Анализ экономической эффективности деятельности ОАО «Камышинский хлебокомбинат»

– рентабельности продаж организации;

– оборачиваемости активов организации;

– коэффициента финансовой зависимости 

 

         (1.2)

 

Рентабельность продаж, показывает какой размер чистой прибыли организация получает с выручки.

Оборачиваемость активов, позволяет оценить эффективность использования активов организацией, сколько оборотов, совершают средства, вложенные в активы в течении исследуемого периода и показывает, сколько продаж можно «выжать» из активов11.

Коэффициент финансовой зависимости показывает сколько рублей активов было создано при использовании 1 рубля собственного капитала, позволяет измерить степень финансового риска, связанного с финансированием.

Итак, все, представленные в модели факторы позволяет охарактеризовать все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации.

В последствии экономисты расширили модель «DuPont» до 5-ти факторной модели, включив в анализа такие факторы как прибыль до налогообложения (EBT) и операционная прибыль (EBIT), которая представлена в виде формулы 1.3:

 

        (1.3)

 

где ТВ - налоговая нагрузка (tax burden), %;  IB - процентная нагрузка (interest burden), %; ROS - операционная рентабельность продаж (return on sales), %.

Так, долю прибыли до налогообложения, остающуюся в распоряжении организации после уплаты налогов показывает налоговая нагрузка. Налоговая нагрузка характеризует долю прибыли, остающаяся после налогообложения и напрямую влияет на показатель ROE, то есть с ростом значения показателя налоговой нагрузки показатель ROE растет.

Процентная нагрузка позволяет оценить долю операционной прибыли, остающейся в распоряжении организации  после уплаты процентных издержек по привлеченным средствам. Данный фактор также напрямую влияет на ROE.

Операционная рентабельность продаж показывает, сколько копеек операционной прибыли приходится на каждый рубль продаж. В отличии от чистой рентабельности продаж, операционная рентабельность отражает эффективность основной (т.е. производственно-сбытовой) деятельности организации, без учета издержек и доходов от прочих сфер хозяйственной деятельности. Рост данного показателя свидетельствует об эффективности политики руководства организации в отношении затрат.

Пятифакторную модель ROE можно расширить и дальше, если разложить операционную прибыль (EBIT = S – VC – FC) (формула 1.4):

 

         (1.4)

 

Таким образом, при оценки рентабельности собственного капитала учитывается влияние доли постоянных и переменных затрат в выручке, а их влияние на показатель ROE – обратное (снижение их значений приводит к росту рентабельности собственного капитала). Данное разложение на факторы целесообразно в том случает, если руководству необходимо провести оценки влияния технологических аспектов производственной деятельности на показатели рентабельности.

Таким образом, каждая из выше проанализированный факторных моделей  рентабельности может быть использована для комплексной оценки эффективности деятельности организации, причем модели можно расширять и перестраивать исходя из целей анализа.

 

2 Анализ экономической эффективности  деятельности ОАО «Камышинский  хлебокомбинат»

2.1 Характеристика ОАО «Камышинский хлебокомбинат» и анализ его финансово-хозяйственной деятельности

 

ОАО «Камышинский хлебокомбинат» расположен по адресу: 403874, Россия, Волгоградская область, г.Камышин ул.Ленина, 4.

ОАО «Камышинский хлебокомбинат» уже более 50 лет является ведущим производителем хлеба и хлебобулочных изделий на местном рынке, специализируется как на их выпечке, так и на реализации.

Виды продукции:

- хлеб пшеничный, ржано-пшеничный;

- хлеб диетический, с пряностями, булочки простые и сдобные, бублики, баранки, сушки (все в евроупаковке);

- булочки простые, сдобные, слоеные, с начинкой, батоны, рулеты, кексы, коржи;

- батончики, сдобы, сухарики.

Учредителем ОАО «Камышинский хлебокомбинат» является комитет по управлению имуществом Администрации городского округа – город Камышин.

Камышинский хлебокомбинат - ведущий производитель хлеба и хлебобулочных изделий в Камышинском районе.

Предприятие выпускает 10 видов хлеба и более 65 видов хлебобулочных изделий (булочные, бараночные, кондитерские, сухарные изделия), постоянно осуществляет усовершенствование технологии производства, качества продукции, улучшение ее внешнего вида.

Предприятие состоит из трех производственных подразделений:

- основное производство;

- бараночный участок;

- булочно-кондитерский участок.

На предприятии проводится проверка поступающего сырья, контроль всех этапов технологического производства. Контроль качества готовой продукции проводятся силами собственной лаборатории.

ОАО «Камышинский хлебокомбинат» выпускает широкий ассортимент хлебобулочных изделий из натурального сырья. Вся продукция предприятия сертифицирована и производится согласно существующей нормативно-технической документации. 

Вся продукция хлебокомбината сертифицирована и соответствует ГОСТу.

В таблице 2.1 представлены основные финансовые показатели ОАО «Камышинский хлебокомбинат».

Таблица 2.1 - Основные финансовые показатели ОАО «Камышинский хлебокомбинат» за 2013-2014 гг.

Показатели	2013 г.	2014 г.	Абс-е изм-е	Темп роста, %
Выручка, тыс. руб.	186849	172120	-14729	92,12
Себестоимость продаж, тыс. руб.	143690	130828	-12862	91,05
Прибыль от продаж, тыс. руб.	13994	14418	424	103,03
Чистая прибыль, тыс.руб.	1163	1138	-25	97,85
Удельный вес затрат в выручке, %	76,90	76,01	-0,89	98,84
Рентабельность продаж, %	7,49	8,38	0,89	111,85

 

Как следует из данных таблицы 2.1, в 2014 году выпуск продукции сократился на 8,95 %, а объем продаж на 7,88 %, что связано со снижением спроса на хлебобулочные изделия и сокращением объемов производства и продаж.

