  и производственных параметров информационного  нормативной системы функционирования организаций.

Как мы выяснили в ходе проведения анализа, рентабельность хозяйственной  деятельности отражает норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность  источников, которые используются предприятием для осуществления своей деятельности.

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые  предоставляют ему ресурсы или  оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей  им прибыли с целью получения  максимального дохода в будущем.

И, наконец, показатели рентабельности продукции могут ответить на вопросы, касающиеся определения эффективности  основной деятельности предприятия  по производству и реализации товаров, работ, услуг.

 Анализ уровня и  динамики показателей рентабельности  проводился нами на примере  бухгалтерской финансовой отчетности  филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой» за 9 месяцев 2011 – 2012 г.

Как показывают результаты проведенного исследования, в целом  по предприятию наблюдается увеличение рентабельности хозяйственной деятельности. Так, например, доходность вложенных средств собственников предприятия в имущество, выросла по сравнению с прошлым 2011 годом на 41,18%; рентабельность оборотного, или рабочего, капитала также увеличилась на 19,35%; рентабельность основной, производственной деятельности – на 44,12% (при исчислении рентабельности с использованием чистой прибыли) и на 56,16% (с использованием валовой прибыли в качестве дохода).