Анализ движения денежных средств на торговом предприятии

 

     Выводы: из таблицы 3 видно, что динамика всех коэффициентов ликвидности растет на конец года, что говорит об улучшении финансового состояния организации. Общий показатель платежеспособности должен быть больше или равно 1, на начало года данное условие не выполнялось, а концу года увеличилось до 1,16. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, показатель из таблицы 2 к концу года выполняет условия рекомендуемые критериями, следовательно, организация сможет погасить краткосрочную задолженность. Коэффициент «критической ликвидности» не входит в рекомендуемый критерий, следовательно, ООО «ФЛОРЕНС» не сможет погасить задолженность средствами размещенными, на счетах и в краткосрочных ценных бумагах. Коэффициент текущей ликвидности в конце года даже выше оптимального значения. Оборотные активы в динамике роста, следовательно, в организации достаточно оборотных средств.

 Анализ  рентабельности.

     Прибыль – это экономическая категория, отражающая суть бизнеса и его  эффект. Сущность экономической категории проявляется в том, что необходимый уровень прибыли – это:

     основной  внутренний источник финансирования деятельности предприятия;

     основной  показатель конкуренто- и кредитоспособности предприятия;

     главный интерес собственника;

     основной источник возрастания рыночной стоимости компании;

     гарант  выполнения обязательств организации  перед государством.

     Оценка динамики удельных весов основных элементов общего дохода организации представлена в таблице 4, данные для которой берутся из формы 2 (приложения Б). Основные выводы по данным, представленным в таблице, делаются далее в результате анализа относительных показателей.

Таблица 4. Покомпонентный анализ финансовых результатов ООО «ФЛОРЕНС»

 

      Выводы: из таблицы 4 видно, что:

1. доходы и выручка организации за отчетный период выросли на 20%;
2. уменьшение показателя по строке 4 (затраты на производство и сбыт продукции) на -20,53% – обусловлено понижением выручки;
3. увеличение показателя по строке 6 (прибыль от продаж) - благоприятная тенденция, т.к. это свидетельствует о повышении рентабельности продаж и относительном увеличении издержек производства и обращения;
4. увеличение показателей по строкам 11 и 13 (прибыль до налогообложения и чистая прибыль) также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии;
5. показатель по строке 12 характеризует долю прибыли, перечисляемую в бюджет в виде обязательных отчислений. Данный показатель показал отрицательное значение, что обусловлено повышением прибыли на 17,75%, однако при этом и чистая прибыль увеличилась на 17,84%.
6. Расходы по операциям финансового характера остались не тронутыми не в отчетном периоде, не в предыдущем году

     Показатели  рентабельности – это относительные  показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Показатели рентабельности условно делятся на 3 группы:

      1) рентабельность продаж – показывает  прибыльность рубля продаж:

     , где: Рпр – прибыль от продаж; Vпр – выручка от продаж;

      Рост  показателя в динамике может быть обусловлен снижением затрат или  повышением продажных цен. Снижение показателя может быть вызвано падением спроса на продукцию.

      2) рентабельность основной деятельности:

      ;

      3) показатели рентабельности капитала (различаются видами капитала):

      а) экономическая рентабельность, или  рентабельность активов:

       , где: Рчист – чистая прибыль;   Ā – средние активы;

      Снижение  экономической рентабельности в  динамике может быть следствием падения платежеспособного спроса на продукцию или перенакопления ресурсов.

      6) финансовая рентабельность, или рентабельность собственного капитала (его динамика оказывает существенное влияние на уровень котировки акций):

       .

      Показатели  рентабельности организации представлены в таблице 5.

Таблица 5. Расчет показателей рентабельности ООО «ФЛОРЕНС»

 

Анализ  деловой активности.

     Деловая активность – это деятельность организации  в области управления финансами.

     Качественно деловая активность характеризуется  широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок продукции  на экспорт, а также деловой репутацией фирмы (известна ли фирма на рынке).

     Количественно деловая активность характеризуется  по двум направлениям:

     1) по соотношению темпов роста  основных показателей. Деятельность  организации считается эффективной,  если выполняются следующие неравенства: темп роста прибыли от продаж > темпа роста выручки от продаж > темпа роста валюты баланса и все это > 100% (это золотое правило экономики):

      .

     а) - экономический потенциал предприятия возрастает.

     б) - выручка растет быстрее, что свидетельствует об эффективности использования ресурсов.

     в) - прибыль растет быстрее выручки, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

     Для ООО «ФЛОРЕНС» показатели следующие , , т.е. выручка растет быстрее, что свидетельствует об эффективности использования ресурсов. 

     К правилу нужно относиться очень  осторожно, т.к. его выполнение не всегда говорит об эффективности производства.

     2) с помощью показателей оборачиваемости  и капиталоотдачи. Показатели деловой активности организации представлены в таблице 6.

Таблица 6. Расчет показателей деловой активности ООО «ФЛОРЕНС»

 

      Прибыль реинвестированная = прибыль чистая – дивиденды. Финансовый цикл – это время обращения денежных средств предприятия. Операционный цикл – это время нахождения средств предприятия в запасах и дебиторах.

     Экономический рост компании показывает, какими темпами  может быть расширена деятельность предприятия за счет собственных  источников. Рассмотрим разложение этого показателя по системе Дюпона по семи факторам:

      ;

      ;

      ,

где:  – коэффициент реинвестирования, характеризует дивидендную политику предприятия, показывает, какая часть чистой прибыли осталась на развитие, а какая направлена на выплату дивидендов;

       –  рентабельность продаж, характеризующий прибыльность рубля  продаж;

       – коэффициент оборота  текущих активов, характеризующий деловую активность предприятия в области управления оборотным капиталом;

       – коэффициент текущей  ликвидности, характеризующий способность  предприятия погасить краткосрочные  долги.

       – доля краткосрочной задолженности в общей сумме источников, характеризующая финансовую устойчивость предприятия;

       – коэффициент финансовой  зависимости, характеризующий финансовую устойчивость предприятия;

       – поправочный коэффициент, характеризующий внутригодовую динамику собственного капитала.

      Семифакторная модель экономического роста исследуемой  организации представлена в таблице 7.

Таблица 7. Семифакторная модель экономического роста ООО «ФЛОРЕНС»