Анализ финансового состояния организации

    Данные  приведенной таблицы позволяют  рассчитать коэффициент прибыльности. Коэффициент прибыльности - это отношение  прибыли от продаж (П) к выручке / доходу (Д).

          (32)

К_{п 2008} = (-9972 / 118915) *100 = - 8,4 %

К_{п 2009} = (6820 / 144358) * 100=  4,7% 

      _{В 2009 году предприятие было убыточным, этому свидетельствует отрицательное значение коэффициента прибыльности. В 2010 году положение улучшилось, предприятие стало прибыльным:  на каждый рубль реализации стало приходиться 4,7 копеек дохода. Но это значение является еще достаточно  низким.}  

     Получение определенной массы  прибыли определяет эффективность  производства, однако сама масса прибыли не характеризует, насколько эффективно работает предприятие. Для этого необходимо массу прибыли «взвесить» на затраты предприятия. Этим целям отвечает показатель рентабельности.

     Рентабельность - это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов, выраженный в процентах. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли (чаще всего в расчет показателей рентабельности включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к активам предприятия. Таким образом, коэффициенты рентабельности показывают степень эффективности деятельности компании [9].

     Расчет  показателей рентабельности приведен в таблице 13.

Таблица 13

Расчет  показателей рентабельности деятельности

      Доходность продукции характеризуется показателем рентабельности продаж. Он показывает, что предприятие  имеет 2,62 % в 2009 году и 4,55 % в 2010 году прибыли с каждого рубля продаж. Значение показателя остается достаточно низким, но положительным является тенденция роста. Показатель рентабельности продукции говорит о том, что на каждый рубль затрат приходится ежегодно большая прибыль от продаж.  В 2009 году предприятие вообще работало себе в убыток, здесь рентабельность продукции имеет отрицательное значение.  В 2010 году этот показатель стал положительным и составляет почти 5 копеек прибыли от продаж на рубль затрат. Но, как и рентабельность продаж, показатель рентабельности продукции остается критически низким.

      Коэффициент рентабельности активов показывает, что с каждого рубля, вложенного в активы компания получает 5,96 % прибыли в 2009 году и 10,24 % в 2010 году. При этом эффективность использования оборотных активов выше данных показателей и составляет 11,02 % и 15,67 % в 2009 и 2010 гг. соответственно. За рассматриваемый период данные коэффициенты значительно увеличились: на 71,8% и 42,2%.

      Характеристику  инвестиционной политики предприятия  характеризует коэффициент рентабельности инвестиций. В 2010 году показатель был равен 36,8 %. Вложенные средства в «Ижторге» используются лишь на 36,8 %. Наилучшей оценкой эффективности хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Рентабельность собственного капитала в 2009 году составляла 22,8 %, в 2010г. – 33 %. Такое рост  вызван ростом чистой прибыли более чем в 2 раза при росте собственного капитала на 46 %.

     Но  общая характеристика предприятия  с позиции рентабельности характеризуется как низкорентабельная [10]. При этом деятельности предприятия характеризуется также и низкой прибыльностью. 

     2.4. Оценка потенциального банкротства 

     Так как, общая характеристика предприятия  с позиции рентабельности характеризуется  как низкорентабельная, поэтому уместным является проведение диагностики вероятности банкротства по методике разработанной Э.Альтманом. Анализ основан на пятифакторной модели прогнозирования банкротства. Z-счет Альтмана рассчитывается по следующей формуле:

      Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К₅    (33)

     Предполагаемая  вероятность банкротства в зависимости  от значения Z-счета Альтмана составляет:

     1,8 и менее - очень высокая; 

     от 1,81 до 2,7 - высокая;

     от 2,71 до 2,9 - существует возможность;

     от 3,0 и выше - очень низкая.  
 
 
 
 
 

Таблица 14

Расчет  значений Z-счета Э.Альтмана

     Результаты  расчетов Z-счета на основании данных отчетности ОАО «Ижевский торг»  показывают, что по итогам декабря 2010 года он составил 3,017, а декабря 2009 г. -  3,958. Это говорит о очень низкой вероятности скорого банкротства ОАО «Ижторг». Правда в 2009 году показатель был близок к группе, где существует возможность банкротства. Также надо отметить,  что в динамике показатель увеличивается, что является положительным [11]. 
 
 

3. Оптимизация финансового состояния. Расчет годового экономического эффекта от предложенных мероприятий.

     По  итогам изучения организационно-экономических  характеристик предприятия и  проведения анализа финансового  состояния ОАО «Ижевский торг» в период с 2009 - 2010 гг. по многим параметрам получены неудовлетворительные результаты.

     Выявлена  неэффективность использования  ресурсов предприятия, неустойчивость финансового состояния, с позиции  рентабельности характеризуется как  низкорентабельное и также с низкой прибыльностью. Предлагается провести ряд мероприятий, направленных на улучшение существующей  ситуации (Таблица 15).    

     Таблица 15

     Мероприятия по улучшению финансового состояния  предприятия