Таким образом, изменение уровня денежных средств за период происходит в результате генерирования чистого денежного потока организации, т.е. разности между положительным и отрицательным денежными потоками по трем видам деятельности - текущей, инвестиционной и финансовой [15 с.18]:

      ДСк.п. = ДСн.п. + ДЕЛЬТА ДС,

      где ДСк.п.- объем денежных средств организации  на конец периода,

      ДСн.п. - объем денежных средств организации  на начало периода,

      ДЕЛЬТА  ДС - изменение объема денежных средств  организации за период.

      Существуют  две неразрывно связанные друг с  другом причины изменения объема денежных средств организации за период: изменение чистых денежных потоков в рамках всех трех видов деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой) и изменение финансовых результатов по всем трем видам деятельности организации.

      Изменение чистых денежных потоков в рамках трех видов деятельности организации  определяется по формуле:

      ДЕЛЬТА  ДС = ЧДП = ЧДПт.д. + ЧДПи.д. + ЧДПф.д.,

      где ЧДП - сумма совокупного чистого  денежного потока организации за период,

      ЧДПт.д. - сумма чистого денежного потока организации по текущей деятельности,

      ЧДПи.д. - сумма чистого денежного потока организации по инвестиционной деятельности,

      ЧДПф.д. - сумма чистого денежного потока организации по финансовой деятельности.

      Изменение финансовых результатов по всем видам деятельности организации определяется по формуле:

           ДЕЛЬТА ДС = Ркор = Р + ДЕЛЬТА КОР  = Р + ДЕЛЬТА КОРт.д. +

      + ДЕЛЬТА КОРи.д. + ДЕЛЬТА КОРф.д.

      Из  расчетов, выполненных с использованием представленной методики, становится ясно, какие хозяйственные операции и генерируемые ими финансовые результаты по какому виду деятельности - текущей, инвестиционной или финансовой - оказали наибольшее влияние на величину чистого денежного потока организации за период. Таким образом, косвенный метод позволяет выяснить, достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности, а также установить причины расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

      Помимо  косвенного метода анализа денежных потоков в работах отечественных  аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода [15 с.20]. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов посредством исследования их отклонений от плановых или базисных значений. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации управления ими.

      В этой связи предлагаются следующие коэффициенты: достаточности чистого денежного потока; эффективности денежных потоков; реинвестирования денежных потоков; рентабельности положительного денежного потока, среднего остатка денежных средств и чистого денежного потока в анализируемом периоде.

      Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств может исчисляться по деятельности организации в целом:

      Рдп = Р / ЧДП.

      Коэффициенты  рентабельности положительных денежных потоков по текущей (Рпдпт), инвестиционной (Рпдпи) и финансовой (Рпдпф) деятельности исчисляются по приведенным ниже формулам:

      Рпдпт = Рп / ПДПт.д.,

      где Рп - валовая прибыль (прибыль от обычной деятельности) организации  за период, тыс. руб.,

      ПДПт.д. - положительный денежный поток по текущей деятельности организации за анализируемый период, тыс. руб.;

      Рпдпи = Ри / ПДПи.д.,

      где Ри - прибыль от инвестиционной деятельности организации за период, тыс. руб.;

      ПДПи.д. - положительный денежный поток по инвестиционной деятельности организации  за анализируемый период, тыс. руб.;

      Рпдпф = Рф / ПДПф.д.,

      где Рф - прибыль от финансовой деятельности организации за период, тыс. руб.,

      ПДПф.д. - положительный денежный поток по финансовой деятельности организации  за анализируемый период, тыс. руб.

      Максимальное  среди указанных коэффициентов рентабельности положительных денежных потоков значение соответствует тому виду деятельности, который для организации наиболее эффективен, т.е. генерирует большую сумму прибыли по отношению к величине положительного денежного потока. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

заключение 

      В курсовой работе были рассмотрены вопросы Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

      Определение состава денежных средств и его  движение играет важную роль в финансовом менеджменте на предприятии. При определение состава денежных средств в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

     Главная цель анализа движения денежных средств  - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.

      Основным  документом для изучения денежных потоков  является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно установить: степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников

      Анализ  отчета о движении денежных средств должен отражать источники внутреннего, внешнего финансирования и направления использования средств.

      Важную  роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия  играет прогнозирование денежного потока.

     Чтобы получить представление о реальном движении денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать прибыль с состоянием денежных средств, следует проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Список  использованной  литературы

 
      

1. Гражданский кодекс РФ,
2. Налоговый кодекс РФ,
3. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. №129-ФЗ.
4. Учетная политика предприятия (ПБУ 1/98 от 09.12.1998 г. №60н) (в ред. Приказа Минфина РФ от 30.12. 1999 №107н).
5. Приказ Госкомстата России № 475 и Минфина России № 102н от 14.11.2003. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (в ред. Приказа Минфина РФ от 18. 09.2006 № 116н).
6. Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99 от 06.07.1999 г. № 43н) (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 №116н).
7. Доходы организации (ПБУ 9/99 от 06.05.1999 г. № 32н) (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 №116н).
8. Расходы организации (ПБУ 10/99 от 06.05.1999 г. № 33н) (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 №116н).
9. Анциферова И.В. Бухгалтерский финансовый учет (под ред. кандидата экономических наук доцента Дуденко Л.Е.) // Из-во "Перспектива", 2004.
10. Бухгалтерский финансовый учет. 2-е изд./ Н.А.Каморджанова, И.В. Карташова.– (Серия «Учебное пособие»). – СПб.: Питер, 2003.
11. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: учебное пособие / Н.П. Кондраков. 5 изд. перераб. и доп. - М.ИНФРА - М, 2007.
12. Еженедельная профессиональная газета «Учет, налоги, право». -. № 3. 2007.
13. "Аудиторские ведомости", N 3, 2007
14. "Современный бухучет", 2006, N 9 
15. «Справочник экономиста» № 12 (66) декабрь 2008.

 
 

     Приложение 1  
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Приложени 2 
 
 

      Алгоритм  анализа движения денежных средств

      прямым  методом 

     ┌─────────────────────────────────────────────────────┐

     │Остаток денежных средств на  начало периода, тыс. руб.├─>┐

     └─────────────────────────────────────────────────────┘   │

     ┌─────────────────────────────────────────────────┐      │

     │Поступление денежных средств за период, тыс. руб.│      │

     ├──────────┬────────────┬──────────┬──────────────┤      │

     │По основ- │По финансо- │По  инве-  │Совокупный    │      │

     │ной дея-  │вой деятель-│стицион-  │денежный при- ├─────>┤

     │тельности │ности       │ной дея-  │ток за период │      │

     │          │            │тельности │              │      │

     ├─────┬────┼───────┬────┼─────┬────┼───────┬──────┤      │

     │Сумма│  % │ Сумма │  % │Сумма│  % │ Сумма │ 100% │      │

     └──┬──┴──┬─┴───┬───┴──┬─┴──┬──┴──┬─┴───┬───┴──────┘      │

                                           / \    /│\         │

        │     │     │      │    │     │     │                 │

             \ /          \ /        \ /           │          │

        │     └ - - │ - - - - - │ - - - - - │ - - ->          │

       \ /         \ /         \ /                            │

        └─── ---- ──┴─ ---- ---- ---- --- ->┘                 │

     ┌─────────────────────────────────────────────────┐      │

     │Направление денежных средств за период, тыс. руб.├<─────┤