В 2014 году по сравнению с 2013 годами наблюдается динамика роста прибыли от продажи продукции на 3,03 %. Удельный вес затрат в выручке снижается с 76,9 % в общем объеме продаж в 2013 году до 76,01 % в 2014 году. Рентабельность продаж выросла незначительно: то есть, если в 2013 году на 100 руб. выручки от продаж ОАО «Камышинский хлебокомбинат» получает 7,49 руб. прибыли от продаж, то в 2014 году –8,38 руб.

Снижение удельного веса затрат на сырье и материалы в структуре себестоимости выпускаемой продукции ОАО «Камышинский хлебокомбинат» с 63,5 % в 2013 году до 64,1 % в 2014 году связан с ростом материалоемкости продукции при увеличении цен на сырье (металл) для производства хлебобулочных изделий.

Таблица 2.2 - Структура себестоимости ОАО «Камышинский хлебокомбинат» в 2012-2014 гг.

Статья затрат	2013 г.		2014 г.		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	Абсолютное	Темп роста, %
Материальные затраты	91243,2	63,5	83860,7	64,1	-7382,4	91,9
Заработная плата	28163,2	19,6	27997,2	21,4	-166,0	99,4
Амортизационные отчисления	6322,4	4,4	7718,9	5,9	1396,5	122,1
Накладные расходы	14800,1	10,3	9419,6	7,2	-5380,5	63,6
Прочие расходы	3161,2	2,2	1831,6	1,4	-1329,6	57,9
Итого по элементам	143690	100	130828	100	-12862,0	91,0

 

Значимость малейшего колебания цен на сырье и материалы для себестоимости велики в силу того, что основной элемент затрат организации – материальные затраты.

Также прослеживается снижение фонда оплаты труда ОАО «Камышинский хлебокомбинат» на 0,6 %. Удельный вес заработной платы (с отчислениями на социальные нужды) в структуре затрат возрос с 19,6 % в 2012 году до 21,4 % в 2014 году.

За анализируемый период произошло снижения доли накладных расходов. Это объясняется проведением мероприятий по техническому перевооружению, оптимизировали затраты на ремонт оборудования, уменьшились расходы на содержания оборудования, общезаводские и цеховые.

Проведенный факторный анализ себестоимости продукции ОАО «Камышинский хлебокомбинат» показал, что увеличения затрат в структуре себестоимости объясняется удорожанием сырья, комплектующих изделий, ростом тарифов на тепло и электроэнергию.

В рамках дальнейшего анализа проведем оценку рентабельности ОАО «Камышинский хлебокомбинат».

2.2 Анализ показателей рентабельности продукции и продаж

 

В таблице 2.3 представлены данные для анализа рентабельности продаж и капитала.

Таблица 2.3 - Данные для анализа рентабельности продаж и капитала, тыс. руб.

Показатель	Значение показателя		Темп прироста
	2013 г.	2014 г.
Выручка	186849	172120
Расходы по обычным видам деятельности (себестоимость)	143690	130828
Прибыль (убыток) от продаж	13994	14418
Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	12206	12767
EBIT (прибыль до уплаты процентов  и налогов)	1788	1651
Чистая прибыль (убыток)	1163	1138
Собственный капитал	37091	38003
Основные средства по остаточной стоимости (код строки 1150)	31446	29920
Чистые активы предприятия	37091	38003
Сырье, материалы и другие ценности	14849	16139
Имущество предприятия (итог баланса)	65628	67820

 

Как видно из данных таблицы 2.3 выручка от продаж в течении года снизилась. Прибыль от продаж выросла в результате снижения себестоимости. Чистая прибыль сократилась незначительно. Собственный капитал вырос в результате увеличения нераспределенной прибыли. Основные средства сократились в результате выбытия изношенного оборудования. Имущество предприятия растет.

В таблице 2.4 представлены данные для расчета чистого денежного потока.

Таблица 2.4 – Исходные данные для расчета чистого денежного потока, ОАО «Камышинский хлебокомбинат»

Показатель	2013 г.	2014 г.
Денежные потоки от текущих операций
Поступления – всего	195435	175571
от продажи продукции, товаров, работ и услуг	193792	173744
прочие поступления	1643	1827
Платежи – всего	192955	176183
Сальдо денежных потоков от текущих операций	24480	(612)
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления – всего	58782	61430
получение кредитов и займов	53983	61430
Платежи – всего	60859	60084
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	(1977)	1346
Чистый денежный поток	22503	734

 

Чистый денежный поток снизился в 2014 году, так как имеется отрицательное сальдо денежного потока от текущих обязательств.

В таблице 2.3 представлены основные показатели рентабельности ОАО «Камышинский хлебокомбинат».

Таблица 2.5 - Показатели рентабельности ОАО «Камышинский хлебокомбинат» за 2012-2014 гг., в %

Наименование показателя	2013 г	2014 г	Изменение (+/-)
Рентабельность продаж	7,49	8,38	0,89
Рентабельность производства	9,74	11,02	1,28
Рентабельность активов	1,71	1,71	0,00
Рентабельность собственного капитала	3,17	3,03	-0,14
Рентабельность оборотных средств	3,44	3,19	-0,25
Рентабельность основных фондов	3,42	3,71	0,29
Рентабельность чистых активов	3,14	2,99	-0,14
Рентабельность денежного потока	5,17	155,04	149,87