Анализ имущества предприятия и направления его эффективного использования

Рисунок 2. 10 – Структура оборотных активов ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» за 2008 – 2012 гг., %

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста  объема продажи продукции по сравнению с темпами роста  производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости  оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем  медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе  функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных  средств для продолжения производственно–хозяйственной деятельности  предприятия. Оценка оборачиваемости материально–производственных запасов представлена в Приложении Ф.

Данные Приложения Ф характеризуют ускорение оборачиваемости материально–производственные запасов в 2009 г. и в 2011 г.

Срок хранения товарно-материальных ценностей сократился почти на 5 дней и 2 дня соответственно в 2009 г. и в 2011 г. В 2012 г. произошло ускорение оборачиваемости по сравнению с 2008 г. Так в 2008 г. срок хранения запасов составлял 12 дней, а в 2012 г. – 10 дней, что на 2 дня больше, чем в 2011 г. (8 дней).

В те года, где наблюдается замедление оборачиваемости материально-производственных запасов (2010 г, 2012 г.), это свидетельствует об их накоплении, что приводит к дополнительному привлечению средств в оборот. Так в 2012 г. эта сумма составила 8 848,9 тыс. руб.  [(10 – 8) * 1 614 926 / 365], и за год – на сумму 338 912,9 тыс. руб. (8 848,8 * 38,3).

Наглядно динамика оборачиваемости материально-производственных запасов представлена на рисунке 2.11.

Доля дебиторской задолженности весьма нестабильна. Так, в 2008 г. она составляла 15,1%, в 2011 г. всего 6,8%, а в 2012 г. 45,9%. Такой значительный рост дебиторской задолженности в 2012 г. наблюдается не только в структуре оборотных средств предприятия, но и в суммарном выражении: по сравнению с 2011 г. рост составил 87 902 тыс. руб., темп роста более 1 000%. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо неплатежеспособности части покупателей. Иными словами, это отрицательный фактор, так как дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота предприятия. Таким образом, произошло увеличение косвенного кредитования средствами «Сыродельного комбината «Ичалковский» других предприятий.

Рисунок 2.11 – Динамика оборачиваемости запасов ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» за 2008 -2012 гг., дни

Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств от оборота хозяйствующего субъекта и использование их в оборотах других хозяйствующих субъектов. Это на время уменьшает финансовые ресурсы и возможности, а, следовательно, приводит к затруднению в выполнении своих обязательств. Наличие дебиторской задолженности создаёт финансовые затруднения, так как ощущается недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.

Динамика дебиторской задолженности  и денежных средств представлена на рисунке 2.12.

За анализируемый период весьма значительную долю в структуре оборотных активов предприятия занимают денежные средства: 2008 г. – 41,2% (22 867 тыс. руб.), 2009 г. – 51,5% (29 507 тыс. руб.), 2010 г. – 51,3% (43 551 тыс. руб.), 2011 г. – 77,6% (190 610 тыс. руб.), 2012 г. – 31,8% (72 099 тыс. руб.). Уменьшение доли и суммарного выражения денежных средств в 2012 г. на 45,8 процентных пункта и на 118 511 тыс. руб. является положительным фактом. Это говорит о том, что комбинат «Ичалковский» стремится меньше хранить наличности на счетах и направляет их большую часть в оборот. Однако, все же сумма денежных средств остается весьма значительной. Так в 2012 г. она составила 72 099 тыс. руб. Возможно, это на случай острой необходимости наиболее срочных обязательств, тем более, что у предприятия весьма значительные краткосрочные обязательства в 193 836 тыс. руб.

Рисунок 2.12 – Динамика дебиторской задолженности и денежных средств ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» за 2008 – 2012 гг., тыс. руб.

Таким образом, можно выделить следующие положительные стороны актива баланса предприятия:

1. Валюта баланса за 5 лет увеличилась  на 234,6%. Это свидетельствует об эффективном развитии предприятия;
2. В течение рассматриваемого периода, доля оборотных активов была меньше доли внеоборотных. Однако темпы роста мобильной части активов превышают темпы роста внеоборотных активов. Таким образом, можно сказать, что за анализируемый период в оборотные средства было вложено больше средств, чем в основной капитал, что свидетельствует о формировании мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств организации;
3. Увеличение основных средств сказывается на возрастании стоимости имущества предприятия и способствует улучшению платежеспособности предприятия;
4. Увеличение долгосрочных финансовых вложений свидетельствует о большой доли инвестированных средств. Эти средства не замораживаются на предприятии, а вкладываются в другие отрасли, принося тем самым дополнительный доход;
5. Об ослаблении зависимости предприятия свидетельствует  тот факт, что за 5 лет доля собственного капитала возросла на 29,8% и составила 46,5% или 237 785 тыс. руб. Это на 212 208 тыс. руб. больше, чем в 2008 г. (25 577 тыс. руб.)., т.е. темп роста составил почти 1 000%;
6. Увеличение доли активной части производственных фондов, т.е. средств труда, непосредственно участвующих в создании продукта (машины, оборудование, транспортные средства, приборы, инвентарь и др.) свидетельствует о прогрессивности изменений в видовой структуре производственных фондов. Т. е. «Сыродельный комбинат «Ичалковский» за анализируемый период увеличил свои возможности по увеличению выпуска продукции;
7. Уменьшение доли и суммарного выражения денежных средств в 2012 г. на 45,8 процентных пункта и на 118 511 тыс. руб. является положительным фактом. Это говорит о том, что комбинат «Ичалковский» стремиться меньше хранить наличности на счетах и направляет их большую часть в оборот.

