Анализ финансовых результатов и рентабельности организации

МОСКОВСКИЙ  ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Нижнекамский  филиал 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

Дисциплина: «Комплексный экономический анализ

хозяйственной деятельности»

Тема: «Анализ  финансовых результатов и рентабельности организации» 
 
 
 
 
 

Выполнила: студентка гр.Эз-562

Шатрова Т.В.

Проверила: Охотникова Л.Х. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Нижнекамск 2009

Оглавление

Введение

1.Анализ  финансовых результатов и рентабельности  организации

1.1 Анализ  состава и динамики прибыли

1.2 Анализ  финансовых результатов от обычных  видов деятельности

1.3 Анализ  финансовых результатов от прочих  видов деятельности

1.4 Анализ  рентабельности предприятия

2. Анализ  финансовых результатов деятельности  предприятия

на примере  ОАО «Партнер-Проект»

2.1 Факторный  анализ прибыли 

2.2 Анализ  финансовой устойчивости предприятия

2.3 Анализ  ликвидности организации

2.4 Анализ  рентабельности организации

Заключение

Список  литературы   

Введение 

      Обеспечение эффективного функционирования организаций  требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и их чувствительность к управленческим воздействиям, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

      В условиях современного развития России для эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия возрастает роль информационной базы, имеющейся у руководителя, важную часть которой занимают сведения о финансовых результатах. Их анализ помогает в принятии управленческих решений как стратегического, так и тактического характера.

      Методологической  основой анализа финансовых результатов  в условиях рыночных отношений является принятая для всех предприятий, независимо от организационно-правовой формы и  формы собственности, модель их формирования и использования.

      Методика  анализа включает три взаимосвязанных  блока:

      I. Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия.

      II. Анализ финансового состояния  предприятия.

      III. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

      Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитаны экономические показатели: валовая  прибыль; прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток) до налогообложения; чистая прибыль (убыток) отчетного периода и все исходные составляющие для формирования прибыли, такие как выручка (нетто) от продаж товаров, продукции (работ, услуг); себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг); расходы по продажам и управленческие расходы, прочие доходы и расходы; подтвердить достоверность данных формы N 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" и формы N 2 "Отчет о прибылях и убытках".

      Актуальность  темы обусловлена огромным значением  экономического анализа в процессе управления финансовыми результатами деятельности предприятия.

      Анализ  финансовых результатов предполагает решение следующих задач:

      - анализ состава и динамики  прибыли;

      - анализ финансовых результатов  от обычных видов деятельности;

      - анализ финансовых результатов  от прочих видов деятельности;

      - анализ рентабельности предприятия;

      - анализ распределения и использования  прибыли.

      Целью анализа финансовых результатов  и рентабельности предприятия является детальное рассмотрение состава  и динамики прибыли, изучение финансовых результатов от обычных (реализация товаров и услуг) и прочих видов деятельности, рассмотрение эффективности работы  (рентабельности) предприятия, изучение распределения и использования прибыли в организации.

      Предметом анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия являются причинно-следственные связи  экономических явлений и процессов. Познание причинно-следственных связей в хозяйственной деятельности предприятий позволяет раскрыть сущность экономических явлений и процессов и на этой основе дать правильную оценку достигнутых результатов, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать планы и управленческие решения.

      Объектами анализа финансовых результатов  и рентабельности организации являются экономические результаты хозяйственной деятельности предприятий. К объектам анализа относятся производство и реализация продукции, ее себестоимость, использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовые результаты производства, финансовое состояние предприятия и т.д.

      Рассматривая данную тему необходимо соблюдать следующие принципы: анализ должен быть комплексным, охватывать все звенья и все стороны деятельности предприятия; анализ должен обеспечивать системный подход, когда изучаемый объект рассматривается как сложная система, состоящая из ряда элементов, связанных между собой; анализ должен быть объективным, конкретным, точным, базироваться на достоверной, проверенной информации, а выводы должны обосновываться точными аналитическими расчетами.

      При рассмотрении анализа финансовых результатов деятельности и рентабельности предприятия были использованы работы как отечественных, так и зарубежных авторов, таких как Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», где очень подробно и точно рассмотрен вопрос, касающийся анализа финансовых результатов; Ван Хорн Дж. «Основы управления финансами», излагающий в своей работе теоретические основы анализа финансовых результатов; В.В. Ковалев «Финансовый анализ: методы и процедуры», в данном издании значительно шире освещены вопросы анализа финансовых результатов и рентабельности предприятий, более подробно изложена методика маржинального анализа финансовых результатов и оценки их чувствительности к управленческим воздействиям.

      Так же при написании работы были использованы периодические издания «Бухгалтерия в вопросах и ответах», «Учет. Налоги. Право», «Финансовая газета. Региональный выпуск», «Финансовые и бухгалтерские консультации», «Экономический анализ: теория и практика», в которых очень подробно рассмотрена практическая сторона вопроса.

      1. Анализ финансовых  результатов и  рентабельности организации

1. Анализ состава и динамики прибыли.

 

      Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу. Основные его задачи: систематический контроль за формированием финансовых результатов, определение влияния факторов на финансовые результаты, выявление резервов увеличения суммы прибыли. (2, С.48)

      В процессе анализа используются следующие  показатели прибыли:

      1. Маржинальная прибыль – разность  между выручкой (нетто) и прямыми  производственными затратами по  реализованной продукции;

      2. Прибыль от реализации продукции,  товаров, услуг – разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;

      3. Общий финансовый результат до  выплаты процентов и налогов  (брутто-прибыль) – включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы;

      4. Чистая прибыль – это та  ее часть, которая остается  в распоряжении предприятия после  уплаты процентов, налогов, экономических  санкций и прочих обязательных  отчислений;

      5. Капитализированная прибыль –  это часть чистой прибыли, которая  направляется на финансирование  прироста активов;

      6. Потребляемая прибыль – та  ее часть, которая расходуется  на выплату дивидендов, персоналу  предприятия или на социальные  программы.

      Механизм формирования данных показателей представлен в приложении 1.

      Использование того или иного показателя прибыли  зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала – общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала – чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия – капитализированная (реинвестированная) прибыль и т.д.

      Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли  для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат – чистая прибыль, которую они могут изымать в идее дивидендов или реинвестировать с целью расширения деятельности и упрочнения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли не представляет интереса, их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе. Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет об изменениях капитала».(17, С.112)

      В процессе анализа необходимо изучить  состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует  учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

      1.2 Анализ финансовых  результатов от  обычных видов деятельности 

      Основную  часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются  динамика, выполнение плана прибыли  от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. Факторная модель прибыли от реализации продукции и услуг показана в приложении 2.

      Прибыль от реализации продукции в целом  по предприятию зависит от четырех  факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VПР); ЕЕ СТРУКТУРЫ (Уд_i); себестоимости (С_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i):

      П = Σ [VПР_общ * Уд_i (Ц_i - С_i)]                                                                     (1)

      Объем реализации продукции может оказывать  как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении реализации происходит уменьшение суммы прибыли. (4, С.85)

      Структура реализованной продукции может  также оказывать и положительное, и отрицательное влияние на сумму  прибыли. Если увеличится доля более  рентабельных видов продукции в  общем объеме реализации, то сумма  прибыли возрастет. Напротив, при  увеличении удельного веса низкорентабельной продукции общая сумма прибыли уменьшится. Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту прибыли, и наоборот. Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастет, и наоборот.