Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Баланс абсолютно ликвидный, т.к. выполняются все четыре неравенства на начало и конец отчетного периода: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ ПЗ; А4 ≤ П4.

В табл.6 представлены результаты расчетов коэффициентов ликвидности ОАО «Волжский ювелир».

Таблица 6 Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Волжский ювелир» за 2011 г.

Показатель	Оптимальное значение	На начало года	На конец года	Изменение
Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/(П1+П2)	≥2	(268350+38247) /3393=90,20	(305422+65186)/ 8626=42,96	-47,24
Коэффициент критической  ликвидности (промежуточного покрытия) (А1+А2)/(П1+П2)	≥0,8	(268350+38247)/3393=90,20	(305422+65186)/ 8626=42,96	-47,24
Коэффициент абсолютной А1/(П1 + П2) ликвидности	≥0,2	268350/3399= 78,95	305422/8626= 35,41	-43,54
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами            (П4 + ПЗ - А1)/ (А1 + А2 + АЗ)	> 0,1	(408715-268350)/(268350+38247)=2,15	(461381-305422)/(305422+65186)=0,42	-1,73

 

2.3Оценка  финансовой устойчивости ОАО  «Волжский ювелир»              

Определим тип финансовой устойчивости организации.

1. Наличие собственных оборотных средств:

На начало отчетного периода: СОС=408715-105517=303198

На конец отчетного  периода: СОС=461381-99399=361982

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат:

На начало отчетного периода: СД=СОС+ДК=303198

На конец отчетного  периода: СД=СОС+ДК=361982

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат: ОИ=СД+КЗС

На начало отчетного периода: ОИ=303198+3399=306597

На конец отчетного  периода: ОИ=361982+8626=370608

На начало отчетного периода: З=0

ΔСОС=СОС-З=СОС=303198˃0

ΔСД=СД-З=СД=303198˃0

ΔОИ=ОИ-З=ОИ=306597˃0

На конец отчетного  периода:

ΔСОС=СОС-З=СОС=361928˃0

ΔСД=СД-З=СД=361982˃0

ΔОИ=ОИ-З=ОИ=370608˃0

Организация на начало и  конец анализируемого периода имеет  абсолютную устойчивость.

Таблица7 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Волжский ювелир» за 2011 г.

Показатель	Оптимальное значение	На начало года	На конец года	Изменение
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	≥0,50	408715/412114 =0,99	461381/470007 =0,98	-0,01
Коэффициент финансового  рычага (финансовый леверидж)	≤1	3393/408715= 0,01	8626/461381= 0,02	0,01
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,20	(408715-105517)/408715 =0,74	(461381-99399) /461381=0,78	0,04
Коэффициент постоянного  актива	≤0,80	105517/408715 =0,26	99399/461381 =0,22	-0,04
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	≥0,10	(408715-105517)/306596 =0,99	(461381-99399) /370608=0,98	-0,01
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	≥0,80	-	-	-
Коэффициент финансирования	≥1	408715/3399= 120,2	461381/8626= 53,5	-66,7
Коэффициент финансовой зависимости		3399/412114= 0,01	8626/470007= 0,02	0,01
Коэффициент финансовой устойчивости		408715/412114=0,99	461381/470007 =0,98	-0,01
Коэффициент инвестирования		408715/105517 =3,87	461381/99399 =4,64	0,77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Выводы  по анализу платежеспособности  и финансовой устойчивости ОАО «Волжский ювелир».

Баланс организации абсолютно  ликвидный, т. к. выполняются все 4 неравенства:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Ктл≥2 – следовательно  организация может погасить свои текущие обязательства. На 1 рубль  краткосрочных обязательств приходится42,96 оборотных активов.

Кал≥0,2 – следовательно  краткосрочные обязательства могут  быть погашены немедленно за счет денежных средств.

Ксос≥0,1 – (2,15/0,42) – такая  часть оборотных активов может  быть сформирована за счет собственного капитала после необходимого объема отвлечения собственных средств во внеоборотные активы.

Ктл и Ксос – на отчетную дату выше нормативных значений, т. е. организация является платежеспособной, а структура баланса – удовлетворительной.

Коэффициент финансовой независимости  уменьшился с 0,99 до 0,98, т.е. удельный вес  собственного капитала в составе  совокупных пассивов на конец отчетного периода 98%, что является очень высоким значением.

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами равное 0,98 показывает, что  организация за счет собственного капитала покрывает потребности в финансировании всех оборотных активов на 98%.

Коэффициенты маневренности  и постоянного актива в сумме  равны единице, так как каждый из них отражает направление использования собственного капитала организации, большая часть которого финансирует оборотные активы, а остальная часть – внеоборотные.

Соотношение собственных  и заемных средств на конец  отчетного периода составляет 53,2.

Организация имеет достаточно средств, необходимых для нормального  функционирования, т. е. финансово устойчиво. В структуре капитала преобладают  собственные средства, что снижает  финансовый риск.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы были решены задачи, поставленные ранее:

-рассмотрено понятие финансовой устойчивости;

-рассмотрены понятия платежеспособности и ликвидности баланса предприятия;

-изучены различные методики, связанные с оценкой финансовой устойчивости: анализ абсолютных, относительных показателей;

-изучена платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия ОАО «Волжский ювелир»;

-сделаны выводы по платежеспособности и финансовой устойчивости конкретного предприятия.

По мере изучения данной темы были сделаны следующие выводы:

Финансовое состояние  предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и  платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия  платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что если предприятие  не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно.

Платежеспособность предприятия в данный конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде.

Даже при хороших финансовых результатах предприятие может  испытывать трудности, если оно нерационально  использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Положительным фактором для финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным — величина запасов, то есть основными способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут пополнение источников формирования запасов, увеличение доли собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение  выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным  условием для его устойчивого  функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия  необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать  производство.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература

1. Бланк, И.А.  Основы финансового менеджмента : учебник //И.А. Бланк: Ника-Центр, Эльга, 2001
2. Н. С. Пласкова Стратегический и текущий финансовый анализ, Москва, 2010 год
3. Е. А. Мизиковский, В.В. Бондаренко Комплексный экономический анализ Курс лекций
4. www.Grandars.ru Экономический анализ
5. http://finedstud.ru/
6. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2004
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2005
8. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, С.М. Пястолов. – 4-е изд., стер. – М.: Издательский центр «Академия», 2006
9. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Юнити, 2006

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение