Анализ финансового состояния организации

К_{6 2007}  =  14586  -  13560  =  1026

К_{6 2008}  =  41497  - 12774  =  28723

К_{6 2009}  =  42273  - 13164  =  29109

Относительные показатели:

• Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

Рассчитывается  как отношение величины собственных  оборотных средств к стоимости запасов и затрат. Коэффициент характеризует обеспеченность оборотных средств собственными источниками их формирования.

     К₇ =  СОС / ЗЗ          (20)

К_{7 2007}  =    -  14959  / 13560  =  -  1,103

К_{7 2008}  =   -  8968  / 12774  =  -  0,702

К_{7 2009}  =   -  2135 / 13164  =  -  0,162

• Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (покрытия потребности в оборотных средствах).

     К₈   =  СОС_ДЗ  / ЗЗ    (21)

     Отличается  от К₈ тем, что к источникам собственных оборотных средств приравниваются долгосрочные заёмные средства. Коэффициент показывает, какая доля запасов была сформирована за счёт собственных средств. Но в данном случае К₇ = К₈, так как за рассматриваемый период не наблюдалась долгосрочных заемных средств.                                                                                

     Рыночная  устойчивость предприятия оценивается  следующими показателями:

• Индекс постоянного актива.

Определяется  отношением стоимости основных средств  и прочих внеоборотных активов к источникам собственных средств. Коэффициент характеризует уровень формирования оборотных активов за счёт заёмных средств.

     К₉ =   ОСВ / И_СОС               (22)

К_{9 2007}  =  25378  /  10829  =  2,344

К_{9 2008}  =   22602 / 13644  =  1,657

К_{9 2009}  =    21940 / 19918  =  1,102

• Коэффициент автономии.

Рассчитывается  как отношение источников собственных  средств к валюте баланса. Коэффициент характеризует независимость от источников заёмных средств.

     К₁₀  = И_СОС  / ВБ          (23)

К_{10 2007}  =   10829 / 40374   =  0,268

К_{10 2008}  =    13644 / 64108  =  0,213

К_{10 2009}  =    19918 / 64327  =  0,31

• Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств.

     К₁₁  =  ОВ / И_СОС              (24)

Рассчитывается  как отношение величины всех обязательств предприятия к величине его собственных средств. Коэффициент характеризует уровень покрытия заёмных средств за счёт собственных источников.

К_{11 2007}  =   29545 / 10829   =  2,728

К_{11 2008}  =   50465 / 13644   =  3,699

К_{11 2009}  =   44408 / 19918  =  2,23

• Коэффициент манёвренности.

Рассчитывается  как отношение собственных оборотных  средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Коэффициент характеризует, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

     К₁₂  = (И_СОС  -  ОСВ) / И_СОС         (25)

К_{12 2007}  =    (10829  -  25378) /  10829=  - 1,344

К_{12 2008}  =    (13644 - 22602) / 13644  =   -  0,657

К_{12 2009}  =    (19918  - 21940) / 19918  =  - 0,102

     4. Деловая активность предприятия  оценивается следующими коэффициентами:

• Отдача всех активов (всего капитала).

Рассчитывается  отношением выручки от  реализованной  продукции к средней величине валюты баланса.

                   К₁₃  =    ВР / ВБ_СР            (26) ,        где

               ВБ_СР  =  (ВБ_Н  +  ВБ_К) / 2             (27)

ВБ_{СР 2008}  =  (40374  +  64108) / 2  =  52241

К_{13 2008}=  118915 / 52241  =  2,276

ВБ_{СР 2009}  =  (64108  +  64327) / 2  =  64217,5

К_{13 2009}=  144358 /   64217,5 =  2,248 

• Оборачиваемость оборотных средств (количество оборотов). Рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости оборотных средств. Коэффициент характеризует оборачиваемость средств.

К₁₄  =  ВР / О_СР            (28),   где

О_СР  =  (О_Н  +  О_К) / 2          (29)

О_{СР 2008}  =  (14586 + 41497) / 2  = 28041,5

К_{14 2008}   =  118915 / 28041,5  =  4,241

О_{СР 2009}  =  (41497 +  42273) / 2  = 41885

К_{14 2009}   =  144358 / 41885 =  3,447 
 

• Отдача  собственного капитала.

Рассчитывается  как отношение выручки от реализации продукции к средней величине источников собственных средств. 

     К₁₅  =  ВР / И_{СОС СР}          (30) ,  где

     И_{СОС СР}  =  (И_{СОС Н}  +  И_{СОС К}) / 2             (31) 

И_{СОС СР 2008}  =  (10829+ 13644) / 2  =  12236,5

К_{15 2008}  =  118915 / 12236,5  =  9,718

И_{СОС СР 2009}  =  (13644 + 19918) / 2  =  16781

К_{15 2009}  =  144358 / 16781 =  8,602

      Полученные результаты сведены в таблицу 11.

Таблица 11

Сводная таблица финансовых коэффициентов 

 

     Полученные  данные позволяют сделать вывод  о том, что предприятие не является ликвидным, то есть предприятие не способно выполнить краткосрочные (текущие) обязательства за счет текущих активов. Об этом свидетельствуют все рассчитанные коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности ниже критического значения, это говорит о том, что даже  посредством всех оборотных активов предприятия невозможно покрыть срочные обязательства предприятия. Положительным является выявленная тенденция приближения данного показателя к нормативному значению. Значения коэффициента критической (срочной) ликвидности говорит о том, что в случае вынужденной реализации производственных запасов, вырученные денежные средства будут существенно ниже  тех сумм, по которым они были приобретены и числятся на балансе предприятия. Расчет наиболее жесткого критерия ликвидности - коэффициента абсолютной ликвидности  позволяет говорить о том, что на конец 2010 года предприятие обладало наибольшей абсолютной ликвидностью (за рассматриваемый период), то есть могло покрыть большую часть (относительно других периодов) своих обязательств немедленно, так как денежные средства являются абсолютно ликвидными.  Но  этот показатель все равно имеет достаточно низкие значения.

      Финансовая  устойчивость - это стабильность финансового  положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Финансовое состояние ОАО «Ижевский торг» характеризуется как неустойчивое, вызывающее нарушения в платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия. Доля собственного капитала недостаточна (К₇<0,6),  предприятие существует за счет заемных источников финансирования, при этом оно не может обеспечить их полный и своевременный возврат. Положительным моментом является излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Об этом свидетельствует значения коэффициента К₆, которые принимают положительные  значения и наблюдается тенденция к их увеличению. 

      Финансовое  состояние компании также определяется показателями рыночной устойчивости. Рассчитанный индекс постоянного актива свидетельствует о том, что все оборотные средства компании финансируются за счет заемных. Это негативно скажется на деятельности компании в случае возникновения проблем получения кредитов и займов. Подобная ситуация может приостановить деятельность компании. Тот факт, что у компании возможны финансовые затруднения подтверждает и низкий уровень коэффициента автономии. Лишь небольшая доля обязательств (около 30%) компании как в 2008 году, так и в 2009 и 2010 годах может быть покрыта за счет собственных средств. Заемные средства в несколько раз превышают собственные (в 2,7, 3,7 и 2,2 раза соответственно). Коэффициент маневренности также принимает кризисные значения, что говорит, что собственные средства предприятия не находятся в мобильной форме.

      Стабильность  финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается также в немалой степени его деловой активностью. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста. Анализ деловой активности строится на расчете ряда показателей. Отдача всех активов предприятия превышает нормативное значение, что говорит об эффективности использования активов. Оборачиваемость оборотных средств также имеет высокое значение. Но негативным является то, что оба коэффициента в отчетном году по сравнению с базисным сократились. Поскольку компания обладает недостаточным объемом собственных средств коэффициент отдачи собственного капитала компании принимает достаточно большие значения.

      По  итогам проведенного анализа структура  баланса признана неудовлетворительной, так как большинство рассчитанных коэффициентов, а именно К₁, К₂, К_{3 ,} К₄, К₅, К₇, К₈, К₁₀, К₁₁ и  К₁₂ имеют кризисные значения [8]. При этом нельзя проследить общую динамику изменений, потому что изменения по разным показателям происходят в противоположных направлениях. Поэтому необходимо ежегодно проводить анализ деятельности предприятия и разрабатывать мероприятия, направленные на повышение эффективности использования располагаемых компанией средств, а, следовательно, и в целом деятельности компании.    

2.3.2. Анализ финансовых результатов, показателей рентабельности

      Конечным  результатом деятельности коммерческой организации является прибыль. Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными расходами.

     Из  «Отчета о прибылях и убытках» следует, что в течение рассматриваемого периода организация получила прибыль  от продаж в размере 6820 тыс. руб., что составило 5 % от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 16792  тыс. руб., или на 68,4 % (Таблица 12).

Таблица 12

Данные  «Отчета о прибылях и убытках» за 2010 год