Анализ финансовой устойчивости организации

Анализ финансового состояния  предприятия состоит из следующих  этапов:

На первом этапе проводится анализ активов и источников их финансирования. При проведении анализа изучают  динамику, взаимосвязи и взаимозависимости  между показателями, характеризующими финансовое состояние организации  (ПРИЛОЖЕНИЕ 1).

Вторым этапом анализа  финансового состояния является оценка ликвидности и платежеспособности организации (ПРИЛОЖЕНИЕ 2).

Целью данного этапа является оценка финансового положения организации, выявление причин и тенденций  в ее финансовом положении.

Анализ  ликвидности и  платежеспособности осуществляется на основании коэффициентов текущей, абсолютной, промежуточной и общей  ликвидности, коэффициентов общей  платежеспособности и т.д.

Третий этап – анализ финансовой устойчивости (ПРИЛОЖЕНИЕ 3).

Оценка финансовой устойчивости организации проводится на основании  коэффициентов финансовой независимости, финансовой напряженности, финансовой неустойчивости и т.д.

С помощью показателей  этой группы оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения  между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются  уровнем затрат, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска  и др.

Одна из важнейших характеристик  финансовой устойчивости организации  – это стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости  от кредиторов и инвесторов.

Четвертый этап  - анализ показателей деловой активности организации (ПРИЛОЖЕНИЕ 4).

Оценка деловой активности организации осуществляется на основе изучения показателей: оборачиваемость  всех активов, в том числе оборотных: оборачиваемость товарных запасов;  продолжительность торгового цикла (товарооборачиваемость в днях + оборачиваемость дебиторской задолженности  в днях);  фондоотдача основных средств, оборотных активов; прибыль  на одного работника и на 1 м2 площади; коэффициенты рентабельности (собственного капитала, внеоборотных и оборотных активов, инвестиций и т.д.).

Таким образом, анализ устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у него средств для развития деятельности, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты организации  излишними запасами и резервами.

 

 

1.2  Современное  состояние анализа финансовой  устойчивости

Программа  снижения материало- и энергоемкости национального  продукта выделена в число приоритетных задач, вставших не только перед Россией, но и перед другими странами мира, так как ресурсы и их экономное  использование предопределяют динамику будущего развития [4, с.29].

Развитие организации  должно происходить при уменьшающемся потреблении ресурсов на единицу результата.  Внешним проявлением устойчивого развития является финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость – способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска [20, с.2-3].

Модели и методы оценки устойчивости представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 – Подходы к  оценке финансовой устойчивости организации

Поскольку использование  ресурсов в настоящее время является наиболее актуальной задачей, то остановимся  на данной проблеме и изучим ее более  подробно.

Методологические основы анализа финансового состояния организации с использованием ресурсного подхода реализуются через ряд методик, охватывающих процесс оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности организации (рисунок 3).

Рисунок 3 – Структурно-логическая схема проведения методологических исследований в экономическом анализе.

 

С позиции ресурсного подхода  при анализе финансовой устойчивости акцент переносится на качество использования ресурсов организации. Ресурсы рассматриваются как факторы производства, привлекаемые для достижения результата. Разнообразные производственные ситуации, складывающиеся под влиянием внутренних и внешних условий деятельности организации, характеризуются различными соотношениями динамики результата, объема потребляемых ресурсов (факторов) и их отдачей [4, с.31].

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик  финансового состояния организации. Методы и модели оценки финансовой устойчивости базируются на оптимальном  соотношении между видами активов  организации (оборотными и внеоборотными  с учетом их внутренней структуры) и  источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами). Как  указывает Гиляровская Л.Т., понятие  «финансовая устойчивость» организации  многогранно в отличие от понятий  «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации [28, с.43].

С анализом финансового состояния организации связано решение ряда прикладных задач, к числу которых относится антикризисное управление и оценка кредитоспособности. Оценка несостоятельности базируется на нормативных коэффициентах, которые регулируются рядом нормативных методик.  Для банковских организаций такие нормативные  методики отсутствуют, и каждый выбирает методику оценки кредитоспособности заемщика исходя  их имеющегося профессионального опыта на основе разработанных внутренних методик, которые содержат указания по проведению анализа финансового состояния заемщика и рейтинговой оценки. Методики отличаются набором инструментария, информационного обеспечения и применяемыми методами экономического и статистического анализа. При этом перечень показателей, используемых для анализа финансового состояния заемщика, и порядок их расчета определяются кредитной организацией самостоятельно [4, с.33].

Мировой финансовый кризис заставил осознать несовершенство методологической базы анализа финансового состояния организаций, что вызывает необходимость поиска новых подходов к решению этой проблемы. В последние годы развитие экономических систем определяется эффективностью использования ресурсов, что не учитывается в имеющихся методиках анализа финансового состояния организаций.

С видами финансовой устойчивости и уровнем кредитоспособности связано  понятие риска. В условиях экономического кризиса внимание к проблемам  кредитоспособности и управления рисками  усилилось. Определение и классификация  рисков необходимы при оценке кредитоспособности, так как позволяют четко сформулировать проблемы и оказать влияние на выбор стратегии управления кредитоспособностью  заемщика[4, с.34].

Следует отметить, что в  подходах к оценке финансовой устойчивости и кредитоспособности коммерческих организаций фактор риска не рассматривается в рамках единого методологического подхода, что наглядно представлено на рисунке 4.

 

Рисунок 4 – Содержание анализа  финансового состояния организаций

Исходя из структурно-логической схемы, представленной на рисунке 3, последовательность анализа финансового состояния  позволит:

• провести оценку платежеспособности и финансовой устойчивости организации;
• определить уровень кредитоспособности;
• оценить риски, связанные с потерей кредитоспособности;
• определить стадии и этапы жизненного цикла организации для управления финансовой устойчивостью и прогнозирования финансового состояния организации.

Предлагаемый комплексный  подход к оценке финансовой устойчивости позволит на основе разработки  соответствующих методик обеспечить эффективную подготовку решений на основе обоснованных выводов о путях и проблемах развития производства и управления.

Методология экономического анализа с использованием ресурсного подхода позволяет связать эффективность использования ресурсов с типом экономического развития, видом финансовой устойчивости, уровнем кредитоспособности, кредитным риском, связанным с использованием ресурсов, и итоговой оценкой финансового состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Экономическая  характеристика предприятия (на  примере ФГУП «Стрелецкое»)

 

2.1 Анализ производственной деятельности предприятия

Федеральное государственное унитарное предприятие  «Стрелецкое» Российской академии сельскохозяйственных наук  создано в соответствии с приказом Министерства сельского  хозяйства СССР от 15 мая 1970 года № 216 путём выделения из состава Всесоюзного    научно-исследовательского    института    зернобобовых    и крупяных культур. На основании  приказа Министерства сельского  хозяйства и продовольствия РСФСР  и Российской академии сельскохозяйственных наук от 2 октября 1991 года №, 976/48-пк предприятие  было передано в Россельхозакадемию.

«Стрелецкое»  является подведомственной Россельхозакадемии организацией научного обслуживания, созданной в форме федерального 
государственного унитарного предприятия. Предприятие является опытно-производственной (экспериментальной) базой Государственного научного учреждения Всероссийского научно-исследовательского института зернобобовых и крупяных культур Российской академии сельскохозяйственных наук. Научно-методическое руководство предприятием также осуществляет Россельхозакадемия.

Учредителем ФГУП «Стрелецкое» является Россельхозакадемия. Размер уставного фонда предприятия  составляет десять миллионов рублей. Он может формироваться за счёт денежных средств, а также ценных бумаг, других вещей, имущественных и иных прав, имеющих денежную оценку.

Предприятие в своей деятельности руководствуется  Конституцией Российской Федерации, законодательством  Российской Федерации, уставом и  решениями Россельхозакадемии, уставом  предприятия.

Основными целями деятельности ФГУП «Стрелецкое»  являются:

• обеспечение необходимых условий для проведения научных исследований в соответствии с тематическими планами института;
• осуществление первичной проверки результатов научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ и другой научно-технической продукции института на стадиях 
  экспериментального промышленного производства;
• внедрение достижений науки и передового опыта, направленных на применение новых знаний в сфере агропромышленного комплекса, способствующих его технологическому, экономическому и социальному развитию;
• обеспечение роста урожайности сельскохозяйственных культур, 
  продуктивности животных, увеличение производства продукции;
• повышение рентабельности и прибыльности производства;
• рост социальной защищённости работников предприятия.