Анализ финансовых результатов и рентабельности организации

      Расчет  влияния этих факторов на сумму прибыли  можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные, приведенные  в таблице 1.

      Таблица 1

      Исходные  данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс.руб.

 

      Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень. (12, С.8)

      Индекс  объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородная по своему составу).

      І_рп = VРП₁/VРП₂                                                                                          (2)

      Затем следует определить сумму прибыли  при фактическом объеме и структуре  реализованной продукции, но при  базовом уровне себестоимости и  цен. Для этого из условной выручки  нужно вычесть условную сумму затрат:

      Σ (VРП_i1 * Ц_i0) – Σ (VРП_i1 * С_i0)                                                                 (3)

      Требуется также подсчитать, сколько прибыли  предприятие могло получить при  фактическом объеме реализации, структуре  и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Дл я этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

      Σ (VРП_i1 * Ц_i1) - Σ (VРП_i1 * С_i0)                                                                 (4)

      Порядок расчета данных показателей в  систематизированном виде представлен в таблице 2.

      Таблица 2

      Расчет  влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом  по предприятию 

 

      По  данным таблицы 2 можно установить, как изменилась сумма прибыли  за счет каждого фактора:

- за  счет объема реализации продукции

∆П_VРП = П_{усл 1} – П₀                                                                                                  (5)

- за  счет структуры товарной продукции

∆П_стр = П_{усл 2} – П_{усл 1}                                                                                              (6)

- за  счет отпускных цен

∆П_ц = П_{усл 3} – П_{усл 2}                                                                                                (7)

- за  счет себестоимости реализованной  продукции

∆П_с = П₁ – П_{усл 3}                                                                                                     (8)

      Таким образом, по результатам расчетов можно  определить изменение объема реализации продукции, изменение структуры  реализованной продукции, темпы  роста или упадка себестоимости, влияние тех или  иных факторов на сумму прибыли и в целом динамику прибыли. Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции и показывают по каким видам продукции прибыль увеличилась, а по каким уменьшилась, и за счет каких факторов. После проведения факторного анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции и сделать соответствующие выводы для принятия управленческих решений, касающихся реализации продукции и услуг.

3. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

 

      Размер  прибыли в значительной степени  зависит от финансовых результатов  деятельности, не связанных с реализацией  продукции. Это прежде всего доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие внереализационные доходы и расходы.

      К инвестиционным доходам относятся  проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.д.

      Финансовые  расходы включают выплату процентов  по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов). Прочие внереализационные  доходы и расходы – это прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий; убытки от недостачи и уценки имущества, судебные издержки и др. В процессе анализа изучаются состав, динамика и выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. (21, С.73)

      Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации внутренних государственных и местных займов, облигации хозяйствующих субъектов (акционерных обществ, коммерческих банков), депозитные сертификаты, казначейские, банковские и коммерческие векселя и др. Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акции и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акции, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы роста или снижения.

      Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от количества приобретенных облигаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок. В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг.

      Доходы  от акций могут измениться за счет:

      - количества акций, имеющихся в  портфеле предприятия (К);

      - средней стоимости одной акции (Р);

      - уровня дивидендной доходности (Кд) – отношения суммы полученных  дивидендов к сумме инвестированных  средств в данный вид активов.

      П = К * Р * Кд                                                                                             (9)

      Для расчета влияния данных факторов на изменение суммы полученной прибыли  от данного вида активов можно  использовать один из приемов детерминированного факторного анализа, показывающий изменение состава и динамики доходов от ценных бумаг за счет следующих факторов:

- увеличение количества акции

      ∆П_к = ∆К * Р₀ * Кд₀                                                                                   (10)

- уровень  дивидендной доходности

      ∆П_к – К₁ * Р₁ * ∆Кд₀                                                                                  (11)

      Сумма полученных процентов по облигациям также зависит от количества облигаций, средней стоимости одной облигации  и среднего уровня процентной ставки (СП).

      П = К * Р * СП                                                                                           (12)

      Средний уровень дивидендного дохода по акциям и облигациям зависят не только от доходности каждого вида акций и  облигаций, но и от структуры портфеля ценных бумаг, имеющих разную доходность. Эту зависимость можно представить следующим образом:

      Кд = Σ (Уд_i * Кд_i)                                                                                       (13)

      Анализ  прочих внереализационных доходов  и расходов также следует проводить  по каждому виду. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для их предотвращения. Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств поставщикам были предъявлены соответствующие санкции.

      Убытки  от списания безнадежной дебиторской  задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета. (16, С.72)

      Таким образом, проводя анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности выявляются множественные недостатки деятельности предприятия и разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

      1.4 Анализ рентабельности  предприятия

      Рентабельность  – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия  в целом, доходность различных направлений  деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребляемыми ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. (19, С.23)