Ульяновский Государственный Технический Университет

Институт  Авиационных Технологий и Управления

Кафедра экономики, информатики и управления 
 
 
 
 
 
 

Анализ  ликвидности и  платежеспособности предприятия на примере ОАО «РОСНО» 
Курсовая работа 
 
 
 
 
 

Специальность: 08010965 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Дисциплина: Анализ финансовой отчетности

Группа:         АБАву 31

Руководитель: Костина  Т. И.

Дата сдачи  курсовой работы «____»____________20_______г.

Оценка руководителя:______(___________)           ________________

                                                                                     (подпись руководителя) 

                                                                                                        «____»____________20___г. 
 
 
 

Ульяновск 2009

     Содержание

     Введение……………………………………………………………………3

     Глава 1. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений

         1.1 Значение, задачи и информационная база анализа.………………4

         1.2 Методы оценки ликвидности и платежеспособности.....................6

     Глава 2. Анализ и оценка показателей ликвидности и платежеспособности……………………………………………………………...9

         2.1. Краткая характеристика ОАО «РОСНО»........................................9

          2.2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности……10

        2.3. Анализ платежеспособности организации……………………….16

         2.4. Оценка финансовой устойчивости………………………………..20

     Глава 3. Финансовая диагностика и мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия……………………………………………………..24

          3.1. Анализ и оценка структуры баланса и реальных возможностей восстановления платежеспособности…………………………………………..24

          3.2. Основные направления укрепления финансовой устойчивости и ликвидности предприятия……………………………………………………….31

     Заключение…………………………………………………………………33

     Список литературы…………………………………………………….. …38

     Приложение………………………………………………………………...37 

   
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ.

     Исследование  проблемы платежеспособности и ликвидности организаций показывает, что задолженность хозяйствующих субъектов - частое явление, сопровождающее рыночные преобразования. Многочисленные организации регулярно попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения по тем или иным причинам адаптироваться к рыночным отношениям. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос анализа платежеспособности, основная цель которого - выявить причины утраты платежеспособности и найти пути ее восстановления.

     Цель  курсовой работы – раскрыть сущность ликвидности бухгалтерского баланса, рассмотреть бухгалтерскую отчетность за определенный период и проанализировать основные показатели ликвидности бухгалтерского баланса.

     Исходя  из поставленной цели, можно сформулировать круг задач, которые необходимо разрешить в процессе рассмотрения данной темы:

     - рассмотреть и изучить в первой  главе: сущность и значение  бухгалтерского баланса, а также изучить понятие и методику анализа ликвидности бухгалтерского баланса;

     - во второй главе, для более  полного раскрытия темы, исследовать  и проанализировать бухгалтерский  баланс и основные показатели  ликвидности баланса на примере  конкретной организации ОАО «РОСНО».

     В приложения включены бухгалтерский  баланс на 2008-2009 гг.

     Предмет курсовой работы – понятие ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса и методика его анализа.

     Объектом исследования является ОАО «РОСНО». 
 
 
 

Глава 1. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений.

1. Значение, задачи и информационная база анализа.

     В экономике, как и в других сферах человеческой деятельности, общепринятым является постоянное стремление к соответствию между потребностями и возможностями их удовлетворения.

     Такая взаимосвязь предполагает сбалансированность. Баланс (франц. balance, весы) — система показателей, сгруппированных в виде двусторонней таблицы в сводную ведомость, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату. В основе своей термин «баланс» латинского происхождения. Буквально: bis — дважды, lanx — чаша весов. Как символ равновесия весы изображены на гербе Международного Союза бухгалтеров. (Ст. 65, 28)

     Конечным  выражением процесса учета хозяйственных  операций организации является бухгалтерская  отчетность, в которой представлены данные, отражающие имущественное положение  организации, состояние ее финансов, результаты ее деятельности. В состав отчетных форм организации входит бухгалтерский баланс.

     Другие  формы отчетности характеризуют  какую-либо часть представленной в  балансе информации – денежные средства, прибыль, состав и финансы собственного капитала. Баланс характеризует деятельность организации в целом, это главная и универсальная форма отчетности, все другие формы дополняют его, хотя в силу идентичности учетных данных все формы отчетности необходимо понимать как единое целое.

     В балансе хозяйственные средства представлены, с одной стороны, по их видам, составу и функциональной роли в процессе воспроизводства совокупного общественного продукта, а с другой — по источникам их формирования и целевому назначению. Состояние хозяйственных средств и их источников показывается на определенный момент, как правило, на первое число отчетного периода в стоимостном выражении. Принимая во внимание, что их группировка и обобщение в балансе приводится и на начало года, а с учетом современных требований — также и за предыдущий отчетный период, можно утверждать, что состояние показателей дано не только в статике, но и в динамике. Это значительно расширяет границы познания сущности бухгалтерского баланса, его места в определении финансовой устойчивости экономического субъекта на рынке товаров, работ и услуг.

     На тему баланса опубликовано колоссальное количество научных трудов. В первой половине XIX в. был распространен даже термин — «балансоведение». Тогда балансоведение рассматривалось в качестве главной составной части учета; некоторыми авторами весь учет сводился к изучению исключительно баланса (Ст. 650, 24). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.2. Методы оценки ликвидности и платежеспособности.

     Одним из индикаторов финансового положения организации является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

     При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

     В экономической литературе принято  различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность организации.

     Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

     Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

     Ликвидность организации - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность организации, надо учитывать ее финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д. (Ст.569, 25).

     Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности организации представлены на следующей схеме:

       

     Финансовая  стабильность предприятия характеризуется  постоянным наличием в необходимых  размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальными объемами и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности и т.п. Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятие в любой момент времени иметь возможность срочно возвратить долги. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия проводят прежде всего исходя из его ликвидности [6].

     Предприятие ликвидно, если у него в наличии  имеются оборотные средства в  размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

     Анализ  ликвидности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (в частности банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

     В торговле, больше чем в других отраслях экономики, возможен коммерческий риск, более часты случаи банкротства. В связи с этим возрастает значимость анализа ликвидности. Но для того, чтобы анализ дал наиболее достоверные результаты, необходимо наличие достоверной информационной базы. Для внешних пользователей основным источником информации является бухгалтерская отчетность, а именно баланс предприятия (форма №1).

     Финансовая  документация обеспечивает руководство  необходимой информацией для  принятия решений, связанных с закупкой, продажей, рекламой товаров, маркетингом  и управлением. Данная информация в  свою очередь помогает в установлении цен, уровня товарных запасов, разработке методов кредитной политики.

     Проведение  анализа ликвидности позволяет  бухгалтеру оперативно устранять причины  различных финансовых потерь.

     Владелец  предприятия должен постоянно иметь  свежую и достоверную информацию о состоянии финансов и заранее предпринимать меры по обеспечению недостающих денежных фондов.