Анализ финансовой устойчивости и оценка финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»)

Проведем  расчеты по данным нашего предприятия:

1)Фсобс н.г. = -11964–1832 = -13796                                                          0

Фсобс к.г. = -12072-2942 = -15014                                                              0 

2)Фпк н.г. = -4114-1832 = -5946                                                                  0

Фпк к.г. = -11922-2942 = -14864                                                                  0 

3)Фви  н.г. = -3520-1832 = -5352                                                                   0

Фви к.г. = 4210-2942 = 1268                                                                         1

     Делаем  выводы:

     1) на начало года у предприятия  наблюдалось кризисное состояние,  то есть предприятие находилось на грани банкротства.  Ф = «0,0,0»

     2) на конец года у предприятия  неустойчивое финансовое состояние,  то есть нарушена платежеспособность, при таком финансовом состоянии  сохраняется возможность удержания  равновесия за счет пополнения  источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.   Ф = «0,0,1» 

6. Оценка  вероятности банкротства

 

     Под несостоятельностью (банкротством) понимают признанную арбитражным судом или, объявленную должником неспособность  должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

     Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее 500 минимальных размеров труда. По истечению этого срока кредиторы имеют право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Виды банкротства:

     1) несчастной - возникает не по собственной вине, а в следствие непредвиденных обстоятельств;

     2) неосторожное возникает вследствие неэффективной работы или осуществления рискованных операций;

     3) ложная или корыстная в результате умышленного сокрытия собственного имущества, с целью избежания уплаты долгов.

   Для диагностики вероятности банкротства  используют несколько методов, основанных на применении:

• обширной системы критериев и признаков;
• ограниченной группы показателей;
• интегральной группы показателей.

        В Московском государственном университете печати на основе исследования статистических данных 50 полиграфических организаций была получена следующая двухфакторная модель:

     Z_п = 0,3872 + 0,2614 К_ТЛ, + 1,0595К_а,

где К_ТЛ    — коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент

покрытия);

K_а — коэффициент автономии (Kа = 1 — К₂, где К₂ — коэффициент финансовой зависимости ((стр590+690)/стр.700 заемные средства/ общая величина пассивов).

         В зависимости от значения Z_п определяется вероятность банкротства:

          если Z_п меньше 1,3257 — вероятность банкротства очень высокая;

          если Z_п находится в интервале от 1,3257 до 1,5475 — вероятность банкротства высокая;

           если Z_п находится в интервале от 1.5745 до 1,7693 — вероятность банкротства средняя;

           если Z_п находится в интервале от 1,7693 до 1,9911 — вероятность банкротства низкая;

          для Z_п больше 1,9911 вероятность банкротства очень низкая.

     Проведем  расчеты:

     Kа = 1 — К₂

     К_{2 =}  150+54565 = 0,906

                     60344

     Kа = 1 — 0,906 = 0,094

     К_ТЛ = 0,8

     Z_п = 0,3872 + 0,2614*0,8 + 1,0595*0,094 = 0,695913

     Наш результат оказался < 1,3257, то есть вероятность банкротства очень велика, и предприятию следует провести срочные меры по финансовому оздоровлению. 
 

 

3. Пути улучшения финансового состояния предприятия 

     В современных условиях ведения бизнеса  становится очевидным, что предприятия  и компании для выживания и  сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам.

Внешняя среда организации меняется все  быстрее и все более непредсказуемо. Но при этом каждое изменение несет не только угрозы, но и новые дополнительные возможности для достижения будущего бизнес-успеха. 

     Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации  структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

     Возможные направления и варианты в области  финансового оздоровления предприятия  в систематизированном виде могут  быть следующими:

     1. Изменения в организационной  стратегии.

     Варианты  преобразований стратегии бизнеса:

     Стратегии роста:

     1) Интегрированный рост (расширение  путем добавления новых структур  внутри отрасли) - вертикальная интеграция: прямая (приобретение фирм- продавцов); обратная (приобретение фирм-поставщиков); горизонтальная интеграция (усиление контроля либо приобретение фирм-конкурентов).

     2) Концентрированный рост (изменение  продукта или рынка в рамках  традиционной отрасли): захват рынка  (увеличение доли на традиционных  рынках); развитие рынка (новые  рынки для старого продукта); развитие продукта (новый продукт на традиционном рынке).

     3) Диверсифицированный рост (изменение  продукта, рынка, отрасли): центрированная  диверсификация (новые производства, совпадающие с основным профилем); горизонтальная диверсификация (новая непрофильная продукция для традиционных рынков); конгломеративная диверсификация (новые непрофильные производства для новых рынков).

     Стратегии сокращения бизнеса: выделение (передача части акций вновь образуемой компании): реструктуризация «вверх»  (создание материнской компании для нескольких независимых ранее фирм, каждая из которых передает часть собственной новой); реструктуризация «вниз» (выделение независимого дочернего предприятия из действующей компании); горизонтальная реструктуризация (выделение сестринских компаний путем создания фирм, специализирующихся в определенных сферах деятельности); продажа части акций; деинвестирование (продажа отдельных сегментов бизнеса, подразделений); ликвидация (полная/частичная).

     Преобразования  в рамках процедуры внешнего управления (Закон РФ «О банкротстве»): перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; продажа части имущества; продажа предприятия (бизнеса).

      Если  говорить о ЗАО «Втормет-Великий  Новгород», а в частности о его финансовой политике, в которой можно обнаружить некоторые недочеты, так как предприятие находится на грани банкротства. За основную цель нужно взять снижение себестоимости, которая составляет 611750 тыс.руб. Можно провести сокращение штатов, закупать материалы более низкого качества, заправлять служебный транспорт дешевым бензином, снизить зарплату работникам на срок оздоровления, потребовать ускорение выплаты дебиторской задолженности и т.п. Сокращение себестоимости на предприятии поможет достигнуть финансовой устойчивости, возвращение платежеспособности, сокращения кредиторской задолженности и т.п.

      По  анализу предприятия можно сделать  следующие выводы, что в целом  предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса, баланс не является абсолютно ликвидным. У предприятия сумма оборотных активов увеличилась, уменьшилась общая продолжительность оборота оборотных активов, но, к сожалению, сильное влияние оказывает большая доля кредиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. При сохранении существующей кредитной политики предприятие окончательно потеряет доверие кредиторов, несмотря на то, что уменьшился период выплаты кредиторской задолженности.

      На  предприятии можно также рекомендовать, чтобы регулярно проводился анализ деятельности предприятия, для того, что бы предприятие могло “на  ходу” оценить и улучшить свое финансовое положение. Для этого, в настоящее время, лучше всего использовать бухгалтерскую программу с встроенным блоком анализа хозяйственной деятельности. Рекомендуется на предприятии приобрести автоматизированную программу для ведения комплексного бухгалтерского учета вместе с модулем финансового анализа “БЭСТ-3”. Эта  программа со встроенным блоком финансового анализа очень удобна и даже необходима для неустойчивых предприятий, чтобы оперативно следить за изменением финансового состояния. 

 

       Заключение 

          Поиск резервов повышения эффективности  использования всех видов имеющихся  ресурсов - одно из важнейших задач  любого производства. Выявлять и практически использовать эти резервы можно только с помощью тщательного финансового экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

      Источниками информации для экономического анализа любого предприятия является прибыль и рентабельность.

      В данной выпускной квалификационной работе был проведен анализ финансовых результатов производственного предприятия ЗАО «Втормет-Великий Новгород». Данный анализ является ретроспективным, так как использована информация уже свершившихся фактов хозяйственной деятельности; внутренним, то есть изучалась деятельность только одного предприятия; итоговым (за один год); финансово-экономическим, то есть его содержанием является изучение взаимодействия экономических процессов и финансовых результатов.

      По  использованной методике проведенный  анализ является сравнительным и  факторным. По охвату изучаемых объектов - выборочный и тематический, то есть рассматривались не все стороны хозяйственной деятельности ЗАО «Втормет-Великий Новгород»,  а лишь финансовые результаты.

      По  анализу предприятия можно сделать  следующие выводы, что в целом  предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, и неудовлетворительную структуру баланса, баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется 3 из 4 неравенств. У предприятия сумма оборотных активов увеличилась, уменьшилась общая продолжительность оборота оборотных активов на 157,1 дней. Предприятие весь год работало за счет заемных средств, и к концу года доля кредиторской задолженности была уже свыше 50%. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена, т.к. использование заемных средств в таком соотношении делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия. При сохранении существующей кредитной политики предприятие окончательно потеряет доверие кредиторов, несмотря на то, что уменьшился период выплаты кредиторской задолженности. За анализируемый период чистая прибыль предприятия увеличилась на 322 т.р. Предприятие стало рентабельным. Уменьшились периода погашения кредиторской и дебиторской задолженностей, это говорит о том, что деньги поступают от дебиторов гораздо чаще, и мы выплачиваем денежные средства по обязательствам за более короткий срок. Увеличилась сумма оборотных активов на 34189 т.р. Предприятие вышло из кризисного состояния, и теперь имеет неустойчивое финансовое состояние, но вероятность банкротства очень высока, так как показатель Zсчета < 1,3257.