Анализ показателей рентабельности

Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж (R_РП). Он определяется отношением чистой прибыли (ЧП) или прибыли от реализации (П_РП) к сумме выручки от реализации (В_РП):

                                               .                                                    (27)

По динамике данного показателя предприятие может принимать  решение по изменению ценовой  политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным ее видам.

Исходя из приведенной  формулы расчета рентабельности продукции, можно определить влияние  на ее изменение по сравнению с  базисным периодом изменения цен  на продукцию и изменения уровня себестоимости. Если представить прибыль  от реализации как разницу между  выручкой от реализации без НДС (В_РП) и полной себестоимостью реализованной продукции (С_РП), то формула расчета рентабельности продаж будет выглядеть следующим образом:

                                                   .                                              (28)

Изменение рентабельности продаж за счет изменения отпускных цен  на реализованную продукцию определяется по формуле:

                                                                         (29)

Влияние фактора изменения  себестоимости на рентабельность продаж составит:

                                                                         (30)

 

Общее изменение рентабельности продаж по сравнению с базисным периодом должно быть равно сумме влияния  перечисленных двух факторов, т.е.:

                                                                                        (31)     [2]

 

 

2.4. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности

филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой»

 

Филиал Лепельское дорожное ремонтно-строительное управление № 202 КУП «Витебскоблдорстрой» (именуемое в дальнейшем «филиал») создан и действует в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь, другими законодательными актами, Уставом коммунального проектно-ремонтно-строительного унитарного предприятия «Витебскоблдорстрой», Положением о филиале на базе имущества, присоединенного к предприятию коммунального дорожного ремонтно-строительного унитарного предприятия «Лепельское ДРСУП № 202», в соответствии с решением Витебского облисполкома от 4 августа 2005 года № 531 и приказа предприятия от 15 сентября 2005 года № 288.

Целью создания и деятельности филиала является реализация целей  и задач предприятия в осуществлении  дорожной деятельности по содержанию, ремонту и развитию (строительству, реконструкции автомобильных дорог).

     Предметом  деятельности  является:

- строительство автомобильных  дорог, аэродромов и спортивных  сооружений;

- строительство инженерных  сооружений;

- общее строительство  зданий и сооружений;

- деятельность по эксплуатации  и содержанию автомобильных дорог.

     Филиал вправе  осуществлять внешнеэкономическую  деятельность в порядке, установленном  законодательством Республики Беларусь.

     Филиал пользуется  и распоряжается переданным ему  предприятием имуществом в пределах  прав, указанных в доверенности, и согласно Положения о филиале.

     Имущество  филиала составляют его основные  фонды, оборотные средства и  иные ценности, стоимость которых  отражается в обособленном балансе.

     Источниками  формирования имущества являются:

- стоимость основных и оборотных средств, переданные предприятием;

- доходы, полученные в  результате производственно-хозяйственной  деятельности филиала;

- иные источники, не  запрещенные законодательными актами  Республики Беларусь.

     Филиал уплачивает  налоги и сборы в бюджет  и пользуется льготами в соответствии  с налоговым законодательством  Республики Беларусь.

     КУП «Витебскоблдорстрой» определяет размер прибыли, передаваемой филиалом.

     Прибыль, остающаяся  в распоряжении филиала, используется  им самостоятельно.

 

Как было отмечено выше, рентабельность хозяйственной деятельности характеризует  норму возмещения, или вознаграждения, на всю совокупность источников, используемых предприятием. Поэтому анализ хозяйственной  деятельности филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП ВОДС станем осуществлять с расчета уровней и динамики рентабельности активов, оборотного капитала и производственной деятельности на основе показателей финансовой отчетности предприятия за 9 месяцев 2011-2012 годы (Приложения 1-3 ). Для этого мы воспользуемся формулами:

- Основной показатель рентабельности  хозяйственной деятельности может  быть определен следующим образом:

 

      ,                                              (7)

где -- рентабельность активов; ЧП – чистая прибыль; -- проценты, уплаченные за пользование кредитами; -- ставка налога на прибыль в коэффициенте;

- Для характеристики нормы возмещения  стоимости рабочего капитала  в качестве инвестированного  капитала используется оборотный ( ), т.е.:

     .                                                                   (8)

Где П – сумма прибыли;

- Для характеристики эффективности производственной деятельности рассчитывается показатель рентабельности производства. При его расчете в качестве инвестированного капитала используется стоимость производственных фондов как сумма основных производственных фондов (ОФ) и материальных оборотных средств (МС):

                                              .                              (9)                                

 

Однако для того, чтобы  произвести предлагаемые расчеты показателей  рентабельности, нам необходимо исчислить  некоторые показатели, а именно:

среднегодовую стоимость  активов:

 

млн.руб.

млн. руб.

среднегодовую стоимость  оборотного капитала:

 

_{млн.руб.}

млн.руб.

 

среднегодовую стоимость  основных производственных фондов:

 

млн. руб

 

млн. руб.

 

среднегодовую стоимость  материальных оборотных средств:

 

млн. руб.

 

млн. руб.

 

Таким образом,  выполнив необходимые расчеты, мы можем подсчитать показатели рентабельности хозяйственной  деятельности:

 

Таблица 1.

Анализ  показателей рентабельности хозяйственной  деятельности

Филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой»

Показатели	За предыду-щий период	За отчетный период	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Чистая прибыль, млн. руб.	431	1096	665	254,29

 

Продолжение Таблицы 1

Показатели	За предыду-щий период	За отчетный период	Отклонение	Темп роста, %
2.Среднегодовая стоимость  активов, млн. руб.	123837	225674	101837	182,23
3.Среднегодовая стоимость  оборотного капитала, млн. руб.	2248,5	4789,5	2541	213
4.Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов, млн. руб.	127520	220498	92978	172,91
5.Среднегодовая стоимость  материальных оборотных средств,  млн. руб.	942	960,5	18,5	101,96
6.Среднегодовая стоимость  производственных фондов, млн. руб.	128462	221458,5	92996,5	172,39
7.Рентабельность активов, %	0,34	0,48	0,14	141,18
8.Рентабельность оборотного  капитала, %	19,17	22,88	18,37	119,35
9.Рентабельность производственной  деятельности, %	0,34	0,49	0,15	144,12

 

Приведенные данные в таблице показывают, что рентабельность активов, т.е. доходность вложенных средств в имущество предприятия, по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 0,14%( его темпы роста по отношению к прошлому году составляют 141,18%) и составила в отчетном году 0,48%. В то же время наблюдается увеличение уровней рентабельности оборотного капитала и производственной деятельности соответственно на 18,37% и 0,15%. Темпы их роста также достаточно увеличились по сравнению с 2011 годом и составляют 119,35% и 144,12% соответственно.

Изменения в уровнях рентабельности за различные периоды времени  происходят под действием различных  факторов, оказывающих влияние как на числитель, так и на знаменатель расчетной формулы. Проведем факторный анализ хозяйственной деятельности филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой» на основе формулы рентабельности производственной деятельности (10).

Таблица 2.

Расчет влияния факторов на рентабельность хозяйственной деятельности филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой».

Показатели	За предыду-щий период	За отчетный период	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Валовая прибыль,млн. руб.	943	2527	1584	267,98
2.Среднегодовая стоимость  производственных фондов,млн. руб.	128462	221458,5	92996,5	172,39
3.Рентабельность производственной  деятельности, %	0,73	1,14	0,41	156,16

 

Продолжение таблицы 2

4. Объем реализованной  продукции, млн. руб.	9777	20834	11057	213,09
5. Реализация на 1 руб.  производственных фондов	0,076	0,094	0,018	123,68
6. Прибыль на 1 руб. реализации	0,0965	0,121	0,0245	125,39

 

Приведенные данные таблицы  свидетельствуют о том, что уровень  рентабельности, исчисленный с помощью  валовой прибыли,  в отчетном году по сравнению с прошлым также  увеличился на 56,16% (156,16% - 100%), что в абсолютном выражении составило 0,41%. На это увеличение оказали влияние изменения реализации на 1 руб. производственных фондов и прибыли на 1 руб. реализации, которые были рассчитаны исходя из формул (11) и (12), т.е.:

• изменение рентабельности за счет влияния фондоотдачи с одного рубля производственных фондов равно:

 

 руб. или +0,17%

 

• изменение рентабельности производственной деятельности за счет влияния уровня рентабельности реализованной продукции равно:

 

руб. или +0,23%

 

При этом на уровень рентабельности производственной деятельности филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой» оказывают влияние факторы второго порядка. Так, например, реализация, приходящаяся на один рубль производственных фондов, зависит от эффективности использования основных фондов и материальных оборотных средств.

 

 

2.5. Анализ финансовой рентабельности филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой».

Как было отмечено выше, финансовая рентабельность характеризует эффективность  инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию  ресурсы или оставляют в его  распоряжении всю или часть принадлежащей  им прибыли.

Исследование финансовой рентабельности филиала Лепельское ДРСУ № 202 КУП «Витебскоблдорстрой» начнем с анализа соотношения чистой прибыли к различным показателям авансированных средств, т.е. с использованием формулы:

 

,                                                   (13)

 

где - чистая прибыль; - среднегодовая стоимость всех активов; - среднегодовая стоимость инвестированного капитала; - среднегодовая стоимость собственного капитала.

 При этом необходимо  отметить, что инвестированный капитал  в данном случае будет равен  собственному, т.к. долгосрочных обязательств на протяжении последних двух лет у предприятия не возникало. Поэтому   формула будет выглядеть следующим образом:

 

 

Показатель, характеризующий  доходность всего имущества предприятия      (

)

 

был рассчитан нами ранее, а для расчета показателя, отражающего  доходность собственного капитала