Отрицательные стороны актива баланса предприятия:

1. Увеличение стоимости запасов – большие расходы на складирование, хранение и закупку;
2. Увеличение стоимости НДС по приобретенным ценностям, что свидетельствует об увеличении доли покупных полуфабрикатов и в то же время снижением объема производства;
3. Данные проведенного анализа показывают, что собственный капитал за анализируемый период в абсолютном выражении вырос, но также увеличились и краткосрочные обязательства. Данные величины собственного и заемного капиталов указывают на динамику усиления финансовой зависимости организации и на увеличение степени финансовых рисков. Это позволяет утверждать, что организация имеет достаточно большую зависимость от кредиторов;
4. В течение 5 лет величина внеоборотных активов превышает величину собственного капитала. Т.е. у «Сыродельного комбината «Ичалковский» недостаточно собственных средств для покрытия основных средств, долгосрочных финансовых вложений и на покрытие оборотных средств. Таким образом, получается,  что предприятие финансирует свои внеоборотные активы за счет заемных средств;
5. Отсутствие незавершенного строительства, что говорит о том, что  организация прекратила заниматься развитием своей производственной базы;
6. Отрицательной чертой данного предприятия можно считать достаточно большой коэффициент износа, равный 46,9% на начало анализируемого периода и 50,9% на конец;
7. Существенные изменения в структуре оборотных активов – признак нестабильной работы предприятия;
8. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо неплатежеспособности части покупателей. Иными словами, это отрицательный фактор, так как дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота предприятия. Таким образом, произошло увеличение косвенного кредитования средствами «Сыродельного комбината «Ичалковский» других предприятий.

2.2 Анализ  эффективности использования имущества  предприятия

В условиях рыночной экономики и конкуренции успешно функционируют те производители, которые эффективно используют свои ресурсы, в частности основные средства производства. От интенсивности и эффективности использования основных средств зависит доходность капитала и многие показатели деятельности предприятия [10].

Для оценки эффективного использования имущества предприятия рассчитывают показатели рентабельности. Основным принципом расчета этих показателей эффективности является сопоставление определенных видов прибыли с объемами продаж и производства, используемыми ресурсами.

Наиболее важными финансовыми коэффициентами рентабельности являются: общая рентабельность предприятия (активов), рентабельность продаж, а так же такие показатели как фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность, расчет которых представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Расчет показателей эффективности использования основных средств ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» за 2008 – 2012 гг.

Анализ эффективности использования основных средств «Сыродельного комбината «Ичалковский» за 2008 – 2012 гг. представлен в Приложении Х.

Данные Приложения Х свидетельствуют об увеличении общей рентабельности предприятия в 2009 г. почти на 17,9 процентных пункта. Это связано с увеличением чистой прибыли на 36 709 тыс. руб. и одновременным увеличением имущества на 44 790 тыс. руб. Причем темпы роста чистой прибыли (955,9%) значительно превысили темпы роста стоимости имущества (119,9%). В 2010 г., 2011 г. и 2012 г. наблюдается снижение рентабельности всего имущества по сравнению с предыдущим годом, она составила 20,2%, 12,5%, 12,3% соответственно. Это связано с превышением темпов роста стоимости имущества над темпами роста чистой прибыли.

В 2012 г. общая рентабельность предприятия по сравнению с 2008 г. выроста на 9,5 процентных пункта (темп роста 439,3%) и составил 12,3%. Это говорит о том, что с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, отдача составляет 12,3% чистой прибыли. Снижение показателя общей рентабельности активов в 2012 г. по сравнению с 2011 г.  свидетельствует о снижении эффективности использования имущества, недостаточной квалификации менеджмента предприятия.

Рентабельность продаж на 2012 г. составила 4,20%, это на 1,14 процентный пункта больше, чем в 2011 г. (3,06%), и на  2,87, чем в 2008 г. (1,33%). Это связано с увеличением прибыли от продаж  и одновременным увеличением выручки от продаж. Причем темпы роста прибыли превысили темпы роста выручки. Значение показателя говорит о том, что в 2012 г. каждый рубль выручки приносит 4,20% прибыли.

Фондорентабельность постоянно росла и в 2012 г. составила 34,70%, что на 3,93% больше, чем в 2011 г. (30,77%), и на 24,05% больше, чем в 2008 г. (10,65%). Рост показателя фондорентабельности в динамике характеризует более эффективное использование основных фондов. Динамика основных видов рентабельности представлена на рисунке 2.13.

Рисунок 2. 13 – Динамика основных видов рентабельности ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» за 2008 – 2012 гг., %

Как свидетельствуют данные Приложения Х, фондоотдача с 2008 г. и по 2011г. стабильно росла: 2008 г. – 8,03 руб.; 2009г. – 9,03 руб.; 2010 г. – 8,90 руб.; 2011 г. – 10,07 руб., что является благоприятным для предприятия. В 2012 г. данный показатель снизился на 1,81 руб. и составил 8,26 руб. Снижение фондоотдачи объясняется превышением темпов роста среднегодовой стоимости основных средств (120,2%) над темпами роста выручки от продажи продукции (95,1%). Таким образом, снижение уровня использования основных фондов не позволяет увеличить размеры выпуска производства без дополнительных капитальных вложений и в более короткие сроки. Это приводит к замедлению темпов производства, росту затрат на воспроизводство и росту издержек производства.

Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции. Данный показатель весьма стабилен: 2008 г. – 0,12 руб.; 2009г. – 0,11 руб.; 2010 г. – 0,11 руб.; 2011 г. – 0,10 руб., 2012 г. – 0,12 руб. Снижение фондоемкости в 2009 г. на 0,1 руб. и в 2011 г. на 0,1 руб. свидетельствует об экономии труда.

Динамика фондоотдачи и фондоемкости представлена на рисунке 2.14.

Рисунок 2. 14 – Динамика фондоотдачи и фондоемкости основных средств ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» за 2009 – 2012 гг., %