На  конец 2008 г. (на начало 2009 г.):

        14 260 770 + 11 223 145 ≤12 319 547 + 18 492 075

      На  конец 2009 г.: 17 738 965 + 17 936 304 ≤ 14 922 165 + 26 781 617

      6. По результатам анализа ликвидности  баланса сделать вывод.

      Вывод: практически все условия выполняются, баланс страховой организации считается ликвидным. Одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса несколько отличается от абсолютной (А1 ≤  П1).

      Проводя комплексную оценку ликвидности  баланса мы рассчитали коэффициенты ликвидности баланса.  Коэффициент абсолютной ликвидности баланса, показывает, что  компания может погасить в ближайшее время 94,9% краткосрочной задолженности на конец 2008 г. (на начало 2009 г.), и 104,3% на конец 2009 г..

      Коэффициент текущей ликвидности баланса показатель отражает достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, он составляет 5,32 на конец 2008 г. (на начало 2009 г.). и имеет положительную динамику, на конец 2009 г. составляет 6,66, значение показателя гораздо выше нормы (≥2).

      Для оценки  текущей и перспективной  ликвидности компании мы провели  сравнение А1+А2  ≥  П1+П2 и А3+А4 ≤  П3+П4. Условия обоих равенств выполняются, что говорит о том что в ближайшее время страховая компания платежеспособна. 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2.3. Анализ платежеспособности организации.

     Платежеспособность  в международной практике означает достаточность ликвидных активов  для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами.

     Платежеспособность  характеризует остатки денежных средств на расчетном счете, чем  они значительнее, тем с большей  вероятностью можно утверждать, что  предприятие в данное время располагает  достаточными средствами для осуществления всех расчетов и платежей. Однако наличие небольших остатков денежных средств или доля их отсутствия не означает, что предприятие не платежеспособно.

     Неплатежеспособность  связана с длительными финансовыми  затруднениями, причинами которых могут быть:

• Неполное  обеспечение финансовыми ресурсами;
• Невыполнение плана производства и реализации продукции;
• Неритмичность выпуска продукции, и ее низкое качество;
• Использование оборотных средств не по целевому назначению;
• Несвоевременное поступление платежей от покупателей, продукции;
• Нарушение финансовой расчетной дисциплины.

     Измерителем того какую часть долгов способно погасить предприятие за счет тех или иных документов оборотных активов и в какой степени общая величина оборотных активов превышает доли, является коэффициенты платежеспособности.

     Всего существует 3 коэффициента платежеспособности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

     Он  исчисляется отношением наиболее ликвидных  активов к сумме наиболее срочных  обязательств:

     

 

     где,

       Д - денежные средства в кассе  или банке;

     ЦБ  – краткосрочные финансовые вложения;

     КО  – краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность).

     Значение  данного коэффициента показывает, какую долю обязательств предприятие может погасить немедленно. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,2 до 0,5. Если значение данного коэффициента на протяжении нескольких периодов времени превышает 0,5, то платежеспособность предприятия считается высокой.

2. Коэффициент критической оценки.

     Исчисляется отношением наиболее ликвидными и быстро реализуемыми активами и краткосрочными обязательствами:

     

     где,

     Д - денежные средства в кассе или  банке;

     ЦБ  – краткосрочные финансовые вложения;

     ДЗ  – дебиторская задолженность;

     КО - краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность). 

     Данных  коэффициент показывает возможность  погашения краткосрочных обязательств предприятий при условии полного  расчета с дебиторами. Рекомендуемое  значение 0,7 - 0,8 %. При расчете коэффициента критической оценки в расчет принимается только ликвидные активы не включающие запасы. Это  обуславливается тем, что запасы не так быстро преобразуются в денежные средства.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

Он  исчисляется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам:

     где,

     Д – денежные средства в кассе или  банке;

     ЦБ  – краткосрочные финансовые вложения;

     ДЗ  – дебиторская задолженность;

     МЗ  – материальные запасы;

     КО - краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская задолженность).

     Нормативное значение для данного показателя должен быть не менее 2.

     Экономический смысл данных  показателей и  коэффициентов состоит в том, что они характеризуют способность  предприятия удовлетворить все  требования кредиторов и сохранить условия для проведения своей деятельности.

     Теперь  рассмотрим эти коэффициенты на примере  ОАО «РОСНО».

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

     

 

На конец 2008 г. (начало 2009 г.):

На конец 2009 г.:

 

2. Коэффициент критической оценки.

      

 

На конец 2008 г. (начало 2009 г.):

 

На конец 2009 г.:

 
 

3. Коэффициент текущей ликвидности.

 

На конец  2008 г. (начало 2009 г.):

 

На конец 2009 г.:

 

     Для удобства запишем все полученные результаты в таблицу и сделаем  выводы.

 

     Из  таблицы видно, что наша организация  является достаточно платежеспособной. Об этом говорят полученные результаты, причем эти результаты намного превышают  нормативные значения. ОАО «РОСНО»  может покрыть свои обязательства краткосрочными вложениями и денежными средствами, а так же покрыть краткосрочные обязательства денежными средствами.

      2.4. Оценка финансовой  устойчивости.

      Анализ  финансовой устойчивости

      1. Анализируя финансовую устойчивость, необходимо:

      а) дадим определение финансовой устойчивости страховой организации;

      Основная  цель финансового анализа – получение  нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и  точную картину финансового состояния  предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов  и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятие, так и его ближайшие или отдаленные перспективы, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния

      Анализ  относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

      Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов: исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (так называемый горизонтальный анализ показателей финансовых результатов за отчетный год); исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ показателей); изучение хотя-бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).

      Различные стороны производственной и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно эти показатели представлены в «Отчете о прибылях и убытках страховой организации» форма №2.

      Конечный  финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или  убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации продукции (работ, услуг), результат от прочей реализации, доходов и расходов от внереализационных операций.

      Финансовая  устойчивость макроэкономической системы  определяет  
возможность существования и развития всех участников экономических отношений. Но для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости -предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. При этом требования к их финансовой устойчивости существенно выше аналогичных требований к финансовой устойчивости потребителей страхового продукта. Для потребителей страховых услуг страховщики выступают гарантами финансовой стабильности, поэтому проблема оценки платежеспособности приобретает первоочередное значение  
для всех участников страховых отношений.

      б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты,  характеризующие  финансовую устойчивость страховой  организации, а именно:

      -  коэффициент доли собственного  капитала во всем  капитале компании, он рассчитывается по формуле: 

       

,        

где СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.;

    КК  – капитал компании, тыс. руб. 

На  конец 2008 г. (начало 2009 г.):

    

. 
 

      На конец 2009 г.:                          

    

      Данный  коэффициент характеризует долю собственного капитала компании в общей  сумме средств авансированных в  его деятельность или обеспеченность страховой компании собственным капиталом, чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость и стабильность страховой компании;

      - коэффициент доли  страховых обязательств  в капитале компании, который  рассчитывается по формуле:

       

,                                    

где СР – страховые  резервы, тыс. руб. ;

    КК  – капитал компании, тыс. руб.

На  конец 2008 г. (начало 2009 г.):

    

    На конец 2009 г.:

    

      Этот  коэффициент характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании;