Анализ платежеспособности предприятия

     

  (2.3)

                    

                        

     Естественным  является следующее ограничение  для коэффициента:

     4. Коэффициент текущей ликвидности.  Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности: 

        (2.4) 

             

                

     5. Так как полученные значения  k_т.л. и k_об. меньше предельно допустимых значений, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме: 

     

  (2.5) 

     где: k_т.л.¹ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

     ( k_т.л.) в конце отчетного периода;

     k_т.л.⁰ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

     (k_т.л. ) начале отчетного периода ;

     6 - период восстановления платежеспособности  в месяцах;

     Т    - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

     Данный  коэффициент найдем для годового периода, для этого необходимо найти коэффициент текущей ликвидности на начало года: 

     

       

     Так как этот коэффициент оказался меньше 1.0, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

     В приложении представлена сводная таблица коэффициентов, проанализируем значение коэффициентов и их изменение.

     Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составил 0,3%, при его значении на начало года 2%. Это значит, что только 0,3% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Следует обратить внимание, что этот показатель резко уменьшился за последний квартал года, что может быть связано с резким увеличением кредиторской задолженности предприятия и критическим отсутствием денежных средств. Этот показатель практически в 60 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет, чуть ли не 100% (96,43%) от общей суммы кредиторской задолженности на конец года). Значительный ухудшение  данного показателя за отчётный период является отнюдь не позитивным моментом.

     Коэффициент покрытия  остался  за отчетный период без изменения и составил на конец  года 99% (при норме >100% но < 300%). Смысл  этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 99% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 1% от суммы оборотных активов.

     Коэффициент общей платежеспособности предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Данный коэффициент намного ниже нормативного, что также доказывает затруднительное положение предприятия.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности  организация может покрыть в  ближайшей перспективе при условии  полного погашения дебиторской  задолженности. При условии, что  нормативное значение должно ровняться  200%, то показатель этот за анализируемый период неутешителен. Он показывает, что даже при условии возврата всех долгов и предстоящие поступления от деятельности, предприятие сможет погасить свою задолженность не больше чем на 92%. Это свидетельствует о том, что предприятие не заботиться об обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости в количестве ниже нормы в 16 раз.

     Уже на начало 2008 г. финансовое состояние предприятия можно считать неудовлетворительным, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия и коэффициент общей платежеспособности ниже своих нормативных значений. Однако наличие дебиторской задолженности говорит о финансовой зависимости от своих контрагентов, что в условиях общего кризиса неплатежей является негативным фактором.

     На  конец отчетного периода все  коэффициенты ликвидности и платежеспособности имеют значения значительно ниже допустимых, что однозначно свидетельствует о глубоком кризисном состоянии предприятия и является основанием для признания его неплатежеспособным.

     Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является также значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода менее 0,1.При наличии данных оснований, коэффициент восстановления платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности (коэффициент покрытия) имеет значение меньше единицы. Это свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

     Таким образом, анализ состояния ООО «МЕТАЛЛСБЫТ» свидетельствует о крайне тяжелом, кризисном положении предприятия. В данной ситуации к нему могут быть применены процедуры банкротства. Рассчитав и проанализировав такие коэффициенты, как коэффициент покрытия, абсолютной ликвидности, общей платежеспособности, текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами по данным форм отчетности № 1,2 ООО «МЕТАЛЛСБЫТ» можно сделать следующий вывод. Все перечисленные коэффициенты во много раз ниже нормативных. Это свидетельствует о глубоком кризисном состоянии предприятия и является основанием для признания его неплатежеспособным.

2.3 Анализ причин неплатежеспособности и пути выхода из кризисной ситуации ООО «МЕТАЛЛСБЫТ»

 

     Постоянно меняющаяся экономическая ситуация в стране приводит к резким изменениям на рынках сырья и материалов, сбыта, что оказывает существенное влияние на экономическое состояние предприятия, обязанного выжить в этих условиях.

     Существует  множество проблем. И первые из них - как закупить дешевое качественное сырье, исходя из ограниченных ресурсов, как его быстрее завезти и своевременно рассчитаться с поставщиками? Как расширить рынок сбыта и продать выгодно свою продукцию?

     Основные  причины нынешней ситуации по сбыту продукции состоят в следующем:

     - падение спроса на рынке металлопроката, что связано в большей степени с перенасыщением рынка металлопродукцией и увеличением числа конкурентов;

     - дефицит денежных средств у потребителей;

     - несвоевременное выполнение заказов потребителей из-за отсутствия материалов, что больше зависит не от предприятия, а от поставщиков и посредников;

     - зачастую непродуманная система ценообразования и отсутствие гибкой системы оплаты за продукцию;

     - крайне тяжелое финансовое положение предприятия;

     - внутренняя неорганизованность;

     - не всегда продуманная практика  получения средств и их использование.

