Анализ финансовой устойчивости и оценка финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Втормет-Великий Новгород»)

     Проанализировав две таблицы, мы сопоставили периоды  погашения дебиторской и кредиторской задолженности. За предыдущий год период погашения дебиторской задолженности составил 102,9 дней, кредиторской 276,9 дней. За отчетный год период погашения дебиторской задолженности составил 17,9 дней, кредиторской - 22,6 дней. Отсюда мы видим, что на начало и конец отчетного периода период погашения дебиторской задолженности меньше, то есть суммы, поступающие от дебиторов, приходят чаще, нежели наше предприятие платит по своим обязательствам, причем резкое сокращение периода погашения ДЗ и КЗ говорит об улучшении расчетов на предприятии.

     Отсюда  делаем вывод, что выбранная предприятием политика в области расчетов успешна. 

2.3 Анализ  финансовых результатов деятельности  предприятия 

     Сумма полученной прибыли отражает конечные финансовые результаты деятельности любого предприятия. Получение максимальной прибыли является целью любого производства.

     В начале анализа на основании формы №2 целесообразно проанализировать структуру выручки от продажи товаров, работ и услуг. Для этого необходимо ввести в форму №2 дополнительные графы, характеризующие удельные веса, показывающие основные пути формирования выручки от продаж товаров, работ, услуг. Для этого составляется аналитическая таблица.

Таблица 7.   Анализ прибыли предприятия, тыс.руб.

     На  основании таблицы определим  структуру одного рубля выручки  в отчетном и предыдущих периодах и изменения в этой структуре. В предыдущем периоде на каждый рубль выручки нетто от продаж приходилось: 89,6 коп себестоимости, 10,4 коп валовой прибыли, 7,1 коп коммерческих расходов, 2,2 коп прибыли от продаж, 1,5 коп прочих доходов, 4 коп прочих расходов, -0,2 коп прибыли до налогообложения, 0,1 коп текущего налога на прибыль, и уменьшение на -0,4 коп чистой прибыли.

     В отчетном году на 1 рубль выручки-нетто  приходилось: 99,2 коп себестоимости, 0,8 коп валовой прибыли, 0,2 коп  коммерческих расходов, 0,6 прибыли от продаж, 0,03 коп прочих доходов, 0,5 коп прочих расходов, 0,08 коп прибыли до налогообложения, 0,04 коп текущего налога на прибыль и 0,04 коп чистой прибыли.

     В отчетном году по сравнению с предыдущим произошли изменения в структуре 1 рубля выручки-нетто от продаж товаров за счет изменения: себестоимости на +9,6 коп, валовой прибыли на -9,6 коп, коммерческих расходов на -6,9 коп, прибыли от продаж на -1,6 коп, прочих доходов на -1,47 коп, прочих расходов на -3,5 коп, прибыли до налогообложения на +0,28, текущего налога на прибыль на -0,06 коп, чистой прибыли на +0,44 коп.

     Чистая  прибыль предприятия увеличилась  на 322 т.р. На это оказали влияние  положительные факторы такие  как: увеличение выручки-нетто на 599696 т.р., валовой прибыли на 2941 т.р., увеличение прибыли от продаж на 3065 т.р., прибыли до налогообложения на 530 т.р., уменьшение коммерческих расходов на 124 т.р. 

     Отрицательными  факторами явились: увеличение себестоимости  на 596755 т.р., уменьшение суммы прочих доходов на 34 т.р., увеличение прочих расходов на 2501 т.р., увеличение текущего налога на прибыль          на 208 т.р.

     Положительных факторов оказалось больше, что оказало  большее влияние на рост чистой прибыли.

     Рентабельность (R) – это относительный, то есть выраженный в процентах показатель прибыльности предприятия

     Известно  два подхода к расчету показателя рентабельности:

1. затратный;
2. ресурсный.

   1) Затратный используется для расчета показателя рентабельности продукции, произведенной, реализованной единицы продукции, отдельных видов или групп продуктов.

   2) Сущность ресурсного подхода к расчету показателей рентабельности заключается в том, что в числителе используются показатели прибыли от продаж или прибыли до налогообложения, или чистой, а в знаменателе ресурсы, в качестве которых наиболее часто используются показатели капитала.

Таблица 8. Анализ рентабельности предприятия

     Проанализировав данную таблицу, мы видим, что в предыдущем году предприятие было нерентабельно по большинству показателей. А именно: было невозможным вычисление R производства, R активов, R внеоборотных активов, R собственного капитала и R инвестиций из-за получения предприятием непокрытого убытка и убытка до налогообложения.

     R реализации в предыдущем периоде составила 2,5%, R продаж 2,4%.

     В отчетном периоде предприятие полностью рентабельно. R реализации составила 0,6%, уменьшившись на 1,9% , R производства – 3,3%, увеличившись на 3,3%, R активов – 0,8%, увеличившись на 0,8%, R внеоборотных активов – 1,5%, увеличившись на 1,5%, R оборотных активов – 0,6%, увеличившись на 0,6%, R собственного капитала – 4,7%, увеличившись на 4,7%, R продаж – 0,6%, уменьшившись на 1,8%,                                                R инвестиций – 4,6%, увеличившись на 4,6%.

     Делаем  вывод, что за анализируемый период предприятие стало рентабельным. Это говорит о верности выбранной предприятием политики. 

2.4 Анализ  ликвидности баланса и расчет  коэффициентов платежеспособностей 

     Необходимость анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Ликвидность баланса определяется, как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных  по срокам их погашения и расположенных  в порядке возрастания их сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются  на следующие группы:

     А1 - наиболее ликвидные активы;

     А2 - быстрореализующиеся активы;

     А3 - медленнореализующиеся активы;

     А4 - труднореализующиеся активы.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

     П1 – наиболее срочные;

     П2 – краткосрочные пассивы;

     П3 – долгосрочные пассивы;

     П4 – устойчивые пассивы.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения:

     А1>=П1;

     А2>=П2;

     А3>=П3;

     А4<=П4.

     Баланс  не является абсолютно ликвидным, если не выполняется какое-либо из неравенств.

     Для анализа ликвидности баланса  составляется аналитическая таблица.

Таблица 9.    Анализ ликвидности баланса