     Анализируя  отчетные документы предприятия, так  же, можно выявить и другие, более  конкретные, причины сложившейся  ситуации.

     Основных  средств на балансе предприятия нет, что свидетельствует о больших затратах на аренду помещения и оборудования. Не всегда отсутствие собственных основных фондов приводит к подобной ситуации. При наличии быстрого производственного цикла и большой выручке многие предприятия могут вполне реально существовать на заемные средства. Но, по-видимому, анализируемое предприятие не справляется, так как при данном производстве достаточно велики издержки производства.

     Постоянная  дебиторская задолженность перед предприятием никогда не будет способствовать улучшению финансового состояния. Рост обязательств на первый взгляд покрывается ростом оборотного капитала, но при расчете можно сделать вывод, что скорость роста обязательств в несколько раз превышает рост оборотного капитала. Так же причиной неплатежеспособности можно назвать резкое уменьшение денежных средств в наличии.

     Таким образом, причины неплатежеспособности ООО «МЕТАЛЛСБЫТ» можно охарактеризовать как внутренние и внешние. 

     К внешним причинам относятся:

• нестабильная экономическая ситуация в стране,
• нестабильность спроса на рынке,
• нехватка денежных средств у потребителей,
• недобросовестность партнеров.

     К внутренним причинам относятся такие как:

• непродуманная система ценообразования,
• неумение управлять доходами,
• превышающий рост обязательств перед ростом доходов и оборотного капитала,
• отсутствие в наличии денежных средств.

     Высокая себестоимость реализации товаров, не соразмерные расходы, низкая выручка (себестоимость составляет 93% от выручки и 7% расходы), все это показывает о несостоятельности данного производства.

     Главная задача, которая стоит перед коллективом  в такой сложный период, - перейти на нормальный, обычный режим работы. Для чего необходимо в первую очередь выполнить перед кредиторами обязательства, обеспеченные залогом, погасить задолженность в бюджетные и внебюджетные фонды, и, наконец, рассчитаться с кредиторами, с которыми ведется постоянная работа, за сырье, материалы и т.д.

     Но, проанализировав показатели платежеспособности, складывается впечатление, что в данной конкретной ситуации достаточно сложно будет выйти из кризиса и, вероятно, наиболее разумным может быть решение о признании банкротства и продаже.

     Рекомендации  по оздоровлению экономической деятельности предприятия можно выделить в следующие этапы.

     1. На этом этапе необходимо подготовить  план финансового оздоровления завода.

     Так как предприятие работает в условиях рынка конкуренции, то нужно учитывать, что основные инструменты, которыми оно располагает для выхода из экономического кризиса, и восстановления своих позиций на рынке сбыта готовой продукции являются - цена, качество и реклама.

     Состояние ресурсов:

     - кадры: необходима замена кадров  на более квалифицированные и  сокращение персонала для  снижения затрат на производство и повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции;

     - финансы: в связи с тем, что  предприятие находится в сложной  финансовой ситуации, кредитование крайне затруднительно (никто не решиться дать деньги, зная, что в любой момент предприятие могут признать банкротом и ликвидировать). Собственные финансы отсутствуют. Необходимо любым способом привлечь дополнительные средства для дальнейшей реализации хозяйственной деятельности;

     - сырье и материалы: на момент  создавшейся ситуации отсутствует  необходимое для бесперебойной работы количество сырья. В распоряжении лишь старые запасы или материалы  низкого качества. Необходимо восстановить связи с поставщиками и посредниками, заинтересовать их в необходимости дальнейшего поддержания экономических связей;

     - продукция: вся продукция, находившаяся на складах и пригодная для реализации невысокого качества. В связи с тем, что предприятие длительное время простаивает, рынок сбыта частично утерян, а возврат к старым позициям на рынках сбыта готовой продукции  возможен только при снижении цены (это было возможно при снижении затрат на себестоимость, сокращении рабочих мест и замену кадрового состава более компетентным).

     Для решения задач первого этапа  предприятию необходимо оказать  финансовую или товарную помощь от посредников, поставщиков или заинтересованных клиентов. А так же есть возможность реорганизации ООО в акционерное общество с выпуском акций и привлечением капитала, что позволило бы произвести продукцию, реализовать ее, накопить финансы для решения задач второго этапа.

     2. На этом этапе необходимо увеличить объёмы производства и реализации. Путем тщательно спланированной работы в области маркетинга предприятию откроется такая возможность, как улучшение позиций на рынках сбыта продукции.

     Ограничением  для получения более высоких  результатов является нехватка оборотных средств. На этом этапе необходимо спланировать стабилизацию производства путем: